Robeco Sustainable Property Equities D EUR

Appliquer une approche basée sur les tendances et la durabilité au secteur mondial de l'immobilier coté

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Actions
ISIN
LU0187079180
Bloomberg
RGCGPED LX

Type de fonds

Actions

ISIN

LU0187079180

Bloomberg

RGCGPED LX

Indice

S&P Developed Property Index (Net Return, EUR)

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-10 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Combine une allocation aux tendances top-down et une recherche bottom-up
Sélectionne des sociétés présentant le meilleur potentiel de bénéfices
Limite les risques par une diversification internationale

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Property Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. La stratégie intègre en continu des indicateurs de durabilité dans le cadre de son processus de sélection de titres. Le Sous-fonds applique notamment des exclusions basées sur des normes et activités, la politique de bonne gouvernance de Robeco, le cadre ODD de Robeco et tient compte des Principales incidences négatives (« Principal Adverse Impacts ») dans son processus d'investissement. Des informations plus spécifiques aux produits sont disponibles sur notre site web et via les liens fournis dans la question finale de la présente publication.

Faits marquants

Par 31-10-2025

Actif du fonds	372 464 690 EUR
Montant de la classe d'actions	7 423 049 EUR
Date de création de la classe d'actions	03-06-1998
Performances sur 1 an	-4,72 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Folmer Pietersma
Frank Onstwedder

Folmer Pietersma est gérant de portefeuille du fonds Robeco Sustainable Property Equities. Avant de rejoindre Robeco en 2007, il a travaillé chez ABN AMRO Asset Management en tant que gérant de portefeuille et analyste du secteur de la finance. Il a démarré sa carrière chez ING en 1997. Il est titulaire d'un master en économie de l'Université de Tilburg et d'un CEFA (Certified European Financial Analyst). Frank Onstwedder est gérant de portefeuille du fonds Robeco Sustainable Property Equities. Il a rejoint Robeco en 2018. Auparavant, il a travaillé de 2009 à 2018 chez NN IP en qualité de responsable du secteur de la finance et analyste immobilier au sein de l'équipe de recherche en actions internationales, et de 2007 à 2009 en qualité de gérant de portefeuille chez Lehman Brothers/Neuberger Berman. Au cours des périodes 1994-1998 et 2000-2007, il a travaillé chez Robeco à plusieurs postes, notamment celui de gérant de portefeuille du fonds Robeco Property. Dans l'intervalle, il a travaillé chez Aegon Investment Management. Il est titulaire d'un Master en économétrie de l'Université Érasme de Rotterdam.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 mois	-0,29 %	0,23 %
3 mois	2,37 %	2,97 %
Depuis le début de l'année	-4,39 %	-1,99 %
1 an	-4,72 %	-1,93 %
2 ans	7,37 %	11,01 %
3 ans	-0,08 %	2,98 %
5 ans	3,40 %	6,30 %
10 ans	2,27 %	3,04 %
Depuis création 01-06-1998	5,65 %	6,35 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	1,43	1,95
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-0,99	-0,61
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	-0,10	0,23
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-1,36	-1,06
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,00	0,99
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	13,39	15,13
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	8,27	10,78
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-6,18	-9,47

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	1,61 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	1,40 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,06 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Évolution des marchés

Par 31-10-2025

Les marchés actions ont conservé leur tendance haussière, la 2e baisse des taux d'intérêt de la Fed cette année ayant encore soutenu les marchés. Malgré le blocage du gouvernement US, l'indice S&P500 a atteint un nouveau record historique à 6 891 points, alors que l'explosion des dépenses liées à l’IA par les hyperscalers se poursuit. Bien que le marché anticipe toujours trois autres baisses de taux, le président de la Fed, J. Powell, a souligné qu'une nouvelle baisse en décembre n'était pas garantie. Les REITs US ont sous-performé les actions US en octobre. À l'approche de la fin de la saison de publication des résultats du T3, environ deux tiers des REITs US ont dépassé les attentes des analystes, 20 % les ont atteintes et 13 % les ont manquées. Un peu moins de la moitié des REITs qui ont publié leurs résultats ont surperformé de 2,0 %, tandis que l'autre moitié a sous-performé de 3,1 %, certains REIT, résidentiels multifamiliaux notamment, ayant annoncé des perspectives moins favorables. Dans l’ensemble, les estimations de croissance du FFO pour l’exercice 2026 sont de l’ordre de 5 %. Les rendements des dividendes des REITs US sont proches de 4 % et les multiples actuels du sous-secteur sont historiquement bas.

Attribution de performance

Par 31-10-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,29%. La sous-performance est due à la sélection de titres dans les tendances Mode de vie et PropTech, tandis que Villes durables a été légèrement payant. La contribution positive des positions du fonds dans PropTech, comme Equinix et Prologis, a été plus que compensée par les performances négatives de CoStar Group et d'Alexandria Real Estate, suite à la publication de résultats décevants au T3. Dans Mode de vie, les positions du fonds sur les REITs résidentiels multifamiliaux et les REITs d’entreposage libre-service aux USA ont nui. Equinix a publié des résultats record au T3 et un nombre record de réservations brutes annualisées, ce que son PDG a qualifié de « signal clair d'une accélération de la dynamique, pour le T4 et jusqu'en 2026 ». La direction a souligné l’augmentation de la demande des entreprises ainsi que la multiplication des déploiements de l’inférence par les hyperscalers et les neoclouds. Malgré des résultats solides au T3, avec un CA en hausse de 20 % par rapport à l'année précédente et une augmentation de 92 % des nouvelles réservations nettes, CoStar n'a pas réussi à dissiper les craintes concernant les dépenses importantes consacrées à Homes.com, certains investisseurs s’inquiétant aussi de l'impact potentiel de l'IA sur les activités d'Apartments.com et de Homes.com.

Prévisions du gérant

Folmer Pietersma
Frank Onstwedder

Les fondamentaux de l'immobilier commercial marquent le pas, mais partent de niveaux très respectables. Les marchés du travail sont tendus, bien que la croissance de l’emploi se ralentisse. Une croissance de l'emploi constitue généralement un moteur clé de la demande d'espace immobilier. L'offre de nouveaux espaces immobiliers se restreint sous l'effet de coûts de construction accrus et des difficultés de financement. L'environnement inflationniste devrait persister dans les économies développées. En général, il est plus facile pour un propriétaire de négocier des hausses de loyers lorsque les prix d'autres marchandises et services augmentent aussi. Les coûts de financement deviennent moins pénalisants du point de vue des bénéfices et les coûts de financement absolus se sont sensiblement améliorés. À l'instar des cycles précédents, le marché de l'immobilier coté en bourse a déjà intégré une correction du marché direct et pourrait aussi voir le bout du tunnel avant l'heure. Sur des périodes d'historique à plus long terme, le secteur a généré des performances attractives par rapport aux actions générales. La détention d'actifs immobiliers offre un flux de revenus attractifs et l'occasion de bénéficier de l'appréciation de la valeur des terrains. Leur rendement attractif est d'autant plus séduisant que le secteur offre une couverture naturelle contre l'inflation.

Robeco Sustainable Property Equities D EUR

Appliquer une approche basée sur les tendances et la durabilité au secteur mondial de l'immobilier coté

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

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Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

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Politiques

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Attribution de performance

Prévisions du gérant

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