
RobecoSAM Smart Mobility Equities I USD
El futuro de la movilidad es eléctrico
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
I-USD
D-EUR
D-USD
F-EUR
I-EUR
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU2145466475
Bloomberg:
RSSMEIU LX
Índice
MSCI World Index TRN
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 9
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/07)
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Se centra en uno de los temas con más peso de esta década: acción por el clima, electrificación, inteligencia artificial, conectividad y economía colaborativa
- Apuesta por los líderes tecnológicos y disruptores del mercado: gran potencial de crecimiento a largo plazo en la cadena de valor de la movilidad inteligente
- El abaratamiento de los vehículos, una normativa favorable y la innovación de los fabricantes de VE son claros revulsivos de crecimiento en las próximas décadas
Acerca de este fondo
RobecoSAM Smart Mobility Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman parte en la transformación y descarbonización del sector global del transporte. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. El fondo también tiene como objetivo superar el rendimiento del índice.
Hechos clave
Tamaño del fondo
$ 691.466.028
Tamaño de la clase de acción
$ 43.954.178
Fecha de inicio del fondo
29-10-2020
Rendimiento de 1 año
15,48%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo

Pieter Busscher CFA
Clément Chamboulive
Giacomo Fumagalli
Pieter Busscher es jefe de conglomerado del equipo de Inversión Temática y se encarga de Energía/Movilidad/Materiales. Es gestor de cartera de las estrategias RobecoSAM Smart Materials Equities y RobecoSAM Smart Mobility Equities. Está especializado en oportunidades de crecimiento sostenible en los ámbitos de nuevos materiales, tecnologías eficientes, reutilización de recursos y nuevas soluciones de movilidad. Empezó su carrera en Robeco haciendo una sustitución como gestor de carteras para la estrategia Sustainable Water. Pieter se convirtió en 2009 en Gestor de Cartera Principal de la estrategia Smart Materials, así como en Asistente del Gestor de Cartera de la estrategia Smart Mobility a su lanzamiento en 2018. Antes de unirse a Robeco en 2007, había iniciado su carrera profesional en Credit Suisse Asset Management en Zúrich. Estudió Administración de Empresas Internacionales en la Escuela de Negocios de Róterdam (RSM) de la Universidad Erasmo de Róterdam, y Banca y Finanzas en la Universidad de St. Gallen. Además, posee la acreditación de analista financiero CFA®. Clément Chamboulive es cogestor de cartera de la estrategia RobecoSAM Smart Mobility Equities, y se ocupa además del análisis temático del equipo de inversión temática de energía/movilidad/materiales, centrándose en la tecnología. Antes de incorporarse en 2021, trabajaba en la empresa de inversión suiza 2Xideas, donde ejercía de analista de renta variable especializado en tecnología. La carrera de Clément se inicia en 2011 en Baillie Gifford, como analista de inversiones, y posteriormente gestor de inversiones, de diferentes estrategias. Clément es licenciado (con honores) por la Universidad de Edimburgo y posee un máster por la ETH de Zúrich, en ambos casos en Física. Giacomo Fumagalli es cogestor de cartera de la estrategia RobecoSAM Smart Mobility Equities, además de encargarse del análisis temático en el equipo de energía/movilidad/materiales de Inversión Temática. Antes de incorporarse a Robeco en 2019, trabajó en Lemanik SA, una sociedad de gestión de inversiones ubicada en Lugano, donde formó parte del equipo de renta variable italiana que gestionaba dos fondos de inversión centrados en valores italianos. Anteriormente, trabajó como gestor de carteras junior para Credit Suisse en Milán, donde en 2012 comienza su carrera cubriendo renta variable europea para mandatos discrecionales UHNWI, además de ser gestor de carteras adjunto del fondo de inversión CS Equity Italy. Giacomo tiene un máster en Finanzas por la Universidad Bocconi de Milán, así como un máster en Contabilidad e Intervención por la Escuela de Gestión de Róterdam (Universidad Erasmus). Desde 2016 es titular de la acreditación CFA®.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
4,38%
3,36%
3 meses
19,81%
8,52%
YTD
30,63%
18,95%
1 año
15,48%
13,48%
2 años
0,49%
1,53%
3 años
17,92%
11,67%
5 años
13,78%
9,12%
Desde inicio 07/2018
13,77%
9,11%
2022
-26,12%
-18,14%
2021
11,44%
21,82%
2020
62,54%
15,90%
2019
36,64%
27,67%
2020-2022
10,20%
4,94%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
17,68
15,84
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
0,42
0,37
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
0,61
0,47
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
5,99
4,79
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
1,27
1,32
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
28,24
28,27
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
26,61
26,61
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-12,15
-17,03
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
19
34
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
52.8
56.7
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
22
39
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
12
25
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
54.5
64.1
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
14
21
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
7
9
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
50
42.9
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,98%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,80%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,12%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,09%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.
En principio, el fondo no tiene previsto distribuir dividendos, por lo que el precio de su acción refleja tanto los ingresos generados por el mismo como su rentabilidad global.
RobecoSAM Smart Mobility Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que se benefician de la electrificación del transporte. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo fomenta la descarbonización del sector del transporte en el mundo mediante inversiones en electrificación, invirtiendo en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Objetivo de energía asequible y no contaminante; trabajo decente y crecimiento económico; industria, innovación e infraestructura; ciudades y comunidades sostenibles; y acción por el clima. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica indicadores de sostenibilidad, como son la política de buen gobierno de Robeco, la exclusión regional y por actividades y el voto delegado. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento las directrices de inversión.
Información sobre sostenibilidad

Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
SDG Impact Alignment
Esta distribución entre puntuaciones ODS muestra la ponderación en la cartera asignada a las empresas con una alineación de impacto en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) positiva, negativa o neutra, siguiendo el Marco ODS de Robeco. Este marco, que emplea un enfoque tripartito para analizar la alineación del impacto de una empresa con el ODS correspondiente, proporciona una metodología para asignar una puntuación ODS a las empresas. Las puntuaciones varían de alineación de impacto positivo a negativo, con niveles de impacto alto, medio o bajo. El resultado es una escala de 7 niveles, de -3 a +3. Cuando la serie de datos no cubre toda la cartera, las cifras mostradas encima de cada nivel de impacto equivalen al nivel de cobertura para reflejar los datos de cobertura de la cartera, con desviaciones mínimas por efecto del redondeo. Las ponderaciones del 0,5% se muestran como 0. Cuando se selecciona un índice se muestran las mismas cifras correspondientes a ese índice. En las cifras se incluyen las posiciones identificadas como empresas o entes soberanos. Para más información, visite https://www.robeco.com/docm/docu-brochure-robecosam-sdg-framework.pdf


Sostenibilidad
El objetivo de inversión sostenible del fondo es apoyar la transformación y la descarbonización del sector del transporte en todo el mundo. La transformación y descarbonización del sector de transporte global y su sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, además de mediante exclusiones, con la integración de criterios ASG, con un objetivo de huella de carbono y con el ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. La huella de carbono ponderada del fondo será igual o mejor que la de su índice de referencia de transición climática. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor será objeto de exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.
Evolución del mercado
A nivel global, los mercados de renta variable mantuvieron su tendencia alcista en julio, gracias a la fortaleza de los valores financieros y de materiales. El mercado siguió siendo positivo, ya que la Reserva Federal estadounidense subió los tipos de interés, mientras que las perspectivas de inflación bajaron. El tema de Movilidad inteligente siguió ampliándose, al seguir su curso la tendencia de conversión de la industria del automóvil hacia la electrificación. Las ventas de NEV del mercado chino crecieron un 35% interanual en junio y casi alcanzan su máximo histórico, de diciembre de 2022. El 45% de los coches vendidos en los Países Bajos en junio correspondió a vehículos eléctricos.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 4,38%. El fabricante chino de BEV, XPeng, registró una gran rentabilidad en julio, pues anunció una asociación con Volkswagen, en la que VW invertirá 700 millones de USD en XPeng a cambio de una participación del 5% en la empresa, y utilizará la tecnología de XPeng para lanzar dos nuevos modelos en 2026. Onsemi obtuvo buenos resultados en el segundo trimestre, en el que logró rentabilidad de su pujante negocio de carburo de silicio, y sigue firmando importantes acuerdos de suministro a largo plazo. NXP también demostró la continua fortaleza de los semiconductores de automoción, destacando el número mucho mayor de acuerdos a largo plazo que se están firmando con sus clientes. Considera que su poder de fijación de precios se mantiene intacto, lo que permite repercutir el aumento de los costes de los insumos. Eurogroup Laminations disminuyó su rendimiento, pues indicó una demanda industrial más débil en el futuro. No obstante, destacó que la demanda de sus núcleos para motores eléctricos sigue siendo fuerte y representa una parte cada vez mayor del negocio. Los precios del litio se mantuvieron dentro de un rango durante el periodo, lo que probablemente contribuyó a la debilidad de sus empresas mineras.
Expectativas del gestor del fondo

Pieter Busscher CFA
Clément Chamboulive
Giacomo Fumagalli
Los fundamentales subyacentes (recogidos en los temas centrales que articulan la estrategia) son muy sólidos. La tensa situación del suministro de componentes mejora poco a poco. Aunque todavía podría prolongarse más tiempo, mientras tanto favorece a las compañías de semiconductores. Las inversiones de la estrategia siguen centradas en empresas tecnológicas con moats protectores sólidos y duraderos. Estas compañías se centran en el desarrollo de soluciones de electricidad de alto voltaje, electrónica de bajo voltaje y gestionadas por software, que permiten la electrificación, la conectividad y la conducción autónoma. Otras tecnologías habilitadores clave son la de sistemas de gestión de baterías, inversores de potencia, sensores 3D, comunicación de big data e Inteligencia Artificial (IA). La estrategia también seguirá buscando exposición al mercado de VE, así como a compañías de todo el mundo que contribuyen a desarrollar infraestructura para los mismos.