Robeco Gravis Digital Infrastructure Income F EUR

Estrategia temática de renta variable global de alta convicción que invierte en activos de infraestructuras digitales físicas

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Article 8
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Evolución del mercado

A
Aunque el cierre más largo del Gobierno estadounidense, que duró 43 días, terminó a mediados de noviembre, la incertidumbre del mercado sobre las estadísticas económicas, el impacto del cierre sobre el crecimiento y el devenir de la política monetaria pesaron sobre el ánimo del mercado. Los excelentes resultados trimestrales de NVIDIA no ahuyentaron las dudas sobre las elevadas valoraciones y el temor a unas expectativas de beneficios demasiado optimistas en la IA. Los datos del mercado de trabajo de EE.UU. ofrecieron un panorama desigual, con un desempleo que siguió al alza en septiembre hasta el 4,4% y unas peticiones continuadas de subsidio de desempleo que marcaron máximos de tres años. La renta fija mundial se mantuvo prácticamente plana durante el mes, tras rendir un 0,2%, favorecida en parte por los flojos datos del mercado laboral estadounidense y de confianza de los consumidores.

Explicación del rendimiento

A
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -2,83%. La rentabilidad del fondo se redujo en noviembre. El subsector logístico fue el más fuerte. Torres de telefonía móvil, centros de datos y redes rindieron en negativo. Sin embargo, ese rendimientos negativo se vio compensado en parte por el buen desempeño del sector logístico, lo que subraya las ventajas de diversificar la cartera.

Expectativas del gestor del fondo

  • Matthew Norris
    Matthew Norris
El gestor de inversiones es optimista sobre el sector de infraestructuras digitales, dado el buen comportamiento de los activos de la cartera. Cordiant Digital Infrastructure presentó unos resultados trimestrales positivos, anunciando una rentabilidad total del valor liquidativo del 10% y un aumento del valor liquidativo por acción del 8%, de 129,6 pb a 140 pb. A ello contribuyó la sólida generación de ingresos subyacentes de sus seis empresas en cartera, con un aumento proforma del 7% a tipos de cambio constantes. El beneficio también aumentó el 6,5% en el periodo. Todo ello reitera el crecimiento inherente al sector de las infraestructuras digitales. Además, incorporamos Helios Towers a la cartera durante el mes. Se trata de una empresa líder en torres de comunicaciones, posicionada para aprovechar el crecimiento de las comunicaciones móviles en África y Oriente Medio. Tras una racha decepcionante, eliminamos Cogent Communication de la cartera.