RobecoSAM Net Zero 2050 Climate Equities S USD

Chris Berkouwer est co-gérant de portefeuille principal et membre de l'équipe Actions internationales. Il est responsable des actions internationales fondamentale, spécialisé dans les entreprises des secteurs de l'énergie, des matériaux et de l'industrie, ainsi que dans le climat et la construction de portefeuille. Il a rejoint Robeco en 2010. Avant cela, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Il a réalisé des recherches sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes chargées des actions avant de rejoindre l'équipe Actions internationales. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires et en gestion publique internationale de l'Université Érasme de Rotterdam. Yanxin Liu est gérante de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Elle est responsable des actions internationales fondamentales, spécialisée dans tous les secteurs et la construction de portefeuille. Avant de rejoindre l'équipe Actions internationales en 2022, Yanxin a passé 11 ans au sein de notre équipe Actions émergentes, où elle s'est concentrée sur l'ensemble des secteurs de la Grande Chine. Avant cela, Yanxin a travaillé pour DSM Pension Services aux Pays-Bas en tant qu'analyste spécialisée dans les actions américaines à grande capitalisation. Yanxin est titulaire d'un Master en finance de l'Université Érasme de Rotterdam et d'une licence en comptabilité financière de l'Université Nankai de Tianjin, en Chine. Elle est en outre titulaire d'un CFA® depuis 2015 et le chinois mandarin est sa langue maternelle.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la limitation de la hausse de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant son empreinte carbone. Les aspects liés au réchauffement climatique et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG et le vote. Premièrement, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Cette politique comprend les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence applicables. Deuxièmement, le fonds privilégie l'investissement dans les entreprises qui ont fixé des objectifs de neutralité carbone d'ici 2050 et analyse d'autres critères ESG d'importance financière lors de la construction de portefeuille. Troisièmement, la limitation des émissions de gaz à effet de serre permet au fonds d'obtenir une empreinte carbone inférieure à celle de l'indice de référence « transition climatique », pour garantir l'alignement sur la trajectoire de décarbonation souhaitée de 7 % en glissement annuel. D'autre part, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Climate Change Index (Net Return, USD).

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -6,01%. Octobre a été un mois délicat, tant en termes de performance absolue (-5,9 %) que relative (-2,4 %). Sur le plan sectoriel, ce sont les matériaux et les services aux collectivités qui ont été les plus payants, à l'inverse des TI et dans une moindre mesure de la consommation. Au niveau des titres, la société d'analyse de données RELX a poursuivi son ascension après que sa branche d'édition a signé un accord avec un consortium d'universitaires allemands, ce qui a certainement été positif pour le sentiment sur l'action, et va très probablement aussi tirer un trait sur les préoccupations des investisseurs concernant le modèle de profit dans cette division. En octobre, le fonds a le plus pâti de SolarEdge, ayant souffert de sa propre annonce de nombreuses difficultés imprévues jusqu'à la fin de l'année et au-delà. Alors que la direction signalait encore de fortes tendances en matière de commandes un mois plus tôt, la crédibilité a été fortement affectée par cet important avertissement sur les bénéfices et ce commentaire sur les perspectives baissières. Lattice Semiconductor, fabricant de dispositifs logiques de faible puissance, a aussi été décevant. son titre s'est effondré à la suite de résultats médiocres, dus à la faiblesse des commandes sur la plupart de ses marchés finaux, tant dans la consommation que dans l'industrie.

Dans un contexte macro instable, seuls quelques business models restent relativement épargnés. Même si la Fed a procédé au resserrement monétaire le plus rapide en 40 ans les données relatives à l'emploi et à l'inflation restent obstinément figées. Comme nous l'avons déjà dit, la transition vers le zéro net est aussi intrinsèquement inflationniste. En combinaison avec une nouvelle hausse des prix de l'énergie due à l'escalade des tensions géopolitiques, le mantra des taux plus élevés pour plus longtemps est plus logique qu'un cycle imminent d'assouplissement de la politique. Par conséquent, le leadership sur le marché continuera d'être étroit et les refuges de qualité habituels deviendront surpeuplés. Et bien que le positionnement plaide toujours en faveur de la prudence et de la qualité, des crises de marché comme celle-ci présentent aussi des opportunités attractives. À ce stade, nous ne nous attendons pas à une éclaircie pour notre univers, mais nous voyons des preuves que nous avons dépassé les peurs les plus vives, et que nous sommes donc prêts à sauter sur des lueurs d'espoir dans un espace couvert. Grâce à notre approche globale de l'investissement climatique, nous pensons avoir la bonne stratégie pour tirer parti de ces opportunités.