
Robeco Asian Stars Equities E EUR
Investissement concentré et sans contrainte dans les meilleurs titres d'Asie
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
E-EUR
D-EUR
F-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU1143725288
Bloomberg:
RASSEEE LX
Indice
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/04)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- Se concentre sur les sociétés asiatiques les plus attractives
- Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
- Processus d'investissement bottom-up et axé sur la valorisation
À propos de ce fonds
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 31.633.602
Montant de la classe d'actions
€ 989.640
Date de création du fonds
26-11-2014
Performances sur 1 an
-6,08%
Paiement de dividendes
Yes
Gérant

Vicki Chi

Joshua Crabb
Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique, qui se concentre sur les Philippines. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco, où elle était responsable des actions chinoises dans le secteur des télécommunications et le secteur bancaire. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle, et elle est titulaire d'un Master en administration d’entreprises de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est également titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Joshua Crabb est gérant de portefeuille principal et responsable des Actions Asie-Pacifique. Au sein de l'univers des marchés émergents, il couvre la Thaïlande et le Vietnam. Avant de rejoindre Robeco en 2018, il a été responsable de l'équipe Actions asiatiques chez Old Mutual et gérant de portefeuille chez BlackRock et Prudential à Hong Kong. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996 en tant qu'analyste sectoriel chez BT Financial Group. Il est détenteur d'une licence avec spécialisation dans la finance de l'Université d'Australie-Occidentale. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 an
-6,08%
-10,12%
2 ans
-1,26%
-9,99%
3 ans
12,58%
2,94%
5 ans
4,14%
1,32%
Depuis création 11/2014
5,90%
4,90%
2022
-7,94%
-14,41%
2021
16,21%
2,52%
2020
9,37%
14,70%
2019
20,19%
20,34%
2018
-15,09%
-10,05%
2020-2022
5,38%
0,21%
2018-2022
3,61%
1,73%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
6,22
5,95
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
1,80
0,77
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
1,06
0,39
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
11,48
4,72
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,79
0,88
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
13,32
15,36
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
10,05
10,05
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-7,42
-15,24
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
26
35
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
72.2
58.3
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
21
35
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
13
17
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
61.9
48.6
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
15
25
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
13
18
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
86.7
72
Historique de paiement des dividendes
27-04-2023
€ 3,46
28-04-2022
€ 3,23
29-04-2021
€ 1,43
30-04-2020
€ 1,53
Frais
Frais courants
Frais courants
1,51%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
1,25%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,20%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,31%
Commission de surperformance
Une commission de surperformance est une rémunération qui est retenue uniquement lorsque le fonds a réalisé un certain résultat dans une période spécifique. Pour plus d'informations sur la commission de surperformance facturée pour l'exercice écoulé, consultez le document d'informations clés pour l'investisseur, le prospectus ou le rapport annuel.
15,00%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Country
Currency
Sector
Top 10
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle.
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans les actions des sociétés les plus attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et l'engagement. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré. La majorité des titres ainsi sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (ratio VaR) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Information de Durabilité
Version complète des informations de durabilité
Version complèteVersion résumée des informations de durabilité
Version résuméeProfil de durabilité
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
Évolution des marchés
Les marchés asiatiques ont cédé 2,1 % après le rebond de mars. L'Asie du Sud a signé la meilleure performance : l'Indonésie (+6,5 %) et l'Inde (+4,2 %) ont profité de faibles valorisations, d'un pic de l'inflation et du cycle des taux, et de bons résultats. De nouvelles craintes liées aux tensions entre les USA et la Chine et à l'éventualité d'une reprise économique inférieure aux attentes ont entraîné une correction des valeurs Internet chinoises et la Chine (-5,2 %) a été le marché le moins performant. Taïwan s'est replié (-4,1 %) en raison de prises de bénéfices dans les semi-conducteurs. En Corée du Sud (-0,8 %), les investisseurs ont arbitré les matériaux de batteries au profit de l'automobile et des mémoires. L'énergie a encore été le meilleur secteur grâce à des bénéfices supérieurs aux attentes des grandes compagnies énergétiques et d'une baisse surprise de la production de l'OPEP+ début avril. Les prix du Brent ont baissé de 0,3 % en avril. Une forte progression après la baisse de la production de l'OPEP+ début avril s'est essoufflée en milieu de mois et les craintes liées à la croissance, accentuées par la faiblesse de l'industrie chinoise, ont entraîné une baisse dans la 2e quinzaine. Les métaux industriels (-3,8 %) sont en recul depuis 3 mois consécutifs sous l'effet d'un repli des statistiques chinoises. L'or (+1,1 %) s'est apprécié face à une anticipation de baisse des taux réels US et à un dollar plus faible.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,45%. Le fonds a surperformé son indice grâce à la sélection de titres. La sélection de valeurs chinoises et sud-coréennes a porté ses fruits, gommant les pertes de mars. Sur le plan sectoriel, une faible pondération des valeurs Internet chinoises a été payante dans les services de com. et la sélection de titres dans la santé et les TI a aussi été favorable. Le distributeur pharmaceutique chinois et fabricant pour la médecine chinoise traditionnelle China Resources Pharma a publié des prévisions supérieures aux attentes de la croissance de son CA et de ses bénéfices. Le distributeur chinois de gaz naturel Kunlun Energy a progressé en raison des prévisions de répercussion des prix du gaz au détail. L'absence en portefeuille de Tencent a été profitable. À l'inverse, Alibaba s'est replié conjointement au faible sentiment concernant les valeurs Internet chinoises. L'absence d'exposition à AIA a pesé, le titre ayant rebondi. L'absence de Reliance Industries a été pénalisante car le groupe a publié de bons résultats, bénéficiant du prix faible du pétrole russe. Le fabricant taïwanais de tranches de semi-conducteurs GlobalWafers a publié de bons résultats, mais des perspectives prudentes.
Prévisions du gérant

Vicki Chi

Joshua Crabb
Après une première reprise, il est désormais temps pour les investisseurs internationaux d'investir en Asie. Les craintes liées à la croissance devraient encore viser les secteurs cycliques tels que le matériel technologique, mais les valorisations se rapprochent d'un point bas qui devraient être un plancher. La récente déroute des marchés liée aux sociétés du groupe Adani révèle l'importance d'intégrer l'analyse de la gouvernance d'entreprise dans les valorisations des sociétés des pays émergents. L'Inde est intéressante à long terme, mais nous restons sélectifs et rigoureux dans notre approche « Value ». Les marchés asiatiques offrent toujours de la valeur aux investisseurs, malgré l'évolution ample des marchés actions. La volatilité devrait augmenter à mesure que la saison de publication des résultats progresse. En Asie, les valorisations sont inférieures de 30 % par rapport aux marchés mondiaux. Maintenant que les révisions bénéficiaires montrent des signes de point bas, il est opportun d'allouer des capitaux à l'Asie. Nous privilégions la sélection de titres « bottom-up » et les entreprises générant une trésorerie abondante qui se négocient à un cours intéressant et qui affichent des bénéfices et une dynamique des cours positifs.