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Robeco QI Global Multi-Factor Credits IH EUR

Índice de referencia: Bloomberg Global Aggregate - Corporates (hedged into EUR)
ISIN: LU1235145213
  • Inversión factorial en bonos corporativos Investment Grade
  • Su objetivo es generar rentabilidades superiores con un perfil de riesgo de Mercado
  • Para inversores experimentados que buscan un estilo diversificado en una cartera equilibrada
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco QI Global Multi-Factor Credits es un fondo de gestión activa que invierte sistemáticamente en créditos de investment grade. La selección de estos bonos atiende a un modelo cuantitativo.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo brinda una exposición equilibrada a diversos factores cuantitativos, concentrándose en bonos con un bajo nivel de riesgo previsto (factor de bajo riesgo), una valoración interesante (valor), una sólida pauta de comportamiento (momentum) y un valor de mercado de su deuda reducido (envergadura). El universo de inversión incluye bonos con una calificación mínima de BB-.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco QI Global Multi-Factor Credits IH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -1,01%. Según los precios de cierre, el fondo registró un rendimiento relativo positivo de +6 pb frente a la referencia. La selección del emisor contribuyó positivamente, mientras que la asignación a la beta restó ligeramente. El factor del valor contribuyó positivamente el mes pasado, mientras que bajo riesgo/calidad restó a la rentabilidad, y la rentabilidad del momentum y del tamaño fue neutral. La distribución sectorial fue neutral, con la aportación positiva derivada de la sobreponderación en energía, contrarrestada por los efectos negativos de las infraponderaciones en los sectores bancario y eléctrico. La asignación a denominación de moneda fue neutral, pues las exposiciones de la cartera a divisas guardan consonancia con el índice de referencia, en cuanto al riesgo ponderado. La asignación a grupos de subordinación restó ligeramente, debido principalmente a infraponderaciones en títulos financieros sénior y subordinados, así como a la sobreponderación en híbridos corporativos. Dentro del Investment Grade, la asignación por calificaciones contribuyó neutralmente a la rentabilidad. La posición no perteneciente al índice de referencia en bonos con calificación BB contribuyó positivamente.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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El índice Bloomberg Global Aggregate Corporate registró un rendimiento para el crédito del 0,21%, pues los diferenciales del crédito se estrecharon marginalmente, desde 90 a 88 pb. El rendimiento total (cubierto en euros) fue del -1,02%, pues las curvas de rentabilidad subyacente de la deuda pública se incrementaron. Algunas grandes corporaciones advirtieron a los consumidores de la esperada inflación de precios, debido a la combinación de mayores precios de las materias primas y a demoras en los envíos, conduciendo a mayores costes de fletes. Mientras que la renta variable experimentó una liquidación por los temores al impacto de los beneficios del tercer y del 4T, los mercados de crédito mantuvieron su fortaleza, pues la clase de activo es menos sensible a problemas vinculados con los beneficios a corto plazo. El tono más severo del FOMC sobre la normalización de la política monetaria impulsó los títulos de deuda hasta extender su liquidación. Los mercados hicieron caso omiso del impasse sobre el techo de deuda, y los legisladores acordaron un proyecto legislativo paliativo que facilitar al Gobierno hasta el 3 de diciembre. Los temores de impago y de contagio global debido a la operadora china de bienes inmuebles, Evergrande, también se hizo sentir en la renta variable. El IG superó la rentabilidad de la HY; los títulos financieros superaron la rentabilidad de los no financieros; Los bonos denominados en USD superaron la rentabilidad de otras divisas, así como los emisores estadounidenses; todo ello sobre una base ajustada al riesgo.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se cubren los riesgos cambiarios.

Política de dividendos

Todo ingreso generado será acumulado y no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

El riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis ASG. Así se garantiza que las empresas con mayores puntuaciones según nuestra metodología Smart ESG tengan más posibilidades de ser incluidas en la cartera, y viceversa. Con estas reglas para la composición de la cartera, aspiramos a obtener un perfil ASG y una huella ambiental para el fondo que superen a los del índice de referencia. Además, nuestros analistas de crédito emplean fuentes externas para identificar riesgos ASG complementarios, como problemas de gobierno corporativo o empresas con importantes riesgos regulatorios o judiciales. No invertiremos en esas empresas cuando dichos riesgos ASG puedan tener consecuencias financieras importantes.

Política de inversión

Robeco QI Global Multi-Factor Credits es un fondo de gestión activa que invierte sistemáticamente en créditos de investment grade. La selección de estos bonos atiende a un modelo cuantitativo.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), además de la interacción. El fondo brinda una exposición equilibrada a diversos factores cuantitativos, concentrándose en bonos con un bajo nivel de riesgo previsto (factor de bajo riesgo), una valoración interesante (valor), una sólida pauta de comportamiento (momentum) y un valor de mercado de su deuda reducido (envergadura). El universo de inversión incluye bonos con una calificación mínima de BB-.Aunque podrán incluirse bonos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los bonos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre monedas) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

El fondo procurará crear un perfil de riesgo, similar al índice de referencia. La duración y la exposición monetaria de la cartera estará cubierta respecto al índice de referencia. La estrategia puede tener un error de seguimiento significativo frente al índice de referencia. La relación de la volatilidad de la cartera respecto a la del índice de referencia queda limitada por directrices predefinidas. Estas directrices restringen también la exposición al apalancamiento de los derivados a nivel del fondo, así como la exposición a la divisa, como se describe en el folleto.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones

Integración completa de ESG

Implicación

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target
↑Above Index ↓Below Index

Puntuaciones ESG

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La puntuación ESG de la cartera (y la puntuación E,S y G) se calcula multiplicando la puntuación RobecoSAM Smart ESG de cada posición por su correspondiente ponderación de cartera o índice. La misma metodología es la que se aplica para calcular las puntuaciones clave ESG Criterion. Las puntuaciones de la cartera se proporcionan junto con las del índice, subrayando la sostenibilidad relativa de la cartera. Los colores indican la puntuación de la cartera, mientras que el sombreado muestra el índice.

CGF GMFC_20210930-CGFGMFC_20210930-smartESGScoreTotal.png

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

CGF GMFC_20210930-CGFGMFC_20210930-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF GMFC_20210930-CGFGMFC_20210930-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF GMFC_20210930-CGFGMFC_20210930-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Política de integración ASG

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El riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis ASG. Así se garantiza que las empresas con mayores puntuaciones según nuestra metodología Smart ESG tengan más posibilidades de ser incluidas en la cartera, y viceversa. Con estas reglas para la composición de la cartera, aspiramos a obtener un perfil ASG y una huella ambiental para el fondo que superen a los del índice de referencia. Además, nuestros analistas de crédito emplean fuentes externas para identificar riesgos ASG complementarios, como problemas de gobierno corporativo o empresas con importantes riesgos regulatorios o judiciales. No invertiremos en esas empresas cuando dichos riesgos ASG puedan tener consecuencias financieras importantes.

Expectativas del gestor del fondo

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Robeco QI Global Multi-Factor Credits invierte sistemática y principalmente en créditos Investment Grade. Ello ofrece una exposición equilibrada a una serie de factores cuantitativos. A largo plazo, esperamos que el fondo supere al mercado mediante la recogida sistemática de primas de factores con un perfil de riesgo similar al del índice de referencia.

Patrick Houweling, Mark Whirdy
Patrick Houweling, Mark Whirdy

Patrick Houweling, Mark Whirdy

Patrick Houweling es Gestor de cartera jefe y analista de Quant Credits. Antes de incorporarse a Robeco en 2003 fue Gestor de Riesgos en Rabobank International, donde en 1998 inició su carrera. Patrick ha publicado diversos artículos en la literatura académica de finanzas, incluyendo el Journal of Banking and Finance, el Journal of Empirical Finance y el Financial Analysts Journal. El artículo 'Factor Investing in the Corporate Bond Market' (Inversión factorial en el mercado de bonos corporativos), escrito junto con Jeroen van Zundert, recibió un Graham and Dodd Scroll Award of Excellence en 2017. Posee un Doctorado en Finanzas y un título de Máster en Econometría Financiera (cum laude) por la Universidad Erasmo de Róterdam. Mark Whirdy es Gestor de cartera del equipo de crédito de las siguientes estrategias de crédito factoriales de Robeco: Conservative Credits, Multi-Factor Credits y Multi-Factor High Yield. Sus campos de especialización incluyen optimización de cartera, mercados de crédito, modelaje de derivados de crédito y desarrollo de procesos de inversión cuantitativa. Antes de incorporarse a Robeco, Mark fue Gestor de cartera del equipo de Quant Credit en Pioneer Investments, así como analista del equipo de Quantitative Equities de dicha entidad. Es licenciado por la University College de Dublín, además de poseer un título de Master en Negocios por la Universidad del Ulster.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1235145213
BloombergROMFIHE LX
Valoren28267722
WKNA14WRZ
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1434326400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos