Chinesische Aktien

Die Strategie investiert in Unternehmen der aufstrebenden Volkswirtschaft China

Merkmale

  1. Thematisches Overlay und Makroeinblicke sind der Schlüssel zum Erfolg an Chinas Aktienmärkten

  2. Research-Präsenz vor Ort in Shanghai und Hongkong, ergänzt durch maßgeschneiderte quantitative Analysen

  3. Konzentrierte Aktienportfolios mit hohem Active Share

Unser Ansatz

Robeco hat beachtliche Erfahrung mit Investments in Asien. Unsere Global Equity-Portfoliomanager investieren seit 1968 in Hongkong, und seit 1997 haben wir eine spezielle Strategie für chinesische Aktien. Wir gehörten auch zu den ersten ausländischen Assetmanagern, die von der Öffnung von Chinas Aktienmärkten profitierten.

Chinas Märkte sind ständig im Wandel, was auch auf die Käufe und Verkäufe von Anlegern mit sehr unterschiedlichen Anlagezielen und Risikoneigungen zurückzuführen ist. Häufig erzeugt dies Anomalien und Ineffizienzen in Bezug auf Bewertung von Risiko und Ertrag, woraus sich Chancen zur Rendite-Erzielung ergeben.

Robecos Strategie für chinesische Aktien versucht, diese Ineffizienzen mit unterschiedlichen, auf qualitativen und quantitativen Research-Techniken beruhenden Anlagestrategien zu erkennen und zu nutzen. Zu diesen Ineffizienzen gehört die Abweichung von Fundamentaldaten. Sektoren und Unternehmen können in der Anlegergunst steigen oder fallen, was unter anderem von Konjunkturtrends und der Risikobereitschaft abhängt. Mithilfe von Fundamentalanalysen mit längerfristiger Anlageperspektive versuchen wir, Marktrauschen und kurzfristige Volatilität auszublenden, um strukturelle Faktoren aufzudecken. Dazu gehören finanziell wesentliche ESG-Faktoren.

Performance-Treiber

Die Strategie setzt auf zwei wichtige Performancefaktoren, um Anlagechancen an Chinas Aktienmärkten wahrzunehmen:

Thematisches Overlay
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Thematisches Overlay

Thematisches Top-down-Overlay, um langfristige strukturelle Wachstums- und Reformthemen zu erkennen

Aktienauswahl
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Aktienauswahl

Bottom-up-Aktienauswahl auf Basis gründlicher Fundamental-, quantitativer und Nachhaltigkeitsanalysen

Team

Die Mitglieder des Investmentteams sitzen in Hongkong und Shanghai. Unsere China-Expertise ist eingebettet in das in Hongkong ansässige Asien-Pazifik-Team und in die Global Fundamental Equities-Gruppe mit mehr als 60 Anlageexperten.

Teilstrategien

Das chinesische „Mainstream“-Aktienportfolio ist in Hongkong und den USA notierten Offshore-Aktien sowie lokalen chinesische A-Aktien investiert. Robeco bietet auch eine spezielle Teilstrategie an, die nur in A-Aktien investiert. Unten finden Sie die verwandten Fonds. Klicken Sie auf das Dropdown-Menü für weitere verwandte Fonds.

Unsere Strategie für chinesische Aktien wird auf Basis von Fundamentaldaten gemanagt, das Chinese A-share Active Equities- und das Chinese A-share Conservative Equities-Portfolio dagegen quantitativ.

Nachhaltigkeit

Diese Strategie fördert unter anderem ökologische und/oder soziale Aspekte, was ein ausschließendes Screening, ESG-Integration und -Risikoüberwachung sowie die Ausübung einer aktiven Aktionärsrolle beinhalten kann. Sie fällt unter Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR).

Robecos Strategie für chinesische Aktien berücksichtigt im Investmentprozess ESG-Faktoren durch Analyse der Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf Wettbewerbsposition und Werttreiber eines Unternehmens. Wir sind überzeugt, dass wir langfristige Risiken und Chancen eines Unternehmens so besser verstehen können. Bestehen bedeutende ESG-Risiken und -Chancen, könnte die Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung zur Portfolio-Allokation beeinflussen. Neben der ESG-Integration beachtet die Strategie Ausschlussrichtlinien und profitiert von Stimmrechtsausübung und aktiver Einflussnahme (Active Ownership) vor allem bei bestimmten Themen wie dem Klimawandel, um Unternehmen nachhaltiger zu machen.

Eigenschaften

01

Agnostiker

Flexibel und chancenorientiert, statt an eine Benchmark gebunden

02

Querdenker

Unbeeindruckt von Marktstimmung und Herdenverhalten, stattdessen Entscheidungen auf der Grundlage von Forschung, Überzeugung und langfristiger Orientierung

03

High Conviction

Konzentriertes Portfolio aus Aktien, von denen wir besonders überzeugt sind

04

Research-basiert

Ein gründliches Verständnis des Themas war von Anfang an Teil unserer DNA