Saisir l'opportunité sur le marché du crédit

Le crédit est une classe d'actifs qui offre aux investisseurs une grande diversité d'options ayant des caractéristiques risque-rendement attractives.
L'histoire nous montre qu'à long terme, les obligations d'entreprise sont source de diversification et contribuent à réduire la volatilité du portefeuille.

Outre les avantages de diversification, les investisseurs ont toujours alloué des fonds à cette classe d'actifs pour en tirer parti, car le revenu annuel est un facteur important de la performance à long terme des obligations. Les rendements restant élevés et les taux étant amenés à baisser, le moment est opportun pour se tourner vers les crédits.

Bien que les marchés aient pleinement adopté le scénario d'un atterrissage en douceur, nous pensons que le risque de récession reste élevé après un cycle de relèvement des taux aussi marqué de la part des banques centrales. Dans ce contexte, nous pensons que les crédits Investment Grade et cross-over (notés BB) offrent une bonne valeur par rapport aux liquidités, aux obligations d'État et aux actions. Les entreprises Investment Grade sont mieux positionnées pour absorber des taux d'intérêt plus élevés et offrir potentiellement un rendement et un revenu attractifs aux investisseurs.

Certains segments du marché du crédit sont particulièrement intéressants dans l'environnement de marché actuel : les crédits à courte échéance bénéficient de spreads de crédit supplémentaires avec un risque de duration limité ; les crédits Investment Grade, qui sont les moins vulnérables en période de récession ; et les crédits cross-over de qualité qui offrent un potentiel de gain attractif tout en étant bien positionnés en cas de volatilité accrue du crédit.