RobecoSAM Smart Mobility Equities E EUR

Pieter Busscher est responsable de l'équipe Investissement thématique couvrant l'énergie, la mobilité et les matériaux. Il est gérant de portefeuille des stratégies RobecoSAM Smart Materials Equities et RobecoSAM Smart Mobility Equities Il se spécialise dans les opportunités de croissance durables dans les nouveaux matériaux, les technologies d'efficacité énergétique, la réutilisation des ressources et les nouvelles solutions de mobilité. Il a rejoint Robeco en tant que gérant de portefeuille adjoint de la stratégie Sustainable Water. Pieter est devenu gérant de portefeuille principal de la stratégie Smart Materials en 2009 et gérant adjoint de la stratégie Smart Mobility lors de son lancement en 2018. Avant de rejoindre Robeco en 2007, il a démarré sa carrière chez Credit Suisse Asset Management à Zurich. Il a étudié le commerce international à la RSM Erasmus University, et la banque et la finance à l'Université de Saint-Gall. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Clément Chamboulive est co-gérant de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Smart Mobility Equities et il couvre également la recherche thématique au sein de l'équipe Investissement thématique dans l'énergie, la mobilité et les matériaux, avec une spécialisation dans les technologies. Avant de rejoindre notre groupe en 2021, il a été employé par la société de gestion suisse 2Xideas où il a occupé le poste d'analyste actions spécialisé dans les technologies. Clément a débuté sa carrière en 2011 au sein de Baillie Gifford où il a été analyste en investissements, puis gérant de différentes stratégies. Il est titulaire d'une licence en physique (avec mention) de l'Université d'Édimbourg et d'un Master en physique d'ETH Zurich. Giacomo Fumagalli est co-gérant de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Smart Mobility Equities et couvre la recherche thématique au sein de l'équipe Investissement thématique dans l'énergie, la mobilité et les matériaux. Avant de rejoindre Robeco en 2019, il a travaillé pour Lemanik SA, une société de gestion d'actifs établie à Lugano, où il a fait partie de l'équipe des actions italiennes en charge de la gestion de deux fonds de placement principalement investis dans les actions italiennes. Auparavant, il a occupé le poste de gérant de portefeuille junior au sein de Credit Suisse à Milan où il a débuté sa carrière en 2012, couvrant les actions européennes des mandats discrétionnaires destinés à la clientèle très fortunée et a été assistant du gérant du fonds de placement CS Equity Italy. Giacomo détient un Master en finance de l'Université Bocconi à Milan et un Master en comptabilité et contrôle de gestion de la Rotterdam School of Management (Université Érasme). Il est titulaire d'un CFA® depuis 2016.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la transformation et la décarbonation du secteur mondial des transports. Les aspects liés à la transformation et la décarbonation du secteur mondial des transports ainsi que les aspects liés à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé défini, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, une empreinte carbone ciblée et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique de Robeco. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d'exclusion de Robeco, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. L'empreinte carbone pondérée du fonds sera égale ou inférieure à celle de son indice de référence « transition climatique ». De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Les marchés actions mondiaux ont poursuivi leur hausse en juillet, portés par les financières et les matériaux. Le sentiment du marché est resté positif, la Fed ayant augmenté ses taux et les perspectives d'inflation s'étant améliorées. Le thème Mobilité intelligente a continué de progresser, car la transition du secteur automobile vers l'électrification a conservé sa dynamique. Les ventes de NEV en Chine ont bondi de 35 % en juin, flirtant avec leur pic historique de décembre 2022. 45 % des voitures vendues aux Pays-Bas en juin étaient électriques.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 3,22%. Le constructeur chinois de VEB XPeng a fortement surperformé en juillet après l'annonce d'un partenariat avec Volkswagen qui prévoit un investissement de 700 millions USD par VW en échange d'une participation de 5 % dans XPeng et l'utilisation de sa technologie pour lancer 2 nouveaux modèles en 2026. Onsemi a bien performé, publiant des résultats très encourageants pour le T2 après avoir atteint la rentabilité pour sa branche en plein essor axée sur le carbure de silicium et continue de signer de grands accords de fourniture à long terme. NXP a aussi illustré la vigueur des semi-conducteurs automobiles, soulignant le nombre très important d'accords à long terme conclus avec ses clients. L'entreprise estime que son pouvoir de fixation des prix reste intact et lui permet de répercuter la hausse des coûts d'intrants. Eurogroup Laminations a été pénalisant, anticipant une demande industrielle plus faible à l'avenir. L'entreprise a toutefois précisé que la demande pour ses noyaux de moteurs électriques reste soutenue et représente une part de plus en plus importante de son activité. Les prix du lithium ont stagné pendant cette période, contribuant probablement à la faiblesse des groupes miniers.

Les fondamentaux sous-jacents (tels que reflétés par les thèmes centraux de la stratégie) sont très solides. L'offre de composants s'améliore lentement. Toutefois, certaines pénuries pourraient se prolonger, mais cela favorise en attendant les sociétés de semi-conducteurs. La stratégie continue de cibler les sociétés technologiques dotées d'avantages solides et durables. Celles-ci comprennent le développement de solutions électriques à haute tension, solutions électroniques à basse tension et solutions gérées par logiciel permettant l'électrification, la connectivité et la conduite autonome. Parmi les autres technologies clés, citons les systèmes de gestion des batteries, les onduleurs, la détection 3D, la communication de big data et l'IA. La stratégie continuera de chercher une exposition au marché des VE et aux sociétés qui contribuent à développer l'infrastructure des VE au niveau mondial.