Robeco Emerging Markets Equities I EUR

En mayo, el índice MSCI Emerging Markets subió un 0,74% en EUR, superando la rentabilidad de los mercados desarrollados, que cayeron un 0,12%. En la primera mitad del mes, los ME sufrieron por las cifras de inflación de EE.UU., mayores de lo esperado, las regulaciones chinas sobre el sector tecnológico y el aumento de casos de covid-19 en Brasil, India, Malasia y Taiwán. Al avanzar el mes, las noticias positivas sobre las perspectivas económicas mundiales favorecieron a estos mercados. Los países emergentes con mejores resultados fueron Brasil, India y los de Europa del Este, y los peores, Chile, Egipto y Malasia. Las materias primas prolongaron su tendencia alcista, a excepción de las blandas. Las empresas energéticas registraron el mejor desempeño en los ME, con el sector de consumo discrecional en el extremo opuesto. Las regiones de EMEA y Latinoamérica, ricas en materias primas, se adelantaron a la tecnológica Asia este mes. Las sorpresas positivas en los datos de actividad de Brasil y México fortalecieron los mercados de ambos países. Chile se vio sacudida por el resultado de las elecciones a la Asamblea Constituyente y la posible subida de impuestos al sector minero. Los fondos de renta variable de ME recibieron suscripciones de 1 000 M USD en mayo, lo que contribuyó a superar los 80 000 M USD en lo que va de año.

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

El Robeco Emerging Markets Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco Emerging Markets Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en el análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), junto a votaciones e interacción. Se tiene en cuenta que las economías emergentes crecen más rápido que las de los países desarrollados y tienen balances más sólidos por lo que respecta a sus gobiernos, sus empresas y sus hogares. El fondo selecciona las inversiones según un análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Se centra en empresas con un sólido modelo comercial, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable.Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.