RobecoSAM Global SDG Equities D USD

In het derde kwartaal bedroeg de reële bbp-groei in de VS 7,4%. Dat was vooral te danken aan de consumentenbestedingen en een versnelling van de activiteit op de huizenmarkt. China kwam ook met positieve economische cijfers. De consumptie en vooral de productie verrasten positief, waarbij met name de binnenlandse vraag zich goed ontwikkelde. Toch daalde de MSCI World Index (in EUR) in oktober zo'n 2,5% (in EUR). De Amerikaanse verkiezingen zorgden voor wat winstneming aan het eind van de maand. Joe Biden leek duidelijk voor te liggen in de race naar het presidentschap, maar over het Congres, en vooral de Senaat, bleef de onzekerheid groot. Daarnaast riep het winstseizoen wat vragen op. De meeste bedrijven (vooral big tech) kwamen met zeer goede kwartaalcijfers, in de meeste gevallen in lijn met de hoge verwachtingen, maar de prognoses voor de komende kwartalen waren behoorlijk voorzichtig. Tot slot nam het aantal Covid-19-besmettingen in de VS en Europa weer fors toe. In veel landen werden dan ook weer reisbeperkingen ingevoerd en moesten veel bedrijven sluiten.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

In principe keert het fonds geen dividend uit en dus komt zowel de door het fonds gemaakte winst als zijn totale performance tot uitdrukking in de koers.

De duurzaamheid van een bedrijf wordt gemeten door ESG-criteria en duurzaamheidsonderzoek te integreren in de fundamentele aandelenanalyse en de portefeuilleopbouw. De impact op de SDG’s wordt gemeten met een zelfontwikkeld SDG Impact Framework, dat systematisch de bijdrage van een bedrijf aan elk van de 17 SDG’s beoordeelt. Daarvoor worden zorgvuldig gedefinieerde en consequent toegepaste criteria gebruikt.De fundamentele aandelenselectie en portefeuilleopbouw worden aangevuld met kwantitatieve methoden voor optimalisatie van risico-rendementsprofiel om te beschermen tegen neerwaarts risico. Een beoordeling van de impact van controversiële praktijken op belangen in de portefeuille zorgt voor aanvullend risicobeheer. Een Active Ownership and Engagement-team gaat rechtstreeks in gesprek met het management van fondsbelangen, wat extra kan bijdragen aan een duurzame impact.

Onze beleggingsfilosofie is gebaseerd op de overtuiging dat de integratie van ESG-factoren in een gedisciplineerd en onderzoeksgedreven proces leidt tot beter onderbouwde beleggingsbeslissingen en een hoger risicogecorrigeerd rendement over een economische cyclus. Op basis van onze eigen gegevens en onderzoeken stellen we vast welke bedrijven een concurrentievoordeel creëren door verantwoorde praktijken, efficiëntieverbeteringen en door nieuwe oplossingen te bedenken voor de talloze uitdagingen waar de samenleving de komende decennia mee te maken krijgt. Met een lange beleggingshorizon analyseren we de bedrijfsmodellen, de marktpositionering en het groeipotentieel van bedrijven en beoordelen we de financiële prestaties en waardering. Op basis van deze fundamentele beoordeling gaan we op zoek naar aantrekkelijke beleggingskansen, die we implementeren in geconcentreerde portefeuilles met high conviction aandelen.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.