Robeco FinTech XH CHF

Patrick Lemmens est gérant de portefeuille principal au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Avant de rejoindre Robeco en 2008, il a assuré la gestion du fonds ABN AMRO Financials d'octobre 2003 à décembre 2007. Auparavant, il a occupé le poste d'analyste des financières mondiales chez ABN AMRO et a été coordinateur sectoriel mondial du Financial Institutions Equities Group chez ABN AMRO. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1993. Il est titulaire d'un master en économie d'entreprise de l'université Érasme de Rotterdam et d'un CEFA (Certified European Financial Analyst). Michiel van Voorst est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech et dans le fonds Next Digital Billion. En 2019, il a de nouveau rejoint Robeco après avoir travaillé pour l'Union Bancaire Privée à Hong Kong où il était CIO pour les actions asiatiques. Avant cela, il a passé 12 ans chez Robeco, où il a occupé plusieurs postes de direction, dont celui de gérant de portefeuille senior des fonds Rolinco Global Growth et Robeco Asian Stars. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il a occupé le poste de gérant de portefeuille US Equity chez PGGM et celui d'économiste auprès de Rabobank Netherlands. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996. Il est titulaire d'un Master en économie de l'Université d'Utrecht, ainsi que de la charte CFA® (Chartered Financial Analyst). Koos Burema est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Il a été analyste au sein de l'équipe Marchés émergents couvrant la Corée et les technologies à Taïwan et en Chine continentale. Il a également été responsable de l'intégration des critères ESG dans le processus d'investissement. Avant de rejoindre l'équipe en janvier 2010, il a travaillé en tant que gérant de portefeuille pour différentes équipes sectorielles au sein de Robeco. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2007. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université de Groningue et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI All Country World Index (Net Return, Hedged into CHF).

Les investisseurs actions ont essuyé un nouveau mois difficile en octobre, le MSCI AC World affichant une performance de -3,0 % en USD. La performance du fonds face à cet indice a été variée parmi ses 5 catégories. Dans le monde des paiements, Visa et Mastercard ont affiché des résultats solides, malgré la baisse du volume de paiements aux USA. Dans les actifs numériques, les grands gérants d'actifs tels que BlackRock, Fidelity et Invesco devraient approuver très prochainement les ETF Bitcoin. Nous restons convaincus que des sociétés comme Coinbase joueront un rôle crucial dans l'écosystème en plein essor des actifs numériques. Dans l'analyse de données, les actions de Tradeweb ont grimpé de plus de 5,0 % après la publication de ses résultats trimestriels. Certains marchés émergents, en particulier la Chine continentale, ont toutefois connu une année difficile. En revanche, de nombreuses valeurs latino-américaines ont signé des performances solides, notamment Nu Holdings, avec son taux d'activité de 82 %, et MercadoLibre, avec une croissance de 66 % de son CA au T3.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -4,36%. En octobre, le fonds a sous-performé l'indice MSCI AC World. Des gains significatifs ont été générés dans l'analyse des données, surtout grâce à Tradeweb, BGC et LSE. Les actifs numériques ont faire preuve de vigueur, en particulier Monex et Coinbase. Dans la gestion financière, Nu Holdings a signé la meilleure performance. À l'inverse, les paiements ont été les moins performants, surtout PayPal, PagSeguro, FLEETCOR et Shopify. Les infrastructures financières ont aussi eu des difficultés et accusé la 2e moins bonne performance.

2023 a évolué différemment de ce que prévoyaient de nombreux acteurs du marché. Les actions mondiales ont été assez performantes, même si les financières et les fintechs ont d'abord eu du mal à suivre, accusant un retard substantiel face à l'indice MSCI All Countries. Depuis fin mai, les valeurs financières et fintech ont connu une forte reprise. La capacité à générer de la trésorerie et la rentabilité resteront clés pour le reste de l'année. Les fintech capables de se développer plus vite bénéficieront de valorisations plus élevées. Pour que les multiples soient plus élevés, il faut que l'inflation et les taux des obligations à long terme soient plus faibles. Les paiements devraient encore progresser plus vite que le PIB nominal, surtout les paiements numériques car le e-commerce croît plus vite et les taux d'adoption sont en hausse continue. Nous pensons que les niveaux de pénétration du commerce électronique augmenteront progressivement dans les années à venir, ce qui signifie une accélération de la croissance. Nous ciblons des sociétés de qualité supérieure, à croissance plus rapide et disposant d'équipes de gestion solides. Après une année difficile en 2022, qui avait suivi les miraculeuses 2020 et 2021, espérons qu’à partir de 2023, la fintech offrira de formidables opportunités de croissance à long terme à des multiples de valorisation largement inférieurs.