Renditefaktoren
Eine Multi-Asset-Strategie nutzt die Diversifizierung zwischen und innerhalb von Anlageklassen, um Risiken zu verringern und die Rendite zu erhöhen. Dieser Ansatz trägt dazu bei, mit möglichen Schwierigkeiten zurechtzukommen, die durch das sich laufend verändernde politische und wirtschaftliche Umfeld entstehen.
Multi-Asset-Fonds bieten in der Regel eine stabilere Wertentwicklung, speziell wenn es um Anlagen zur Refinanzierung künftiger Verbindlichkeiten geht. Ist eine Anlageklasse oder ein Investmentansatz starkem Gegenwind ausgesetzt, sind die Auswirkungen auf das Gesamtergebnis dann weit geringer.
Unser Ansatz
Das Multi-Asset-Team soll die besten Anlagestrategien von Robeco durch eine Reihe diversifizierter Fonds und Lösungen vereinen.
Wir glauben, dass die Finanzmärkte oft ineffizient sind und dass sich mit aktivem Management Alpha erzielen lässt. Der enge Fokus vieler Anleger behindert eine rasche Berücksichtigung von Informationen in verschiedenen Anlageklassen. Der Investmentprozess sollte stattdessen einem strukturierten, aktiven und fundamental ausgerichteten Top-Down-Ansatz folgen.
Aktive Asset-Allokation
Wir stützen uns auf Fundamentalresearch, um Alpha-Chancen aus der aktiven Asset-Allokation zu identifizieren. Wir nutzen die von uns auf Sicht von 5 Jahren erwarteten Renditen („Expected Returns“) als Basis für den Aufbau eines robusten Portfolios. Anschließend wollen wir mittels taktischer Positionierungen Marktineffizienzen ausnutzen und Abwärtsrisiken begrenzen.
Auswahl der Strategien und Fonds
Unser Ziel ist es, die optimale Mischung aus den Anlagestrategien von Robeco auszuwählen. Wir meinen, dass die Kombination verschiedener Anlageansätze von Robeco (fundamental/quantitativ/thematisch) die Diversifizierung verbessert und die risikobereinigten Renditen für die Kunden erhöht.
Portfoliokonstruktion und -kontrolle
Wir verwenden Messgrößen wie das Gesamtbeta des Aktienportfolios, die Duration und Duration Times Spread, um die Umsetzung der aktiven Asset-Allokation aus absoluter und relativer Sicht effektiv zu managen und zu überwachen.
Wir nehmen außerdem eine umfassende Analyse der zugrundeliegenden Robeco-Strategien vor, um die Risiken und Faktoren besser zu verstehen und zu verwalten.
Team
Gegenwärtig umfasst unser Sustainable Multi-Asset Solutions-Team 15 Mitarbeitende, die im Durchschnitt mehr als 15 Jahre Anlageerfahrung haben und seit über zehn Jahren bei Robeco tätig sind. Die drei ranghöchsten Fondsmanager besitzen zusammen mehr als 90 Jahre Erfahrung mit Anlagen über zahlreiche Konjunktur- und Geschäftszyklen hinweg. Das Team verwaltet alle fundamental ausgerichteten Multi-Asset-Lösungen von Robeco – von Publikumsfonds bis hin zu institutionellen Mandaten.
Im Bereich der Nachhaltigkeit kann sich das Team auf das Fachwissen des 50-köpfigen Sustainable Investing Center of Expertise stützen. Darin sind neben unserem marktführenden Active Ownership-Team auch unsere Vordenker im Bereich Nachhaltigkeit und unsere Investment Researcher tätig. Und natürlich stehen die Anlageexperten aller übrigen Bereiche Robeco bei Bedarf mit Rat und Tat zur Seite.
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit steht bei allen unseren nachhaltigen Multi-Asset-Lösungen im Mittelpunkt. Dank unserer umfangreichen Ressourcen und unseres Researchs können wir maßgeschneiderte Anlagelösungen anbieten, die auf die Nachhaltigkeitsziele unserer Kunden abgestimmt sind. In der Praxis bedeutet dies, dass wir jedes Multi-Asset-Portfolio anhand einer breiten Palette von Umwelt-, Sozial- und Governance-Dimensionen (ESG-Profil), Dekarbonisierungszielen und SDGs auf Grundlage unseres Nachhaltigkeitsrahmens messen und steuern können.
Alle unsere Fonds sind im Gegensatz zu Dachfonds auf Einzeltitel ausgerichtet. Dies sorgt für eine Nachhaltigkeitsperspektive, die wir überwachen können und bei der wir ungeeignete Unternehmen auf Einzeltitelebene ausschließen können. Bei unseren mittelfristigen Renditeprognosen für die Anlageklassen berücksichtigen wir auch die Auswirkungen des Klimawandels.
Teilstrategien
Die Schätzungen für Rendite und Volatilität basieren auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen über den Marktzyklus
Eigenschaften
Research-basiert
Ein fundiertes Verständnis der Anlagenallokation ist Bestandteil unserer DNA
Überzeugungsbasiert
Flexible und opportunistische Umsetzung von Anlageauffassungen
Diversifikation
Ein Mix aus niedrig korrelierten, nachhaltigen Assets unterstützt eine möglichst stabile Entwicklung der Anlage