
Robeco MegaTrends D EUR
Aprovechar el valor a largo plazo derivado de las megatendencias globales
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
D-EUR
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU0974293671
Bloomberg:
RGGTRDE LX
Índice
MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/08)
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Los inversores a largo plazo en empresas de crecimiento de calidad están dando forma al mundo del mañana.
- Centrado en empresas que operan en la intersección de megatendencias sociodemográficas, tecnológicas y de sostenibilidad a largo plazo.
- Diversifica entre cinco tendencias de crecimiento seculares, cuyo impacto a largo plazo está infravalorado.
Acerca de este fondo
Robeco Megatrends es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo de la estrategia es superar la rentabilidad del índice MSCI ACWI. El fondo invierte en empresas expuestas a cinco tendencias de crecimiento con poca correlación: Empresas Conectadas, Mundo Digital, Clase Media Emergente, Envejecer con Salud y Gestión de Recursos. Adopta un enfoque a largo plazo, invirtiendo en empresas de crecimiento de alta calidad con la exposición más directa posible a esas tendencias.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 47.020.337
Tamaño de la clase de acción
€ 31.489.662
Fecha de inicio del fondo
15-11-2013
Rendimiento de 1 año
5,16%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo

Marco van Lent

Steef Bergakker

Dora Buckulčíková
Marco van Lent es gestor de cartera jefe de los fondos Robeco MegaTrends/Rolinco y Robeco Digital Innovations, y miembro del equipo de Inversión Temática. Antes de 2013, fue gestor de renta variable de infraestructuras de Robeco. Marco se unió a Robeco en octubre de 2007 para colaborar en la gestión de dos fondos de renta variable europea. Trabajó en Van Lanschot Asset Management para gestionar el fondo Van Lanschot European Equity. Tras la adquisición de Kempen Capital Management por Van Lanschot, trabajó en Kempen Capital Management durante seis meses para gestionar mandatos de renta variable europea. Había sido gestor de carteras de renta variable europea en Philips Investment Management en el periodo de 1999-2005 y gestor de carteras en Van Spaendonck Asset Management en el periodo de 1996-1999. Comenzó su carrera profesional en el mundo de las inversiones en 1985 como analista / estratega de ventas. Marco tiene un máster en Economía de la Empresa y Finanzas de la Universidad de Tilburgo. Steef Bergakker es gestor de cartera de los fondos Robeco MegaTrends/Rolinco y Robeco Digital Innovations, y miembro del equipo de Inversión Temática. Previamente, se dedicó a la investigación de tendencias en el equipo de Tendencias de renta variable, y es autor de varios libros blancos. Anteriormente, Steef fue gestor de carteras de Robeco Infrastructure Equities y Robeco Hollands Bezit. Antes de reincorporarse a Robeco en 2008, Steef mantuvo diferentes funciones en IRIS (Instituto para los Servicios de Inversión e Investigación), la antigua empresa en participación de Robeco y Rabobank. Desde el año 1998 al año 2008, ejerció la jefatura de IRIS Equity Research, y anteriormente había trabajado ocho años como analista de renta variable. Steef comenzó su carrera en el mundo de las inversiones en Robeco en 1990, como analista. Tiene un máster en Economía Monetaria y Finanzas e Inversiones por la Universidad Erasmo de Róterdam. Dora es gestora de cartera de Robeco MegaTrends/Rolinco, así como miembro del equipo de Inversión Temática. Se incorporó a Robeco en 2021 y está adscrita a la estrategia MegaTrends. Dora tiene experiencia como analista interna, y durante 6 años desempeñó los puestos de analista y gestora de inversiones en Baillie Gifford. El año pasado fue como consultora de análisis de un gran fondo de alcance mundial con sede en el Reino Unido, encargada del análisis de inversión a largo plazo por fundamentales, sin foco sectorial y centrado en la sostenibilidad. Dora posee la acreditación CFA®, así como un máster en Economía y Chino por la universidad de Edimburgo.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
-4,60%
-1,25%
3 meses
1,25%
4,72%
YTD
16,34%
12,89%
1 año
5,16%
5,57%
2 años
-8,03%
2,10%
3 años
4,44%
10,76%
5 años
6,51%
8,96%
Desde inicio 11/2013
9,45%
10,12%
2022
-28,66%
-13,01%
2021
20,12%
27,54%
2020
20,09%
6,65%
2019
35,34%
28,93%
2018
-6,81%
-4,85%
2020-2022
0,96%
5,77%
2018-2022
5,36%
7,74%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
7,84
6,72
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
-0,64
-0,17
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
0,28
0,41
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
-6,36
-1,85
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
1,25
1,14
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
18,74
18,94
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
12,33
12,34
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-9,37
-12,11
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
17
32
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
47.2
53.3
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
21
39
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
15
28
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
71.4
71.8
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
15
21
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
2
4
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
13.3
19
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
1,31%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
1,10%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,16%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,10%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.
El fondo no reparte dividendos. La renta obtenida y de este modo la totalidad de su rentabilidad se refleja en el precio de sus acciones.
Robeco MegaTrends es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, la delegación de voto o el engagement. El fondo se centra en el crecimiento invirtiendo en cinco tendencias prometedoras a largo plazo: Empresas Conectadas, Mundo Digital, Clase Media Emergente, Envejecer con Salud y Gestión de Recursos. Dentro de las tendencias de crecimiento identificadas, el fondo invierte en valores de empresas que presentan la exposición más directa posible a dichas tendencias. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, puede utilizar uno a efectos comparativos. Si bien pueden incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al mismo. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. También puede apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.
Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.
Información sobre sostenibilidad
Perfil de sostenibilidad
Sostenibilidad
El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.
Evolución del mercado
Aunque medida según el MSCI AC World (en EUR) la renta variable global había concluido el mes anterior apenas unos puntos básicos por debajo de los máximos de 2023, el mes siguiente se desplomó alrededor del 4,5%. Al final se recuperó y despidió el mes con un descenso del 1,3%. Siguió presente la preocupación por los tipos de interés, la ralentización de la economía china, la inflación y la situación en Ucrania. Sin embargo, el principal factor que afectó a la renta variable fueron las reacciones negativas a las presentaciones de muchas empresas durante la temporada de resultados; solo la empresa holandesa de fintech Adyen restó un 1% al rendimiento de la cartera. Los principales mercados de renta variable del mundo terminaron en números rojos: la zona euro bajó un 3,8%, Wall Street y Tokio un 1,6%, y los mercados emergentes, en especial China/Hong Kong, un 4,7%.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -4,60%. En agosto, la cartera MegaTrends registró un descenso del valor liquidativo bruto, tras el negativo comportamiento de las cinco tendencias subyacentes. La tendencia peor fue Clase media emergente, que cayó un 8,8% en EUR. La tendencia de mayor peso, Empresas conectadas, retrocedió un 4,8%, con descensos notables en Fortinet (-21%), Keysight Technologies (-16%), Siemens (-10%) y Zebra Technologies (-9%). Mundo digital se dejó un 3,7%, afectada significativamente por la pésima evolución de Adyen (-54%). La tendencia Envejecimiento saludable perdió un 3,7%, lastrada por Dexcom (-18%), mientras que Gestión de recursos cedió un 2,8%, registrando Infineon (-17%) un notable desplome. MercadoLibre (+13%) fue la única nota positiva en Clase media emergente.
Expectativas del gestor del fondo

Marco van Lent

Steef Bergakker

Dora Buckulčíková
Dentro de las cinco grandes tendencias y quince subtendencias de MegaTrends, destacamos varias oportunidades: en Mundo digital, los ganadores de la pandemia, ahora en pérdidas, se han visto especialmente afectados, ya que la reapertura en EE.UU. y Europa invirtió la tendencia a la digitalización, con una subida de los tipos de interés que ha hecho caer en picado las valoraciones. Nuestra opinión es que las ventas han sido exageradas y que varias de nuestras plataformas de comercio electrónico y pagos deberían beneficiarse de unas comparaciones más ventajosas y de una mejor situación financiera de cara al futuro. El final de la política de Covid cero en China y la continuada digitalización y regularización de los sectores financiero y comercial en los mercados frontera deberían servir de revulsivos para nuestras posiciones en Clase media emergente. Dentro de Envejecimiento saludable, vemos potencial alcista en las empresas afectadas por las perturbaciones vinculadas al Covid, así como por los recortes en los presupuestos hospitalarios. Por último, las empresas de Gestión de recursos que promueven la eficiencia energética, la circularidad y la electrificación de las redes seguirán beneficiándose de una favorable dinámica de demanda, apoyada por las medidas de estímulo públicas, en particular en Estados Unidos.