belgiumnl
The brand-new pinball style

The brand-new pinball style

23-10-2019 | Quarterly outlook
The past few weeks have been filled with news of US-China trade talks and Brexit. While we don’t have much more certainty than before on either issue, we do have a better understanding of how far some of the parties involved are willing to go to reach a resolution. For all of his tough talking about a no-deal Brexit, Boris Johnson has worked hard to resolve the issue of the Irish border and put a new deal on the table. Meanwhile, President Trump appears keener than ever to show that he has “made the deal” with China.
  • Fabiana Fedeli
    Fabiana
    Fedeli
    Global Head of Fundamental Equities
  • Wim-Hein  Pals
    Wim-Hein
    Pals
    Head of Emerging Markets team
  • Michiel  Plakman
    Michiel
    Plakman
    Portfoliomanager Robeco Global Stars Equities

In the current news whirlwind, a new style seems to have emerged: pinball investing. Markets have been bouncing off tweets in whichever direction makes more sense at the time. The trade deal is on, equity markets go up and risk-on trades outperform; the trade deal is off, equity markets go down and turn more defensive. The probability of such binary outcomes is incorporated in our investment team’s five-factor outlook, which is now neutral for both developed and emerging equity markets.

Yet, while the news outcome might be 50/50, the risk-reward is asymmetric. While further degeneration in either the trade war or – limited to the UK and Europe – Brexit is likely to cause a negative price reaction, the upside that would be triggered by positive news at this point looks far greater.

Ontdek de nieuwste inzichten
Ontdek de nieuwste inzichten
Aanmelden

Leave your details and download the quarterly outlook

Disclaimer

Dit document is niet beschikbaar voor gebruikers uit landen waar het aanbieden van buitenlandse financiële diensten niet is toegestaan, zoals ‘US persons’.

Uw gegevens worden niet aan derden verstrekt. Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers. Alle aanvragen worden gecontroleerd.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord