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A la vanguardia en inversión cuantitativa
Inversión cuantitativa

A la vanguardia en inversión cuantitativa

Llevamos más de 25 años a la vanguardia de la inversión cuantitativa. Le ofrecemos la experiencia de nuestros equipos de análisis e inversión, el aprovechamiento sistemático de las ineficiencias del mercado y un sólido historial, para que sus inversiones sean más rentables.

Strong hands needed to unlock the potential of factor investing
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The average investor is not good at timing.
19-06-2019 | Visión
The characteristics of factor investing
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To make the most of factor investing, understanding how factors work and interact is key.
14-06-2019 | Investigación
Were markets efficient, past prices should not tell anything about the future
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What exactly drives factor premiums?
12-06-2019 | Visión

25 años aplicando la innovación cuantitativa

En Robeco nos encantan las posibilidades que ofrecen los modelos cuantitativos porque se ajustan perfectamente a nuestro enfoque de inversión científico y disciplinado. Hemos dedicado más de 25 años al desarrollo de nuestras capacidades de inversión cuantitativa, y actualmente se nos considera líderes en este campo.

The rise of Factor Investing, is it just a hype?

Robeco tiene una larga trayectoria de inversión cuantitativa. Llevamos utilizando modelos que aprovechan la conducta de los inversores desde principios de los noventa. Ofrecemos diversas estrategias puramente cuantitativas de renta variable, fija y multiactivos a clientes de todo el mundo, y aplicamos estos modelos también a nuestras carteras tradicionales.

Tres formas de aplicar los factores y el smart beta
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No sólo ofrecemos fondos muy diversos, también diseñamos mandatos cuantitativos a la carta para clientes institucionales. De hecho, nuestras estrategias cuantitativas comenzaron siendo soluciones a medida para clientes concretos. Ofrecemos personalización en varias dimensiones (universo de inversión, perfil riesgo/rentabilidad, características ASG) para que el cliente pueda definir su cartera como desee.

“Toda estrategia de inversión debe basarse en análisis”

Nuestra oferta actual de estrategias cuantitativas se basa en análisis, pero también en la experiencia adquirida tras décadas gestionando activos de clientes empleando un enfoque sistemático y con base académica. Así, hemos podido desarrollar modelos propios de selección de valores, crédito, duración y distribución de activos que han demostrado su capacidad de agregar valor a largo plazo. En adición, definiciones mejoradas de factores genéricos que maximizan el potencial ajustado al riesgo de nuestras estrategias cuantitativas de renta variable y crédito y evitan los riesgos no retribuidos asociados a las definiciones genéricas. También aplicamos técnicas que minimizan la rotación, reduciendo costes transaccionales y maximizando la rentabilidad neta.

Más de 40 profesionales cuantitativos

La clave de nuestro éxito en estos años es nuestro nutrido equipo de gestores y analistas cuantitativos. Los analistas cuantitativos desarrollan los modelos, algoritmos y definiciones que forman la base de nuestro enfoque científico en inversión cuantitativa. Los gestores cuantitativos trasladan las señales de los modelos a nuestras carteras, realizan su seguimiento e intervienen en el mantenimiento y mejora de los modelos.

Los cerebros tras los modelos
Nuestro equipo

Con más de 40 analistas y gestores cuantitativos especializados en estrategias de renta variable, fija y multiactivos, contamos con uno de los mayores equipos de este tipo en Europa. Los analistas desarrollan actividades muy diversas. No sólo desarrollan nuestros modelos cuantitativos de selección de valores y algoritmos de construcción de carteras, también colaboran con los gestores en el diseño, aplicación y mantenimiento de nuestros modelos, herramientas de gestión de riesgos, estrategias de divisas y derivados y atribución de resultados. Pulse aquí para saber más sobre ellos.

Nuestros analistas y gestores tienen fuertes lazos que los unen al mundo académico: algunos son profesores invitados en universidades muy importantes y participan en programas y estudios académicos sobre inversión cuantitativa. Dentro de Robeco desarrollan también una gran labor de investigación, y han realizado importantes contribuciones a la teoría de la inversión cuantitativa. Publican asimismo artículos en revistas de renombre, sobre temas como Factor Investing, la anomalía de la baja volatilidad o la minimización de costes transaccionales en los procesos de inversión cuantitativa. Conozca aquí nuestra biblioteca de investigación.

Los
Los
informes
Ver los informes

Nuestros analistas y gestores cuantitativos han sido decisivos para lograr la rentabilidad ajustada al riesgo y la gama de soluciones que ofrecemos. Gracias a ellos contamos, por ejemplo, con sofisticadas definiciones para los factores, que optimizan el perfil riesgo/rentabilidad de nuestras carteras. Su experiencia en el análisis de factores en el mercado de renta variable dio lugar a un revolucionario estudio sobre su aplicación en deuda privada. Así, en 2015 pusimos en marcha una de las primeras estrategias multifactor para créditos de la historia.

1 filosofía clara

Robeco gestiona una amplia variedad de estrategias cuantitativas. Todas ellas se basan en una filosofía de inversión clara. Esta filosofía conforma la base de todos los procesos de inversión para nuestros productos cuantitativos, ya sean de renta variable, fija o multiactivos.

Esta filosofía puede resumirse así: Análisis basados en evidencias: Intentamos comprender qué mueve el mercado, identificando y entendiendo los factores que propician una mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Lógica económica: Los patrones estadísticos pueden ser fruto del azar, por lo que todos los indicadores cuantitativos que usamos se basan en una lógica económica convincente. Inversión prudente: Nuestras decisiones de inversión son transparentes y fácilmente explicables, y evitamos siempre costes transaccionales innecesarios.

Estrategias activas y de indexación mejorada para renta variable Nuestras Estrategias activas y de indexación mejorada para renta variable buscan superar regularmente a un benchmark, con un tracking error controlado, mediante una combinación equilibrada de factores. Se basan en un modelo de selección de valores multifactor que concede mayor ponderación a las acciones atractivas, y menor a las que no lo son. Ofrecemos estas estrategias, con tracking error controlado, para mercados emergentes y desarrollados, ya sea a través de fondos o de mandatos personalizados.

Más sobre las estrategias cuantitativas para renta variable

Estrategias de factores independientes . Gestionamos varias estrategias independientes centradas en aprovechar cuatro factores contrastados: value , momentum, baja volatilidad y calidad. La más destacada es la estrategia activa de baja volatilidad Conservative Equities. Conservative Equities utiliza un modelo propio de selección de valores y un algoritmo de construcción de carteras para lograr un riesgo absoluto más bajo que el del índice del mercado, con una rentabilidad igual o superior a la de éste, generando así una mayor ratio Sharpe. El modelo se centra en la prima de baja volatilidad, y emplea los factores value y momentum para identificar los valores más atractivos de esta categoría. Los fondos y mandatos Conservative Equities llevan cosechando éxitos desde 2006.

Más sobre factor investing

Tailor made factor investing solutions: the case studies
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Estrategias de renta variable multifactor. Nuestro fondo de renta variable multifactor distribuye su exposición entre nuestros factores mejorados de value, momentum, baja volatilidad y calidad, que han demostrado ofrecer un elevado potencial de rentabilidad ajustada al riesgo. Gestionamos asimismo mandatos multifactor plenamente complementarios con las exposiciones a factores de las carteras preexistentes de nuestros clientes.

Más sobre estrategias de renta variable multifactor

Índices multifactor Hemos desarrollado una serie de índices multifactor con el fin de aprovechar las primas de factor de forma transparente y con un coste reducido. La estrategia basada en índices de renta variable multifactor ha sido diseñada para reflejar la rentabilidad de una estrategia de inversión que busca exposición a cuatro factores de eficacia demostrada: value, momentum, bajo riesgo y calidad. Value, Momentum, Baja Volatilidad y Calidad. En lugar de utilizar definiciones genéricas de los factores, nuestra estrategia adopta definiciones mejoradas que le permiten eliminar riesgos indeseados y maximizar su potencial de la rentabilidad.
Índices multifactor

Renta fija cuantitativa. Nuestras estrategias cuantitativas para renta fija buscan superar la rentabilidad de los mercados de bonos globales y emergentes basándose en nuestro modelo cuantitativo de duración, que trata de predecir la dirección de los tipos de interés. Este modelo ha demostrado, desde 1994, su gran capacidad tanto en mercados alcistas como bajistas y en periodos de volatilidad baja y alta. Estas estrategias ofrecen exposición a los mercados globales y emergentes de renta fija, con una gestión muy activa de la duración. Ofrecemos otra estrategia similar que emplea la gestión de la duración para agregar valor a las carteras de instrumentos del mercado monetario.

Factores para créditos. Según estudios de Robeco, los factores están presentes igualmente en los mercados de deuda privada. La estrategia Conservative Credit, de un solo factor, invierte en deuda privada de bajo riesgo conforme a la premisa de que, históricamente, los bonos con menor riesgo ofrecen una mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Adopta un enfoque de “comprar y conservar” para minimizar la rotación. Nuestra estrategia multifactor para créditos ofrece exposición equilibrada a los factores mejorados de Robeco (bajo riesgo, value, momentum y tamaño) y es totalmente personalizable.

Más sobre Crédito conservador y Crédito multi-factor

Inversión cuantitativa multiactivo s. Ofrecemos una estrategia GTAA multiactivos totalmente cuantitativa capaz de proporcionar rentabilidades absolutas a largo plazo con volatilidad similar a la de las acciones. Adopta posiciones a largo y corto en renta variable, fija y divisas de mercados desarrollados, y posiciones sólo a largo en materias primas e inmobiliarias cotizadas. A largo plazo, es neutral según mercado, pero a corto plazo adopta perspectivas direccionales y distribuye sus activos entre distintas categorías para beneficiarse de las subidas y bajadas del mercado.

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