belgiumnl
Image

Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

Index: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0239950263
  • Exposure naar wereldwijde staatsobligaties met solide kredietkwaliteit
  • De richting van obligatiemarkten voorspellen
  • Bewezen track record in verschillende marktomgevingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco QI Global Dynamic Duration is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staatsobligaties met een investmentgraderating. De durationpositionering van het fonds wordt volledig gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds maakt gebruik van obligatiefutures om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille op een dynamische manier aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. Het doel van het fonds is te beschermen tegen stijgende rentes en te profiteren van stijgende obligatiemarkten.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,75%. Het fonds had het grootste deel van de maand een onderwogen durationpositie in alle drie de markten: Duitsland, de VS en Japan. Daardoor profiteerde de portefeuille minder van de dalende rente en bleef die duidelijk achter bij het rendement van de benchmark in januari. De tilts in de onderliggende portefeuille droegen positief bij aan de performance, en vooral die naar Australische obligaties. Alle actieve durationposities zijn gebaseerd op de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel. De variabele van het model voor economische groei was verantwoordelijk voor de grootste negatieve bijdrage.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Staatsobligaties hadden in januari een positief rendement, met een stijging van 1,9% voor Duitse Bunds, van 0,5% voor Japanse staatsobligaties en van 2,4% voor Amerikaanse Treasuries. De aandelenmarkten bleven aanvankelijk sterk presteren en door het recordhoge aanbod aan obligaties steeg de Europese obligatierente aan het begin van het jaar. Maar in de tweede helft van de maand daalde de rente scherp, wat een afspiegeling was van de zorgen over de uitbraak van het coronavirus in China. De grondstoffenprijzen daalden ook sterk, terwijl ontwikkelde aandelenmarkten later en gematigder reageerden. De Australische obligatiemarkt (+2,9%) was een van markten met een outperformance, omdat de export van het land sterk afhankelijk is van China.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration maakt gebruik van derivaten om de durationoverlay te implementeren. Daarnaast worden derivaten gebruikt om de valutarisico’s van de portefeuille af te dekken. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

In principe keert het fonds jaarlijks dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Voor Robeco QI Global Dynamic Duration wordt de ESG-analyse systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces door gebruik te maken van de Country Sustainability Ranking van RobecoSAM. Bij de portefeuilleconstructie zorgen we ervoor dat duurzamere landen meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille en dat het ESG-profiel van het fonds duurzamer is dan dat van de benchmark.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration belegt wereldwijd in staatsobligaties van investment-gradekwaliteit. Het fonds maakt gebruik van obligatiefutures om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. Het doel van het fonds is te beschermen tegen stijgende rentes en te profiteren van stijgende obligatiemarkten. Het fonds wordt kwantitatief beheerd, want de durationposities zijn altijd gebaseerd op de uitkomsten van ons durationmodel. Het model maakt gebruik van marktvooruitzichten als variabelen, zoals economische groei, inflatie en monetair beleid, en van technische variabelen, zoals waardering, seizoenfactoren en trends, om de richting van de obligatiemarkten te voorspellen. Afhankelijk van de uitkomst van het model wordt de duration van de basisportefeuille verhoogd of verlaagd met maximaal 6 jaar. Al vanaf zijn ontwikkeling in 1994 kan het model bogen op een solide track record. Het kwantitatieve durationmodel heeft een bewezen voorspellend vermogen, zowel in periodes met stijgende rentes als in periodes met dalende rentes. Daarom kan Robeco QI Global Dynamic Duration voor een zeer goede spreiding zorgen in een vastrentende portefeuille en tijdens neergaande markten fungeren als een airbag. De fondsmanagers implementeren altijd de signalen van het durationmodel om subjectieve of door emotie gedreven beslissingen te voorkomen.Wekelijkse updates van de positionering zijn beschikbaar op verzoek.

Risicobeleid

Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme afwijkingen worden op deze manier voorkomen. Het durationmodel maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het durationbeleid van het fonds wordt volledig ingegeven door de uitkomsten van ons eigen kwantitatieve durationmodel. Begin februari zijn de onderwogen posities in Duitsland en de VS gesloten en is een overwogen positie geopend in Japan. De variabele voor economische groei en de seizoensvariabele wijzen op stijgende rentes, maar de inflatie- en de trendvariabele wijzen juist op dalende rentes. De vooruitzichten voor de obligatiemarkt zijn positiever voor Japan dan voor de VS en Duitsland. Volgens het model zijn de waarderingen in Japan namelijk aantrekkelijker dan in de twee andere landen.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga is hoofdportefeuillemanager voor de Dynamic Duration-strategie en portefeuillemanager voor de Dynamic High Yield-strategie. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Een van zijn vorige functies binnen Robeco was die van researcher. Hij was verantwoordelijk voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten, waaronder het onderzoek dat ten grondslag ligt aan de Dynamic Duration-strategie. Olaf begon in 1998 bij Robeco aan zijn carrière in de beleggingssector. Hij werkte tussendoor een jaar bij Interpolis als beleggingseconometrist en keerde in 2003 weer terug naar Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden.

Team

<HTML><P>Robeco QI Global Dynamic Duration wordt beheerd door Robeco’s Quant Allocation-team, dat bestaat uit zes portefeuillemanagers. Het team richt zich op kwantitatieve allocatiestrategieën, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. Het team werkt nauw samen met teams voor fundamenteel portefeuillebeheer en met zeven gespecialiseerde kwantitatieve allocatie-onderzoekers. Gemiddeld hebben de leden van het Quant Allocation-team 18 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 14 jaar binnen Robeco.</P></HTML>

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0239950263
BloombergRGLUXEE LX
Valoren2387384
WKNA0H0UT
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1136160000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord