
RobecoSAM SDG Credit Income BxH EUR
Viser des revenus réguliers en investissant dans des entreprises qui contribuent à la réalisation des ODD
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
BXH-EUR
CH-EUR
EH-EUR
IH-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Obligations
ISIN:
LU1806347388
Bloomberg:
ROBCBXH LX
Indice de référence
Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years (Hedged into EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/10)
- Aperçu
- Performance & frais
- Portefeuille
- Durabilité
- Commentaire
- Documents
Thèmes de fonds
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Points clés
- Flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents
- Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
- Le fonds vise à optimiser le rendement et les revenus actuels pour les investisseurs qui ciblent un niveau de revenus constant
À propos de ce fonds
RobecoSAM SDG Credit Income est un fonds à gestion active qui investit dans des sociétés contribuant à la réalisation des Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds investira dans une vaste gamme de secteurs obligataires et utilisera des stratégies efficaces en termes de revenus. Le fonds tient compte de la contribution d'une entreprise aux ODD de l'ONU. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise à optimiser les revenus actuels.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 1.041.631.694
Montant de la classe d'actions
€ 23.717.752
Date de création de la classe d'actions
20-04-2018
Performances sur 1 an
3,39%
Paiement de dividendes
Yes
Gérant

Evert Giesen

Reinout Schapers

Jan Willem Knoll
Evert Giesen est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Auparavant, il a été analyste responsable du secteur automobile au sein de l'équipe Crédit. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Evert a travaillé pendant quatre ans chez AEGON Asset Management en tant que gérant de portefeuille obligataire. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1997 et est titulaire d'un Master en Économétrie de l'Université de Tilburg. Reinout Schapers est gérant de portefeuilles d'obligations Investment grade au sein de l'équipe Crédit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a travaillé chez Aegon Asset Management en tant que responsable de European High Yield. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise. Reinout est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. Il est titulaire d'un Master en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Jan Willem Knoll est analyste au sein de l’équipe Crédit et couvre le secteur de la finance – banques et assureurs. Il a rejoint l’équipe Crédit en 2016. Précédemment, Jan Willem a dirigé l’équipe de recherche Actions financières sell-side chez ABN AMRO. Il a débuté sa carrière dans le secteur de l’investissement en 1999 auprès d’APG où il a occupé plusieurs fonctions, dont celle de gérant de portefeuille pour un portefeuille assurance mondial, puis d’un portefeuille finance paneuropéen. Jan Willem est titulaire d’un Master en économie commerciale de l’Université de Groningue et d’un CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 an
3,39%
2 ans
-7,53%
3 ans
-4,40%
5 ans
-0,42%
Depuis création 04/2018
-0,93%
2022
-12,88%
2021
-0,72%
2020
5,25%
2019
9,91%
2020-2022
-3,08%
Statistiques
Statistiques
Caractéristiques
- Statistiques
- Caractéristiques
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
1,96
1,97
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
0,11
0,41
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
-0,56
0,07
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
0,25
0,79
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
1,00
0,93
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
6,89
7,40
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
4,58
5,12
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-6,20
-8,48
Notation
La qualité de crédit moyenne des titres en portefeuille. AAA, AA, A et BAA (Investment Grade) signifie un risque moins élevé et BB, B, CCC, CC et C (High Yield) un risque plus élevé.
BAA1/BAA2
Option duration modifiée ajustée (années)
La sensibilité au taux d'intérêt du portefeuille.
5,00
Échéance (années)
La maturité moyenne des titres en portefeuille.
5,90
Green Bonds (%)
Le pourcentage du total des actifs sous gestion dans le portefeuille (basé sur la pondération du marché) qui est indiqué comme Green Bond dans Bloomberg. Les obligations vertes sont tout type d'instrument obligataire ordinaire dont le produit sera exclusivement affecté à des projets environnementaux.
8,30
Historique de paiement des dividendes
29-11-2023
€ 0,32
27-10-2023
€ 0,33
27-09-2023
€ 0,33
25-08-2023
€ 0,34
Frais
Frais courants
Frais courants
1,22%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
1,00%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,16%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,02%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Currency
Duration
Rating
Sector
Subordination
Top 10
- Currency
- Duration
- Rating
- Sector
- Subordination
- Top 10
Politiques
Tous les risques de change ont été couverts.
Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.
En principe, la classe d'actifs le distribue des dividendes.
RobecoSAM SDG Credit Income est un fonds à gestion active qui investit dans des sociétés contribuant à la réalisation des Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions. Le fonds tient compte de la contribution d'une entreprise aux ODD de l'ONU. Le fonds vise en outre à optimiser les revenus actuels. Le fonds investira dans une vaste gamme de secteurs obligataires et utilisera des stratégies efficaces en termes de revenus. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. La politique d'investissement du fonds n'est pas restreinte par un indice.
La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, et un montant minimum d'allocation aux obligations ESG. Le fonds investit exclusivement dans les crédits émis par des sociétés ayant un impact neutre ou positif sur les ODD. L'impact des émetteurs sur les ODD est évalué en appliquant le cadre ODD en trois étapes développé par Robeco. Cela permet de quantifier l'impact en attribuant un score ODD en fonction de leur contribution aux ODD (positive, neutre ou négative) et de l'importance de cette contribution (élevée, moyenne ou faible). De plus, le fonds n'investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer l'impact du risque ESG d'importance financière sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. En outre, le fonds investit au moins 5 % dans des obligations vertes, sociales, durables et/ou liées à la durabilité. Enfin, si l'émetteur d'un crédit est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years (Hedged into EUR).
Évolution des marchés
Le mois d'octobre a été atone sur les marchés du crédit. Les spreads sur l'indice Global High Yield ont augmenté de 40 pb, à 5,21 %, et ceux sur l'indice Bloomberg Global Aggregate-Corporates de 6 pb, à 1,42 %. Sur les marchés émergents, le spread de l'indice CEMBI a progressé de 10 pb, à 3,38 %. Le conflit au Moyen-Orient débuté par l'attaque d'Israël par le Hamas le 7 octobre a dominé l'actualité. Cela a accru les craintes d'un conflit plus large et les matières premières dont le pétrole et l'or se sont inscrites en hausse. La plupart des entreprises ont publié des bénéfices convenables même si beaucoup ont annoncé un ralentissement de l'activité économique. Aux USA, le PIB a progressé grâce aux dépenses des ménages. Le marché du travail US reste solide et le coût de l'emploi a continué d'augmenter. Les taux du Trésor à 5 ans sont passés de 4,61 % à 4,85 %. En Europe, les données macro se sont repliées, le PIB du T3 accusant une légère contraction. Côté positif, l'inflation dans la zone euro a atteint un point bas de 2 ans. Le secteur immobilier chinois reste fragile, sans lumière au bout du tunnel. Les ventes de maisons neuves demeurent faibles, les ménages craignant les difficultés financières de nombreux promoteurs.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,11%. La performance totale a été négative et a surtout été pénalisée par la duration, les taux des bons du Trésor ayant augmenté sur le mois. Le crédit a été légèrement défavorable. La banque a été payante, tandis que l'industrie de base a été le secteur le plus pénalisant, surtout à cause de la piètre performance des obligations de First Quantum après les troubles au Panama où la société exploite l'une de ses plus importantes mines. Cette contre-performance a été en partie gommée par la solide performance du groupe chimique IFF qui a annoncé une cession d'actifs. Dans la banque, Raiffeisen s'est distinguée, cette banque autrichienne ayant publié de solides résultats de ces activités hors Russie. La position sur les obligations convertibles de Nexi a été payante, ces titres ayant progressé sur fond de rumeurs de LBO, qui permettrait de contracter ces titres à leur valeur nominale.
Prévisions du gérant

Evert Giesen

Reinout Schapers

Jan Willem Knoll
L'économie US a été remarquablement résistante malgré le cycle de relèvement le plus fort depuis des décennies. Les facteurs à l'origine du décalage dans la transmission de la politique monétaire ont largement fini de produire leurs effets. L'économie européenne n'a pas joui du même stimulus budgétaire et n'est pas protégée contre la faiblesse de la Chine, un partenaire clé. L'économie chinoise a montré des signes de faiblesse et son niveau de soutien monétaire et budgétaire a été décevant. Nous pensons qu'il est probable que nous assisterons à une faiblesse économique à l'avenir. Le consensus et les valorisations des marchés ont récemment évolué vers un scénario d'atterrissage en douceur, que nous considérons comme improbable. C'est pourquoi nous devons être prudents à l'heure actuelle. Sur les marchés IG, les banques offrent la meilleure valeur, les spreads du secteur intégrant un risque de récession. Nous restons prudents à l'égard des secteurs cycliques où les valorisations n'intègrent pas les risques de récession, de même qu'en ce qui concerne l'exposition au HY dans les secteurs cycliques ou aux bilans très endettés.