Robeco European Stars Equities G EUR

Forte conviction sur les entreprises européennes les plus attractives

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Actions
ISIN
LU1736383297
Bloomberg
ROSSEEG LX

Type de fonds

Actions

ISIN

LU1736383297

Bloomberg

ROSSEEG LX

Indice

MSCI Europe Index TRN

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-10 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Une stratégie d'allocation « core » durable — Les caractéristiques d'une stratégie « core » avec la mise à profit du risque dans les marchés baissiers.
Forte conviction — Application d'un processus d'investissement axé sur la performance et basé sur la recherche, se traduisant par une part active élevée, une faible rotation et une sélection de titres comme principal facteur de risque actif.
Empreinte environnementale améliorée — Exclusion des entreprises les plus polluantes sans exclure des secteurs entiers. Génère un impact positif sur les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'énergie, l'utilisation de l'eau et la production de déchets.

À propos de ce fonds

Robeco European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et doté d'un potentiel supérieur pour surperformer l'indice. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement. Le fonds favorise certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration, le filtrage négatif et vise une empreinte environnementale améliorée.

Faits marquants

Par 31-10-2025

Actif du fonds	561 219 526 EUR
Montant de la classe d'actions	287 231 EUR
Date de création de la classe d'actions	14-12-2017
Performances sur 1 an	7,72 %
Paiement de dividendes	Oui

Gérant

Mathias Büeler CFA
Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler est responsable de l'équipe Actions européennes durables et gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable European Stars Equities. Il est également analyste actions en charge des secteurs de la finance, de l'immobilier et de la consommation cyclique. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Mathias a été analyste Actions sell-side pendant plus de quatre ans chez Kepler Capital Markets, où il couvrait les banques suisses et les financières diversifiées. Précédemment, il a été responsable de la gestion des produits structurés pendant deux ans et demi chez Man Investments, où il a démarré sa carrière en 2004. Mathias est titulaire d'un Master of Arts en administration des affaires de l'Université de Zurich et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Oliver Girakhou est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable European Stars Equities. Il couvre et dirige la recherche dans les secteurs des matériaux, de l'industrie, de l'énergie et des services aux collectivités au sein de l'équipe. Avant de rejoindre Robeco en 2014, il a travaillé 6 ans au Crédit Agricole - Cheuvreux (devenu KeplerCheuvreux) en tant qu'analyste sell-side actions couvrant les sociétés industrielles européennes. Il a également acquis une expérience commerciale de première main en tant qu'analyste commercial au sein du groupe BMW, où il a travaillé au département de stratégie pour la Chine et a démarré sa carrière en 2008. Oliver est titulaire d'un Master en sciences économiques et sociales de la Faculté d'économie et d'administration des affaires de l'Université de Vienne, et d'un MBA obtenu auprès d'ESCP Europe.

Par période	Fonds	Indice de référence
1 an	7,72 %	15,88 %
2 ans	13,36 %	17,52 %
3 ans	11,04 %	14,34 %
5 ans	10,50 %	13,87 %
Depuis création 13-12-2017	5,94 %	7,60 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	3,40	3,54
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	-0,70	-0,70
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,92	0,78
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	-0,96	-1,16
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	0,89	0,91
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	9,80	12,47
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	6,85	11,82
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-4,41	-6,31

Date	Montant
23-04-2025	2,47 EUR
24-04-2024	2,37 EUR
27-04-2023	2,24 EUR
28-04-2022	2,13 EUR

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,84 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,63 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,18 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Politiques

Par 31-10-2025

Robeco European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et doté d'un potentiel supérieur pour surperformer l'indice. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement.Le fonds favorise certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration, le filtrage négatif et vise une empreinte environnementale améliorée.
Le fonds favorise certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration, le filtrage négatif et vise une empreinte environnementale améliorée.

Évolution des marchés

Par 31-10-2025

Les marchés actions mondiaux ont fortement progressé en octobre, la plupart des grands indices affichant des hausses malgré un contexte de tensions géopolitiques, de nervosité sur le marché du crédit et d'absence de données économiques US en raison du blocage du gouvernement. Le Nikkei japonais a été le plus performant, en hausse de plus de 16 %. Le Nasdaq a grimpé de près de 5 %, en tête des indices US, tandis que le S&P 500 s’est adjugé plus de 2 %. Le Hang Seng a sous-performé, en baisse de 3,5 %. L'once d'or a dépassé les 4 300 USD au cours du mois, avant de céder une partie de ses gains. Les marchés actions européens ont signé une solide performance, en hausse de 2,6 %, grâce à l'apaisement des tensions commerciales, à des signaux politiques favorables et à un début de saison de publication des résultats au T3 étonnamment bon. La surperformance depuis le début de l'année (mesurée en USD) par rapport aux USA s'est encore réduite. Les services aux collectivités ont surperformé face à la baisse des taux obligataires, tandis que les produits de luxe ont rebondi. Les valeurs de l'énergie ont enregistré des gains solides, les prix du pétrole ayant rebondi après avoir atteint des niveaux très bas. Le DAX, qui regroupe les grandes capitalisations allemandes, a encore eu un accès de faiblesse, l'optimisme des investisseurs quant à l'assouplissement budgétaire du pays ayant cédé la place à un scepticisme croissant.

Attribution de performance

Par 31-10-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,47%. En octobre, le fonds a progressé de 1,5 %, contre 2,6 % pour le MSCI Europe. Le fonds a profité de la surpondération des TI, le 2e secteur le plus performant en octobre, mais a été pénalisé par sa sous-pondération des services aux collectivités et de l'énergie, qui ont tous deux surperformé le marché. La sélection de titres a été médiocre dans les services de com. et la conso. cyclique, partiellement compensée par une sélection favorable dans la santé et l’immobilier. Dans les TI, le fonds a été porté par l'optimisme croissant concernant les perspectives de commandes des fabricants d'équipements de semi-conducteurs ASML et ASM International. Les deux titres ont poursuivi leur solide rally entamé en septembre, car leurs activités devraient bénéficier fortement de l'augmentation de la demande liée au déploiement de l'infrastructure de l'IA. La perf. relative des services de com. a été plombée par le repli de 7 % de Deutsche Telekom. Malgré des chiffres solides au T3, les craintes d'une concurrence accrue aux USA ont conduit à une dévalorisation. Scout24, principal site allemand d’annonces immobilières, a reculé de 6 % en raison des craintes liées à l’IA et d’un regain d’intérêt du marché pour les valeurs cycliques de moindre qualité.

Prévisions du gérant

Mathias Büeler CFA
Oliver Girakhou MBA

La stratégie du fonds vise à investir dans des sociétés de grande qualité aux business models durables et différenciés dans la perspective d'un cycle complet. Le fonds devrait ainsi exploiter son plein potentiel quand les performances des valeurs individuelles commencent à présenter des écarts substantiels dus à un moindre soutien du marché. Ses positions ont tendance à dépendre moins des hypothèses sur les tendances générales de marché et plus des qualités intrinsèques des entreprises susceptibles de résister, tant dans des contextes favorables que défavorables. Nos convictions clés, motivées par la résistance prévisionnelle des entreprises et des valorisations comparativement modérées, peuvent offrir une protection en périodes volatiles.

Robeco European Stars Equities G EUR

Forte conviction sur les entreprises européennes les plus attractives

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Historique de paiement des dividendes

Frais

Fiscalité produit

Fiscalité applicable aux porteurs

Allocation des fonds

Politiques

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

Documents de fonds

Rapports annuels / semestriels

Annonces

Poursuivons notre conversation