Robeco FinTech XH CHF

Na een voorzichtige start van het jaar trok het fonds in februari aan toen vooral financiële dienstverlening sterk presteerde. Banken, verzekeraars en vermogensbeheerders, maar ook fintechs en technologiereuzen investeren in hun IT-infrastructuur, nu de noodzaak groter lijkt dan ooit. Sommige analisten aan de verkoopkant beweren dat banken en andere financiële instellingen liever wachten met investeren in hun IT-systeem, vanwege de druk op inkomsten en kosten die zij ervaren in de huidige macro-economische omgeving. Dit is in tegenstelling met wat wij van banken horen, waar inderdaad veel kostenbesparingen worden doorgevoerd, bijvoorbeeld door kantoren te sluiten. Toch benadrukken de meeste banken ook het belang van investeren in IT, omdat ze hierdoor efficiënter kunnen werken. Verdere digitalisering voert banken naar de cloud, leidt tot vervanging van uitgerangeerde IT-systemen en verbetert de bescherming tegen cyberaanvallen. We zien ook dat toezichthouders in veel gevallen voor een extra stimulans zorgen om deze investeringen te doen, mede vanwege incidenten rond witwaspraktijken, databeveiliging of slecht functionerende IT-systemen.

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Robeco FinTech integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco FinTech is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit ontwikkelde en opkomende landen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. We gebruiken eigen waarderingsmodellen voor de selectie van aandelen met goede winstvooruitzichten en een redelijke waardering. We beleggen in bedrijven die profiteren van de toenemende digitalisering van de financiële sector. Deze beoordelen we individueel op basis van een analyse van de trends in de sector en diepgaande gesprekken met het management, analisten en sectorexperts. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan een benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.