belgiumnl
Factor investing revisited

Factor investing revisited

15-09-2015 | Research

Does strategic allocation to well-know factors really work? In this study, we provide new out-of-sample evidence that factors add value.

  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quantitative Research

Speed read

  • Five years of fresh data show factor investing continued to work
  • We investigate two new factors: profitability and investment
  • Factor investing can be implemented “long-only”

This paper1 takes another look at the recommendation of Blitz [2012] to allocate strategically to the value, momentum, and low volatility factor premiums in the equity market. Five years of fresh data show that such a factor investing strategy continued to deliver out-of-sample.

The potential added value of the two new factors in the Fama-French five-factor model, operating profitability and investment, is investigated and found to depend critically on the performance metric that is considered most important. The paper also reviews the role of small-cap stocks, factor timing, long-only versus long-short portfolio construction, international evidence, and factor investing beyond equities.

1Blitz, D. C., 2015, ‘Factor investing revisited’, The Journal of Index Investing.

Disclaimer:

Dit document is niet beschikbaar voor gebruikers uit landen waar het aanbieden van buitenlandse financiële diensten niet is toegestaan, zoals ‘US persons’.

Uw gegevens worden niet aan derden verstrekt. Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers. Alle aanvragen worden gecontroleerd.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord