Robeco Euro SDG Credits C EUR

Cadre ODD novateur pour les portefeuilles crédit

Type de part Type de part Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont : a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs; b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg. Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.

Classe et codes

Type de fonds
Obligations
ISIN
LU0940006967
Bloomberg
ROBSCCH LX

Type de fonds

Obligations

ISIN

LU0940006967

Bloomberg

ROBSCCH LX

Indice

Bloomberg Euro Aggregate: Corporates

Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.

Article 8

Morningstar Morningstar Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.

Rating

( 31-12 )

Aperçu Performance & frais Portefeuille Durabilité Commentaire Documents

Points clés

Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
Offre une exposition diversifiée au marché du crédit Investment Grade en euros
Processus d'investissement discipliné et reproductible et équipe de gestion expérimentée

À propos de ce fonds

Robeco Euro SDG Credits est un fonds à gestion active qui offre une exposition diversifiée aux crédits Investment Grade en EUR et fortement axée sur la durabilité. Le fonds peut investir de manière limitée en dehors de l'indice de référence dans des obligations High Yield, des obligations titrisées et des obligations non libellées en euros. Tous les risques liés aux fluctuations des taux de change sont couverts. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Les moteurs de performance sont le positionnement top-down du beta et la sélection d'émetteurs bottom-up. Le fonds contribue aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.

Faits marquants

Par 31-12-2025

Actif du fonds	1 204 596 280 EUR
Montant de la classe d'actions	42 399 102 EUR
Date de création de la classe d'actions	03-09-2013
Performances sur 1 an	2,66 %
Paiement de dividendes	Oui

Gérant

Jan Willem de Moor
Jan Willem Knoll
Joost Breeuwsma

Jan Willem de Moor est gérant de portefeuille Investment Grade spécialisé dans les obligations européennes et financières. En collaboration avec l'équipe Insurance and Pensions Solutions, il est également responsable de la gestion des portefeuilles buy & maintain. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il a travaillé pour le fonds de pension des médecins néerlandais et pour SNS Asset Management en tant que gérant de portefeuille actions. Jan Willem est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1994. Il est titulaire d'un Master en économie de l'Université de Tilburg. Jan Willem Knoll est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Il a rejoint l'équipe Crédit en 2016 en tant qu'analyste pour le secteur de la finance. Précédemment, Jan Willem a dirigé l'équipe de recherche Actions financières sell-side chez ABN AMRO. Il a commencé sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1999 chez APG, où il a occupé plusieurs postes, dont celui de gérant de portefeuille pour un portefeuille assurance mondial et un portefeuille finance paneuropéen. Jan Willem est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université de Groningue et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Joost Breeuwsma est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Il est spécialisé dans les portefeuilles Investment Grade européens et les portefeuilles mondiaux d'obligations vertes. Avant de commencer sa carrière et de rejoindre Robeco en 2017 en tant qu'analyste crédit, il a obtenu un master avec distinction en mathématiques financières au King's College London.

Par période	Fonds	Index
1 an	2,66 %	3,03 %
2 ans	3,68 %	3,88 %
3 ans	5,02 %	5,30 %
5 ans	-0,20 %	-0,03 %
10 ans	1,32 %	1,45 %
Depuis création 17-05-2010	2,34 %	2,55 %

Statistiques	3 ans	5 ans
Tracking error ex-post (%) Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.	0,29	0,48
Ratio d'information Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.	1,79	0,82
Ratio de Sharpe Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.	0,86	-0,26
Alpha (%) L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.	0,48	0,39
Beta Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.	1,01	0,99
Ecart type La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.	3,32	5,22
Gain mensuel max. (%) La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	2,74	4,29
Perte mensuelle max.(%) La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.	-1,50	-3,99

Date	Montant
23-09-2025	0,79 EUR
25-06-2025	0,79 EUR
25-03-2025	0,79 EUR
20-12-2024	0,90 EUR

Frais pour ce fonds	Pourcentage
Frais courants Frais courants	0,57 %
Frais de gestion inclus Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.	0,35 %
Commission de service inclus Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.	0,16 %
Frais de transaction Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.	0,08 %

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fonds

Indice

Politiques

Par 31-12-2025

Évolution des marchés

Par 31-12-2025

Dans la 1e semaine de décembre, les spreads se sont resserrés de quelques points de base, puis ils n'ont pratiquement pas bougé pendant le reste du mois. Comme toujours le dernier mois de l'année, les marchés des nouvelles émissions sont devenus inactifs très tôt dans le mois et le volume des nouvelles émissions d'obligations a été très faible. Aux États-Unis, un nombre inhabituellement élevé de données économiques a été publié, en raison d'un effet de rattrapage suite à la fermeture du gouvernement au cours des mois précédents. Les rapports combinés sur l'emploi d'octobre et de novembre ont traduit la faiblesse persistante de la croissance de l'emploi américain. La Fed a réduit ses taux d'intérêt pour la 3e fois consécutive, à 3,75 %, une baisse largement anticipée par les acteurs du marché. En Europe, le Conseil européen a approuvé des prêts d'un montant total de 90 Mds EUR à l'Ukraine pour 2026-2027, soutenus par le budget de l'UE. La BCE a maintenu son taux directeur à 2 % lors de la réunion de décembre. Les taux des obligations d'État ont augmenté au cours du mois, dans presque toutes les régions. Il n'y a pas eu d'événements majeurs liés aux entreprises en Europe, tandis qu'aux États-Unis, la grande bataille pour le rachat de Warner Media et les inquiétudes concernant les énormes dépenses d'investissement pour les hyperscalers ont donné lieu à des titres intéressants. Tout comme en Europe, les spreads aux États-Unis n'ont pratiquement pas évolué au cours du mois.

Attribution de performance

Par 31-12-2025

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,23%. Le fonds a signé une performance négative en décembre ; les spreads de crédit se sont resserrés tandis que les taux des obligations d'État sous-jacentes ont augmenté. Le spread moyen de l'indice a terminé le mois à 78 pb, soit un resserrement 5 pb par rapport à fin novembre. La performance du portefeuille n'a été que légèrement supérieure à celle de l'indice. Le positionnement beta du portefeuille se situait juste en dessous de neutre (1), ce qui signifie que le modeste resserrement des spreads de crédit a eu un très faible effet négatif. La sélection des émetteurs a eu une incidence neutre. Les facteurs qui ont joué un rôle dans la sélection des émetteurs sont la sélection dans la banque et la conso. non cyclique (les deux ayant été profitables). Les positions individuelles les plus performantes, sur une base ajustée du risque, étaient Teva, Crelan et Alphabet. EPEN, Bank of America et NIBC Bank ont en revanche nui à la performance.

Prévisions du gérant

Jan Willem de Moor
Jan Willem Knoll
Joost Breeuwsma

Les perspectives de croissance mondiale semblent solides. Aux États-Unis, le consommateur "moyen" reste bien vivant, même si les consommateurs à faibles revenus sont mis à rude épreuve. La zone euro devrait connaître une nouvelle année de croissance positive, mais peu spectaculaire. Nous considérons que les fondamentaux des entreprises sont assez bons dans l'ensemble, mais qu'il existe une certaine dispersion entre les secteurs. Des facteurs techniques incroyablement favorables au marché du crédit sont en place depuis un certain temps. La demande ininterrompue de produits à échéance fixe en Europe, l'essor des ventes de rentes aux États-Unis et la réduction du risque des retraites ont été largement considérés comme les principaux moteurs de l'achat de crédit. Les facteurs techniques pourraient ne pas être mieux. Les spreads sont loin d'être bon marché. L'histoire montre qu'à ces valorisations initiales, les écarts de performance du crédit ont tendance à être au mieux médiocres au cours de l'année ou des deux années suivantes. Un scénario « Boucle d'or » de croissance mondiale robuste (ni trop chaud, ni trop froid), les niveaux d'inflation tolérables et les politiques favorables rendent difficile une vision trop baissière du crédit. Mais nous devons garder à l'esprit qu'il s'agit là d'un consensus écrasant qui se reflète bien dans les spreads actuels. C'est pourquoi nous conservons des betas prudents dans les portefeuilles crédit.

Robeco Euro SDG Credits C EUR

Cadre ODD novateur pour les portefeuilles crédit

Points clés

À propos de ce fonds

Faits marquants

Gérant

Performance

Statistiques

Historique de paiement des dividendes

Frais

Fiscalité produit

Allocation des fonds

Politiques

Durabilité

Évolution des marchés

Attribution de performance

Prévisions du gérant

Documents de fonds

Rapports annuels / semestriels

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