RobecoSAM Global SDG Equities I EUR
Contribución activa a la consecución de los ODS
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
I-EUR
D-EUR
F-EUR
S-EUR
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU2145460783
Bloomberg:
RSGSEIE LX
Índice
MSCI World Index TRN
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 9
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/03)
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Invierte en una cartera diversificada de empresas que realizan una contribución importante a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU
- El progreso tecnológico, la regulación y la concienciación de los consumidores abren nuevos mercados para empresas sostenibles que tengan productos y servicios innovadores
- Se beneficia del marco ODS desarrollado por Robeco desde 2017
Acerca de este fondo
RobecoSAM Global SDG Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman medidas para promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. La estrategia integra sostenibilidad en todo el proceso de inversión. Utiliza un marco desarrollado internamente (del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible) para identificar empresas cuyos productos y servicios generan un impacto material positivo en los ODS.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 86.572.437
Tamaño de la clase de acción
€ 50.867.504
Fecha de creación de la clase de acciones
29-10-2020
Rendimiento de 1 año
21,20%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
Michiel Plakman CFA
Christoph Wolfensberger
Michiel Plakman es gestor jefe de cartera y miembro del equipo Global Equity. También codirige el equipo Global Equity de Robeco. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en la inversión ODS y en empresas inmobiliarias, de tecnologías de la información y de servicios de comunicaciones, así como en la construcción de cartera. Ejerce este cargo desde 2009. Anteriormente se encargaba de gestionar el fondo Robeco IT Equities en el equipo TMT. Antes de incorporarse a Robeco en 1999, colaboró como gestor de cartera de renta variable japonesa en Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Entre 1995 y 1996 ejerció como gestor de cartera de renta variable europea en KPN Pension Fund. Posee un máster en Econometría de la Vrije Universiteit Amsterdam (Universidad Libre de Ámsterdam) y la acreditación CFA®. Christoph Wolfensberger es gestor de cartera del equipo de renta variable global de Robeco y acumula más de 10 años de experiencia en inversión sostenible. Además, es asistente de gestor de cartera de la estrategia Global SDG Equities. Con anterioridad, Christoph fue también analista cuantitativo de inversión sostenible/de impacto del equipo de ingeniería de productos de Robeco, especializándose en soluciones personalizadas y en optimización de cartera. Antes de su incorporación en 2011, colaboró seis meses como becario en el equipo de Análisis ASG. Posee un Máster en Ciencias Químicas y Estudios Empresariales por la Universidad de Zúrich.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
3,19%
3,42%
3 meses
11,19%
11,37%
YTD
11,19%
11,37%
1 año
21,20%
25,86%
2 años
7,54%
9,47%
3 años
8,88%
11,71%
5 años
10,06%
12,95%
Desde inicio 12/2017
10,10%
11,55%
2023
13,61%
19,60%
2022
-13,08%
-12,78%
2021
25,51%
31,07%
2020
4,90%
6,33%
2019
25,35%
30,02%
2021-2023
7,42%
10,99%
2019-2023
10,26%
13,58%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
3,70
4,78
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
-0,50
-0,38
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
0,70
0,82
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
-0,24
0,66
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
0,84
0,79
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
12,19
12,78
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
8,66
8,66
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-6,66
-10,88
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
16
26
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
44.4
43.3
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
22
38
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
7
10
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
31.8
26.3
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
14
22
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
9
16
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
64.3
72.7
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,83%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,70%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,12%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,06%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.
En principio, el fondo no tiene previsto distribuir dividendos, por lo que el precio de su acción refleja tanto los ingresos generados por el mismo como su rentabilidad global.
RobecoSAM Global SDG Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman medidas para promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. La estrategia integra sostenibilidad en todo el proceso de inversión. Utiliza un marco desarrollado internamente (del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible) para identificar empresas cuyos productos y servicios generan un impacto material positivo en los ODS. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, y el voto por delegación. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.
La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones sigan siempre las directrices predefinidas.
Información sobre sostenibilidad
Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en valores emitidos por empresas con un impacto positivo medio o alto en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de valores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index TRN.
Evolución del mercado
En marzo, el MSCI World registró una fuerte rentabilidad, con una contribución positiva de todos los sectores, destacando la energía, los materiales y los servicios públicos, mientras que el consumo discrecional, la TI y la asistencia sanitaria fueron los sectores con peores resultados. En el plano monetario, el IPC subyacente de febrero en EE.UU. se situó ligeramente por encima de las expectativas, lo cual se explica en parte por los elementos volátiles como las tarifas aéreas, al moderarse la inflación de los alquileres tras haber repuntado en enero. En la reunión de marzo, la Fed mantuvo intacto el tipo oficial, mientras que sus miembros siguen previendo tres recortes durante 2024. En general, la reunión fue conciliadora y, durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Powell, subrayó que la atención de la Fed debería centrarse en la inflación, restando importancia a la flexibilización de las condiciones financieras. En la zona euro, el BCE también decidió mantener los tipos estables, y se abstuvo de pronunciarse sobre la posibilidad de una inminente bajada de tipos.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 3,19%. En marzo, el fondo se comportó en línea con el índice de referencia, el MSCI World, ya que la positiva selección de valores quedó compensada por un efecto de asignación negativo debido a nuestra nula exposición a la energía. AstraZeneca se situó entre nuestros mayores contribuyentes al repuntar con fuerza. La empresa posee uno de los proyectos más sólidos de la industria farmacéutica y su valoración resulta bastante atractiva. Otro gran contribuidor fue KB Financial, cuya rentabilidad se vio favorecida por las expectativas de revalorización que ha suscitado el Programa de Revalorización Corporativa iniciado por el Gobierno coreano para resolver la cuestión del «descuento coreano». Uno de los mayores detractores fue Accenture, que presentó unas previsiones de resultados y márgenes más flojas de lo previsto, ya que la empresa sigue mostrándose cautelosa con los proyectos de TI de sus clientes, especialmente los de menor envergadura. Los valores ajenos a nuestra cartera, como Alphabet, Exxon y JPMorgan, también se situaron entre los mayores detractores.
Expectativas del gestor del fondo
Michiel Plakman CFA
Christoph Wolfensberger
En general, la situación económica sigue siendo difícil. Los tipos de interés se mantienen muy altos, las principales economías sufren condiciones de financiación mucho más duras y los riesgos geopolíticos continúan elevados. En cuanto a la inflación, es innegable que ha mejorado mucho, aunque sigue siendo muy superior a los objetivos de los bancos centrales. Las valoraciones del mercado no están para nada baratas y el saldo de riesgos de la renta variable mundial continúa sesgado a la baja, por lo que no cabe echar las campanas al vuelo y mantenemos una posición defensiva. Entretanto, seguimos buscando empresas con un perfil de riesgo-rentabilidad que se haya vuelto atractivo por las excesivas reacciones del mercado. Seguimos confiando en nuestro enfoque ascendente, centrado en la selección de empresas con sólidos fundamentales a lo largo del ciclo y modelos de negocio resistentes, para identificar valores de alta calidad con atractivas valoraciones.