Robeco Sustainable Dynamic Allocation E EUR

Solución global multiactivos centrada en la maximización del crecimiento del capital

Clase de acción Clase de acción Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son: a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores; b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.

Clase y códigos

Clase de activos
Distribución de activos
ISIN
LU2730330763
Bloomberg
ROSDAEU LX

Clase de activos

Distribución de activos

ISIN

LU2730330763

Bloomberg

ROSDAEU LX

Índice

75% MSCI All Country World Index(USD) 25% Bloomberg Global Aggregate(hedged to EUR and denominated into USD)

Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.

Article 8

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Rating

( 31-10 )

Visión general Rentabilidad & costes Cartera de valores Sostenibilidad Comentario Documentos

Puntos clave

Inversiones en clases de activos múltiples de todo el mundo
Maximización de la revalorización del capital
Flexibilidad para identificar las mejores oportunidades de rentabilidad/riesgo

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable Dynamic Allocation es un fondo multiactivos global de gestión activa. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice. El fondo tiene un perfil de riesgo relativamente alto y utiliza estrategias de asignación de activos consistentes en invertir directamente en acciones y asumir exposición a otras clases de activos, como bonos, depósitos e instrumentos del mercado monetario. La estrategia de asignación de activos es objeto de restricciones a la inversión y la volatilidad. El equipo de gestión de cartera también puede utilizar otros instrumentos de inversión para mejorar el perfil de rentabilidad/riesgo del fondo.

Hechos clave

A 31-10-2025

Tamaño del fondo	206.289.725 EUR
Tamaño de la clase de acción	3.145.333 EUR
Fecha de creación de la clase de acciones	13-03-2024
Rendimiento de 1 año	9,51 %
Pago de dividendos	Yes

Gestor del fondo

Ernesto Sanichar

Ernesto Sanichar es gestor de cartera y miembro del equipo de multiactivos sostenibles. Es responsable de los fondos multiactivos de Robeco, Robeco ONE y los fondos de contribución definida. La renta fija y las divisas son los activos en los que está especializado. Desde 2005 pertenece al departamento de soluciones de inversión de Robeco. Con anterioridad había sido durante cuatro años gestor de tesorería. Antes de incorporarse a Robeco en 2001, Ernesto trabajó durante tres años como interventor de Producto en ING Barings, en las mesas de renta variable y derivados de contado. Ernesto comenzó su carrera en el sector de inversiones en el año 1998. Posee un Máster en Economía Financiera por la Universidad Erasmo de Róterdam. Mathieu van Roon es gestor de carteras y miembro del equipo de multiactivos sostenibles; además, es responsable de los fondos multiactivos de Robeco, Robeco ONE y los fondos de contribución definida. Se incorporó a Robeco en 2011 dentro del departamento de Structured Investments. Mathieu tiene un máster en Economía de la Empresa y Econometría (cum laude) por la Universidad Erasmo de Róterdam y posee el título de gestor de riesgo de financiero (FRM).

Por periodo	Fondo	Índice de referencia
1 mes	3,04 %	3,21 %
3 meses	5,49 %	6,10 %
YTD	5,38 %	7,37 %
1 año	9,51 %	12,39 %
2 años	15,69 %	17,89 %
3 años	10,71 %	12,48 %
5 años	8,36 %	10,70 %
10 años	6,46 %	-
Desde inicio 10-11-1989	5,56 %	-

Fecha	Cantidad
23-04-2025	1,04 EUR
24-04-2024	1,01 EUR

Coste de este fondo	Porcentaje
Gastos corrientes Gastos corrientes	1,51 %
Comisión de gestión incluida Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.	1,30 %
Comisión de servicio incluida Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.	0,16 %
Gastos transaccionales Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.	0,18 %

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

Evolución del mercado

A 31-10-2025

Los mercados mundiales registraron avances en octubre de 2025, aunque en una coyuntura de todo menos tranquila. La renta variable subió, liderada por EE.UU. y los mercados emergentes, con unos resultados de las empresas tecnológicas y financieras que superaron las expectativas, y que confirman que sus beneficios no pierden fuelle. A mediados de mes, la propensión al riesgo acusó las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y China, con nuevas amenazas arancelarias y una retórica más agresiva que provocaron el retroceso de la renta variable y la huida hacia refugios seguros; las aguas se calmaron después, subrayando el carácter determinante de la geopolítica. Las nuevas sanciones de EE.UU. a las principales empresas energéticas rusas propulsaron los precios del petróleo y aumentaron el temor a la inflación. En EE.UU., la inflación se mantuvo por encima del objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, mientras que la inflación de la zona euro, estimada en un 2,2% en septiembre, continuó próxima al objetivo del BCE; ambos bancos mantienen una postura de prudencia vinculada a los datos. El oro, que antes se había beneficiado del riesgo geopolítico y de un dólar más débil, cedió parte de sus avances al remontar el dólar y aliviarse la tensión. En Japón, los mercados dieron la bienvenida a un nuevo gobierno, al tiempo que el Banco de Japón retrasaba la subida de tipos.

Explicación del rendimiento

A 31-10-2025

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 3,04%. El fondo Sustainable Dynamic Allocation subió un 3,2% en octubre, en línea con su índice de referencia. La asignación de activos fue netamente positiva: sobreponderar renta variable de mercados emergentes añadió valor, mientras que cubrir parte de la exposición al HY al tiempo que reasignábamos riesgo a la renta variable fue otro acierto. El posicionamiento en crédito también nos benefició: la preferencia por el IG europeo frente al estadounidense y la apuesta general por la calidad generaron valor. Las posiciones activas en divisas han resultado dispares; infraponderar el dólar estadounidense ha favorecido la rentabilidad en lo que va de año, aunque en octubre la redujo ligeramente ante el tono más restrictivo de la Fed. En activos alternativos, el oro fue un lastre, con los primeros indicios de cambio de tendencia a la baja que nos llevaron a reducir la posición. La amplitud del mercado ha mejorado, por lo que la asignación a las megatendencias de renta variable se benefició de un contexto más favorable. Sobreponderar salud fue otro acierto: la claridad regulatoria derivada del acuerdo entre Pfizer y la Casa Blanca sobre el precio de los medicamentos impulsó el optimismo.

Expectativas del gestor del fondo

Ernesto Sanichar

La renta variable terminó el trimestre en positivo, con los mercados emergentes a la cabeza. Los activos de riesgo se tambalearon cuando la retórica comercial entre Estados Unidos y China se recrudeció, aunque la tensión se alivió pronto tras una tregua temporal. La temporada de resultados ha propiciado nuevas alzas, gracias a los sólidos resultados de las grandes empresas tecnológicas. Consideramos que a la renta variable todavía le queda recorrido: los beneficios no pierden fuelle, la estacionalidad se vuelve más favorable y los principales bancos centrales relajan su política monetaria o la mantienen en suspenso. Sin embargo, pensamos que los mercados van demasiado lejos a la hora de valorar tipos de interés más bajos a largo plazo, sobre todo en EE.UU., por lo que seguimos neutrales en deuda pública y sobreponderamos renta variable, con preferencia por los mercados emergentes. Seguimos infraponderados en HY, que tiende a ir a la zaga de la renta variable a finales de ciclo y servirá de protección si nuestro optimismo sobre la renta variable se revela equivocado. También mantenemos una modesta posición en oro como diversificador y cobertura, con una menor exposición tras la fuerte subida de precios registrada en el año.

Robeco Sustainable Dynamic Allocation E EUR

Solución global multiactivos centrada en la maximización del crecimiento del capital

Puntos clave

Acerca de este fondo

Hechos clave

Gestor del fondo

Rentabilidad

Historial de pago de dividendos

Coste

Tratamiento fiscal del producto

Tratamiento fiscal del inversor

Asignación del fondo

Políticas

Evolución del mercado

Explicación del rendimiento

Expectativas del gestor del fondo

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Informes anuales y semestrales

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