High-conviction aandelen

Onze aanpak

De strategie is geworteld in onze rijke geschiedenis en onze uitgebreide ervaring met beleggen in wereldwijde aandelen (sinds 1930). Onze klanten profiteren dankzij deze strategie van een portefeuille met onze allerbeste beleggingsideeën: alleen de aandelen waarin het beleggingsteam het meeste vertrouwen heeft, worden opgenomen in de portefeuille. Dat onze high-conviction strategie geen benchmark volgt en geen beperkingen kent, stelt onze portefeuillemanagers in staat om portefeuilles samen te stellen met aandelen die in hun ogen aantrekkelijk zijn vanuit een fundamenteel, duurzaamheids- en waarderingsoogpunt.

Aangezien deze portefeuilles vaak contrair zijn en echt afwijken van marktindices, kan het enige tijd duren voordat de beleggingscase zich vertaalt in hogere aandelenkoersen. Het is dan ook belangrijk dat de portefeuille niet alleen een hoge active share heeft, maar ook een lange beleggingshorizon. Een bijkomend voordeel is dat dit leidt tot een lagere omloopsnelheid in de portefeuille en dus tot lagere transactiekosten.

Substrategieën

De high-conviction strategie kan worden toegepast op ieder breed beleggingsuniversum. Op dit moment heeft Robeco een high-conviction portefeuille voor de wereldwijde, Europese, opkomende en Aziatische aandelenmarkten.

Wereldwijde strategie gericht op drie criteria:
Hoog rendement op geïnvesteerd vermogen
Sterke ontwikkeling van vrije cashflow
Materiële ESG-factoren en geïntegreerde waardering. De strategie heeft zowel een lager ESG-risicoprofiel als een veel kleinere milieuvoetafdruk dan de referentie-index.
High-conviction portefeuille voor de Aziatische markt met een duidelijke waardestijl. Waar de meeste beleggers in Azië gaan voor groei, blijkt uit historische rendementspatronen voor Aziatische portefeuilles juist dat waardeaandelen een superieur rendement opleveren. De duurzame versie heeft zowel een lager ESG-risicoprofiel als een veel kleinere milieuvoetafdruk dan de referentie-index.
Robeco belegt al sinds 1930 in opkomende markten – slechts één jaar na de oprichting van het bedrijf. De strategie richt zich op de beste landen en aandelen binnen het universum van opkomende markten, zonder rekening te houden met een benchmark. De duurzame versie heeft zowel een lager ESG-risicoprofiel als een veel kleinere milieuvoetafdruk dan de referentie-index.
De strategie hanteert een systematisch proces voor bottom-upaandelenselectie, wat een geconcentreerde portefeuille van aantrekkelijk gewaardeerde, duurzame bedrijven uit verschillende sectoren oplevert. De strategie heeft zowel een lager ESG-risicoprofiel als een veel kleinere milieuvoetafdruk dan de referentie-index. Bovendien sluit de strategie in iedere sector de onderste 20% bedrijven uit gerangschikt naar ESG-risicoscore.
De strategie streeft ernaar genderdiversiteit en gendergelijkheid te bevorderen, door wereldwijd te beleggen in bedrijven die uitstekend presteren op een groot aantal gender- en diversiteitscriteria. Denk onder meer aan diversiteit in bestuur en management, gelijke lonen, talentbehoud en welzijn. De aandelenselectie vindt plaats op basis van een combinatie van gender- en diversiteitsscores en een grondige fundamentele analyse, met als doel een beter rendement te realiseren dan de index.

Duurzaamheid

Onze high-conviction strategieën zijn geclassificeerd als Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. De strategieën bevorderen, onder meer, ecologische en/of maatschappelijke kenmerken, bijvoorbeeld via uitsluiting, ESG-integratie, monitoring van ESG-risico en actief aandeelhouderschap.

Onze ESG-integratie gaat veel verder dan het simpelweg vermijden van aandelen uit typisch vervuilende sectoren zoals fossiele brandstoffen. We integreren namelijk in iedere stap van het beleggingsproces een ESG-analyse. We weten dat duurzaamheid op de lange termijn kan zorgen voor verandering. Daarom willen we ESG-factoren integreren in al onze beleggingsoplossingen, een actieve dialoog aangaan met bedrijven om hun praktijken te veranderen en werken aan werkelijke impact. We gebruiken duurzaamheidsfactoren om het risico en rendementspotentieel in bedrijfsmodellen van ondernemingen te identificeren. We richten ons op de meest materiële duurzaamheidsfactoren die een impact kunnen hebben op het vermogen van een onderneming om waarde te creëren. Dankzij ons ESG-onderzoek kunnen we beter onderbouwde beslissingen nemen en ESG-inzichten integreren in ons zelfontwikkelde waarderingsmodel.

Daarnaast passen we op waarden gebaseerde uitsluitingscriteria toe op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco. Voor onze duurzame producten zorgen we ervoor dat het ESG-risico van de portefeuille lager is dan dat van de referentie-index en dat de milieuvoetafdruk (uitstoot van broeikasgassen, watergebruik en afvalproductie) ten minste 20% kleiner is dan die van de index.