Robeco Global SDG Credits DH EUR

Sélectionner des entreprises qui favorisent la réalisation des ODD tout en visant une surperformance sur l'ensemble du cycle de crédit

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Obligations
ISIN
LU1811861357
Bloomberg
RGSDDHE LX

Type de fonds

Obligations

ISIN

LU1811861357

Bloomberg

RGSDDHE LX

Indice

Bloomberg Global Aggregate Corporates Index

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-10 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Utilise un cadre de mesure ODD propriétaire pour sélectionner les entreprises qui contribuent de façon positive aux ODD, exclut celles qui font le contraire
Gestion basée sur un style d'investissement actif et contrariant axé sur la valorisation
Équipe d'investissement expérimentée et stable

À propos de ce fonds

Robeco Global SDG Credits est un Fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'entreprise de marchés émergents et développés. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Les moteurs de performance sont le positionnement top-down du beta et la sélection d'émetteurs bottom-up. Le fonds investit au moins 2/3 du total de ses actifs dans des obligations non souveraines (pouvant inclure des obligations convertibles contingentes « CoCo ») et des titres obligataires similaires d'émetteurs privés et des titres adossés à des actifs (ABS) du monde entier. Le fonds n'investira pas dans des actifs de notation inférieure à B- attribuée par au moins une des agences reconnues. Le fonds tient compte de la contribution d'une entreprise aux Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et d'un cadre ODD développé en interne pour identifier et mesurer les contributions aux ODD. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.

Faits marquants

Par 31-10-2025

Actif du fonds	1 670 288 960 EUR
Montant de la classe d'actions	11 997 073 EUR
Date de création de la classe d'actions	16-05-2018
Performances sur 1 an	4,06 %
Paiement de dividendes	No

Gérant

Matthew Jackson
Daniel Ender
Evert Giesen
Joost Breeuwsma

Matthew Jackson est gérant de portefeuille Investment Grade international au sein de l'équipe Crédit. Il a rejoint Robeco en 2024 après avoir travaillé pour Western Asset Management à Londres, où il a commencé sa carrière en 2003 et a occupé les postes d'analyste de risque, d'analyste de portefeuille, d'analyste de recherche et de gérant de portefeuille pour de nombreux fonds et mandats de crédit dédiés. Il est titulaire d'une licence en économie (avec mention) de l'Université de Sheffield. Daniel Ender est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l’équipe Crédit. Auparavant, il était analyste de crédit chez Actiam. Daniel a débuté sa carrière dans le secteur de l’investissement en 2018 chez ABN AMRO. Il est titulaire d’un Master en économie financière de l’Université Érasme de Rotterdam et d’une licence en science politique et économie de l’Université du Connecticut. Daniel est également titulaire d’un CFA® (Chartered Financial Analyst). Evert Giesen est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Auparavant, il a été analyste responsable du secteur automobile au sein de l'équipe Crédit. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Evert a travaillé pendant quatre ans chez AEGON Asset Management en tant que gérant de portefeuille obligataire. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1997 et est titulaire d'un Master en Économétrie de l'Université de Tilburg. Joost Breeuwsma est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Il est spécialisé dans les portefeuilles Investment Grade européens et les portefeuilles mondiaux d'obligations vertes. Avant de commencer sa carrière et de rejoindre Robeco en 2017 en tant qu'analyste crédit, il a obtenu un master avec distinction en mathématiques financières au King's College London.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 an	4,06 %	4,69 %
2 ans	7,22 %	7,56 %
3 ans	5,14 %	5,49 %
5 ans	-1,51 %	-0,82 %
Depuis création 15-05-2018	0,77 %	1,15 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	0,57	0,74
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	1,27	0,40
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,55	-0,31
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	0,66	0,42
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,01	1,05
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	5,94	6,90
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	4,49	4,49
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-2,64	-5,51

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	1,02 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,80 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,14 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Fonds

Indice

Politiques

Par 31-10-2025

Évolution des marchés

Par 31-10-2025

Les marchés ont bénéficié d'une trêve commerciale prolongée entre les USA et la Chine, de données solides et de bénéfices convenables favorisant les actifs à risque. Les menaces initiales de tarifs douaniers de D. Trump ont déclenché une aversion au risque, mais des réunions ultérieures avec le président Xi ont abouti à une nouvelle trêve et à des mesures réduites. Les actions ont terminé en hausse (+2,3 % pour le S&P 500), soit un 6e gain mensuel consécutif et les actions japonaises ont rebondi après la nomination de Sanae Takaichi au poste de Premier ministre. Les taux se sont redressés en même temps que le risque. Fin octobre, la Fed a réduit son taux directeur de 25 pb, mais signalé qu'une autre baisse en décembre n'était pas assurée, laissant le taux des bons du Trésor à 10 ans à 4,08 %, son plus bas niveau depuis plus d'un an. La BCE et la Banque du Japon ont laissé leur politique inchangée. Les marchés du crédit ont bien résisté. Les inquiétudes quant au crédit privé et aux banques régionales ont pesé sur les valeurs financières, mais les fondamentaux et les flux de capitaux ont maintenu les spreads mondiaux à un niveau globalement stable. En fin de mois, la forte émission d'obligations jumbo de type hyperscaler a accentué la pression sur les spreads de crédit, en particulier aux États-Unis. Les métaux précieux ont poursuivi leur rally, l'or dépassant les 4 000 dollars l'once et l'argent enregistrant un 6e gain mensuel consécutif.

Attribution de performance

Par 31-10-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,35%. L'indice Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond a gagné 0,41 % en octobre (couvert en EUR). Les spreads IG américains se sont élargis de 5 pb, tandis que ceux de l'Europe se sont resserrés de 2 pb, pour atteindre resp. 78 et 76 pb. Les taux des obligations d'État ont reculé : le bon du Trésor US à 10 ans a cédé 7 pb, à 4,08 %, et le Bund à 10 ans 8 pb, à 2,63 %. Les performances totales ont été tirées par la baisse des taux souverains sous-jacents, tandis que les écarts de performance du crédit ont été légèrement négatifs ce mois-ci. La performance du portefeuille est globalement en ligne avec celle de son indice de référence avant frais. L'impact du beta a été négligeable, car nous avons maintenu une position presque neutre tout au long du mois. La sélection des émetteurs a été très profitable, l'IG européen ayant nettement surperformé son homologue US, de sorte que l'essentiel de l'effet de sélection provient de notre allocation régionale. Ceci a été largement gommé par une contribution négative de la duration, des devises et d'autres facteurs non liés au crédit.

Prévisions du gérant

Matthew Jackson
Daniel Ender
Evert Giesen
Joost Breeuwsma

Les marchés du crédit restent dans une douce torpeur : les spreads se maintiennent proches des niveaux tendus du cycle et l'appétit pour le risque se maintient alors même que la croissance ralentit et que les risques d'inflation persistent. La solidité des facteurs techniques et la disparition du souvenir de pertes incitent les investisseurs à rester acheteurs, alors que les valorisations ne laissent aucune marge d'erreur. Aux États-Unis, le crédit résiste à la dégradation des fondamentaux : le ralentissement de la demande de main-d'œuvre, la pression sur les marges et l'ingérence politique concernant la Fed risquent de relancer l'inflation au sein d'une économie en perte de vitesse. La répercussion des droits de douane et la persistance des prix des services augmentent le risque de stagflation, raison pour laquelle la complaisance est l'ennemi. Nous restons sur la défensive, en privilégiant des durations de spread plus courtes et des émetteurs de meilleure qualité. L'Europe reste notre région de prédilection en raison de ses bilans plus robustes, de son inflation proche de l'objectif et de ses facteurs techniques favorables. Dans l'IG, nous maintenons une duration de spread courte, sous-pondérons l'USD à long terme et augmentons la qualité. Dans le HY, nous utilisons un beta à peu près neutre dans les catégories BB et B, nous évitons la catégorie CCC et nous exploitons le portage idiosyncrasique. Nous prenons des bénéfices sur les titres hybrides d'entreprises européennes après un resserrement brutal, et restons surpondérés sur la dette bancaire subordonnée européenne. Les facteurs techniques des marchés émergents sont constructifs, mais les valorisations tendues plaident en faveur de la sélection plutôt que du beta. En définitive, nous sommes prudents à l'égard des valorisations, constructifs à l'égard des facteurs techniques et patients concernant l'augmentation du risque.

Robeco Global SDG Credits DH EUR

Sélectionner des entreprises qui favorisent la réalisation des ODD tout en visant une surperformance sur l'ensemble du cycle de crédit

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

Allocation des fonds

Politiques

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

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