RobecoSAM QI Global SDG & Climate Multi-Factor Credits IH EUR
Systematischer Ansatz für Credits mit signifikanten Nachhaltigkeitsverbesserungen
Anteilklasse
Anteilklasse
Alle Anteilklassen eines Produkts sind in demselben Wertpapierportfolio investiert und haben dieselben Anlageziele und Anlagerichtlinien. Allerdings können sie sich in einzelnen Parametern unterscheiden. Unter anderem kann es beispielsweise Abweichungen im Hinblick auf Ertragsverwendung, Währungs-Exposure oder Gebühren und Kosten geben. Die gängigsten Anteilklassen bei Robeco sind folgende:
a) D/DH-Anteile, dies sind reguläre Anteile, die allen Anlegern offenstehen;
b) I/IH-Anteile für institutionelle Investoren wie von Zeit zu Zeit von der Luxemburger Finanzaufsichtsbehörde definiert. Mehr Informationen zu den Anteilklassen finden Sie im Verkaufsprospekt.
IH-EUR
IH-USD
Gattung und Codes
Anlagegattung:
Anleihen
ISIN:
LU2470981437
Bloomberg:
RSGGRIH LX
Benchmark
Solactive Paris Aligned Global Corporate Index (hedged into EUR)
Angaben zur Nachhaltigkeit
Angaben zur Nachhaltigkeit
Gemäß der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) der EU können Produkte als Fonds gemäß Artikel 6, 8 oder 9 klassifiziert werden.
Artikel 6-Fonds: Produkt ohne ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit im Unterschied zu Fonds gemäß Art. 8 und 9.
Artikel 8-Fonds: Produkt ohne nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel, das jedoch ökologische oder soziale Charakteristika anstrebt und bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit stattfinden.
Artikel 9-Fonds: Produkt mit nachhaltigkeitsbezogenem Anlageziel, bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl.
Nachhaltigkeit stattfinden Unabhängig von Artikel 8 oder 9 müssen die Unternehmen, in die investiert wird, Praktiken der guten Unternehmensführung einhalten, und nachhaltigkeitsbezogene Investments dürfen keine bedeutenden Schäden verursachen.
Artikel 9
- Überblick
- Wertentwicklung & Gebühren
- Vermögensaufstellung
- Nachhaltigkeit
- Kommentar
- Unterlagen
Fondsthemen
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Merkmale
- Er investiert in Unternehmen, die beim Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft entsprechend dem Pariser Abkommen Vorreiter sind, und trägt gleichzeitig einen zu den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) bei.
- Es bietet einen fortschrittlichen quantitativen Multi-Faktor-Ansatz mit diversifiziertem Engagement in Low Risk, Value und Momentum
- Es bietet attraktive risikobereinigte Renditen und Stildiversifizierung im Vergleich zu traditionellen fundamentalen Creditstrategien
Über diesen Fonds
Der RobecoSAM QI Global SDG & Climate Multi-Factor Credits ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Anleihen überwiegend mit Investment-Grade-Rating von Unternehmen investiert, die die Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs) fördern und ein CO2-Reduzierungsziel verfolgen. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell. Ziel des Fonds sind nachhaltige Investitionen im Sinne von Artikel 9 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über Angaben zur Nachhaltigkeit im Finanzsektor. Der Fonds strebt die Förderung der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs) durch Investments in Unternehmen an, deren Geschäftsmodelle und -praxis mit den in den 17 SDGs definierten Zielen übereinstimmen. Außerdem hat der Fonds das Ziel, die CO2-Bilanz des Portfolios zu reduzieren und damit zu den Zielen des Abkommens von Paris beizutragen, den maximalen Anstieg der Temperatur deutlich unter 2 °C zu halten. Der Fonds integriert ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) in den Investmentprozess und wendet die Good Governance Policy von Robeco an. Der Fonds beabsichtigt außerdem, langfristigen Kapitalzuwachs zu bieten.
Definition der fairen Bewertung auf den globalen Credit-Märkten
Wichtige Fakten
Fondsvolumen
€ 9.608.238
Größe der Anteilsklasse
€ 9.108.506
Auflegungsdatum der Anteilsklasse
09-06-2022
1 Jahr Wertentwicklung
3,59%
Ertragsverwendung
No
Fondsmanagement
Patrick Houweling
Mark Whirdy
Johan Duyvesteyn
Patrick Houweling ist Head of Quant Fixed Income und Lead Portfolio-Manager der quantitativen Anleihestrategien von Robeco. Er hat in verschiedenen akademischen Zeitschriften wie dem Journal of Banking and Finance, dem Journal of Empirical Finance und dem Financial Analysts Journal bahnbrechende Artikel über Duration Times-Spread, Factor-Investing an den Kreditmärkten, Liquidität von Unternehmensanleihen und Credit Default-Swaps veröffentlicht. Er war Mitverfasser des Artikels „Factor Investing in the Corporate Bond Market“, der 2017 den Graham and Dodd Scroll Award of Excellence erhielt. Patrick Houweling ist Gastdozent an verschiedenen Universitäten. Bevor er 2003 zu Robeco kam, war er Researcher in der Abteilung Risikomanagement bei Rabobank International, wo er seine Karriere 1998 begann. Patrick Houweling verfügt über einen Doktortitel in Finance und einen Master-Abschluss in Financial Econometrics (cum laude) der Erasmus-Universität Rotterdam. Mark Whirdy ist Quant Fixed Income-Portfoliomanager. Seine Tätigkeitsbereiche umfassen Portfolio-Optimierung, Kreditmärkte, Modellierung von Kreditderivaten sowie die Entwicklung quantitativer Investmentprozesse. Bevor er zu Robeco kam, war Mark Whirdy Portfoliomanager im Quant Credit-Team bei Pioneer Investments sowie Analyst im Quantitative Equities-Team dieses Unternehmens. Mark Whirdy hat einen Abschluss des University College Dublin studiert und hat einen Master-Abschluss in Business von der University of Ulster. Johan Duyvesteyn ist Quant Fixed Income-Portfoliomanager. Zu seinen Schwerpunkten gehören Markttiming für Staatsanleihen, Credit-Beta-Markttiming, Länder-Nachhaltigkeit und Schwellenländeranleihen. Er hat verschiedene Artikel im Financial Analysts Journal, im Journal of Empirical Finance, im Journal of Banking and Finance und im Journal of Fixed Income veröffentlicht. Johan Duyvesteyn begann 1999 bei Robeco seine Laufbahn in der Investmentbranche. Er hat einen Doktortitel in Finance, einen Master-Abschluss in Financial Econometrics (cum laude) der Erasmus-Universität Rotterdam und ist CFA®-Charterholder.
Wertentwicklung
1 Monat
-1,36%
-1,49%
3 Monate
2,01%
2,06%
Lfd. Jahr
-1,61%
-1,51%
1 Jahr
3,59%
4,50%
Seit Auflegung 06/2022
-1,20%
-0,16%
Statistiken
Bonitäts-Rating
Durchschnittliche Bonität der Wertpapiere im Portfolio. AAA, AA, A und BAA (Investment Grade) bedeuten geringeres Risiko und BB, B, CCC, CC, C (High Yield) höheres Risiko.
A2/A3
A3/BAA1
Option Angepasste Modifizierte Duration (in Jahren)
Zinssensitivität des Portfolios.
6,20
6,20
Restlaufzeit (in Jahren)
Durchschnittliche Fälligkeit der Wertpapiere im Portfolio.
9,00
8,80
Gebühren
Laufende Gebühren
Laufende Gebühren
0,43%
Inklusive Verwaltungsgebühr
Ein vom Fonds an die Vermögensverwaltungsgesellschaft gezahlte Vergütung für die professionelle Verwaltung des Fonds.
0,30%
Inklusive Servicegebühr
Mit der Servicegebühr werden administrative Kosten wie beispielsweise Kosten für Jahresberichte, Hauptversammlungen oder Preispublikationen abgedeckt.
0,12%
Transaktionskosten
Die ausgewiesenen Transaktionskosten sind die durchschnittlichen Transaktionskosten p. a. über die letzten drei Jahren, die auf der Grundlage des europäischen Rechts ermittelt wurden.
0,16%
Steuerliche Behandlung des Produkts
Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.
Steuerliche Behandlung des Anlegers
Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.
Fondsallokation
Currency
Duration
Rating
Sector
- Currency
- Duration
- Rating
- Sector
Richtlinien
Sämtliche Währungen werden abgesichert.
Diese Aktienklasse des Fonds schüttet keine Dividenden aus.
Der RobecoSAM QI Global SDG & Climate Multi-Factor Credits ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Anleihen überwiegend mit Investment-Grade-Rating von Unternehmen investiert, die die Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs) fördern und ein CO2-Reduzierungsziel verfolgen. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell. Ziel des Fonds sind nachhaltige Investitionen im Sinne von Artikel 9 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über Angaben zur Nachhaltigkeit im Finanzsektor. Der Fonds strebt die Förderung der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs) durch Investments in Unternehmen an, deren Geschäftsmodelle und -praxis mit den in den 17 SDGs definierten Zielen übereinstimmen. Außerdem hat der Fonds das Ziel, die CO2-Bilanz des Portfolios zu reduzieren und damit zu den Zielen des Abkommens von Paris beizutragen, den maximalen Anstieg der Temperatur deutlich unter 2 °C zu halten. Der Fonds integriert ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) in den Investmentprozess und wendet die Good Governance Policy von Robeco an. Der Fonds beabsichtigt außerdem, langfristigen Kapitalzuwachs zu bieten. Der Fonds hat nachhaltige Investitionen zum Ziel im Sinne von Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere normative, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierende Ausschlüsse gehören. Das Portfolio wird auf Basis des zulässigen Anlageuniversums und eines intern entwickelten SDG-Frameworks zur Abbildung und Messung der SDG-Beiträge aufgebaut (weitere Informationen sind über die Website www.robeco.com/si erhältlich). Der Fonds hat das Ziel, die CO2-Bilanz des Portfolios mit Ausrichtung am Solactive Paris Aligned Global Corporate Index zu verbessern und damit einen Beitrag zum Erfüllen der Ziele des Abkommens von Paris zu leisten, den maximalen globalen Temperaturanstieg deutlich unter 2 °C zu halten. Der Fonds wird im Vergleich zu einer Benchmark verwaltet, die mit den nachhaltigen Anlagezielen des Fonds konsistent ist. Ziel ist, die Anforderungen des Pariser Abkommens zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen einzuhalten. Für Unternehmensanleihen ist das Ziel der Benchmark,der Performance einer Anlagestrategie zu entsprechen, die sich an den Standards für EU Paris-aligned Benchmarks für Ausschlüsse und CO2-Reduktionen orientiert. Die Benchmark unterscheidet sich darin von
Das Risikomanagement ist voll in den Investitionsprozess eingebettet, damit die Positionen stets vorab definierten Richtlinien entsprechen
Angaben zur Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeitsprofil
Angestrebter ESGScore
Above Index
Footprint target
Below Index
ESG Important Information
Die folgenden Informationen zur Nachhaltigkeit können Anlegern dabei helfen, Nachhaltigkeitsaspekte in ihren Prozess zu integrieren. Diese Informationen dienen nur zur Veranschaulichung. Die dargelegten Nachhaltigkeitsinformationen dürfen keinesfalls in Bezug auf verbindliche Elemente für diesen Fonds verwendet werden. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle im Prospekt beschriebenen Merkmale oder Ziele des Fonds berücksichtigt werden.
Nachhaltigkeit
Das nachhaltige Anlageziel des Fonds ist, die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung zu fördern und dazu beizutragen, den maximalen globalen Temperaturanstieg durch Reduzieren der CO2-Bilanz des Fonds deutlich unter 2 °C zu halten. SDG, Klimawandelaspekte und Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration und ESG- und ökologische Fußabdruckziele in den Investmentprozess eingebunden. Erstens investiert der Fonds nicht in Credits, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten gemäß der Ausschlussrichtlinie von Robeco als schädlich für die Gesellschaft gelten. Das schließt aktivitätsbasierte Ausschlüsse nach Artikel 12 der EU-Verordnung hinsichtlich EU-Referenzwerten für den klimabedingten Wandel, Paris-aligned EU-Benchmarks sowie nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen für Benchmarks ein. Außerdem schließt der Fonds Credits von Unternehmen aus, die sich negativ auf die SDGs auswirken. Der Beitrag von Emittenten zu den SDGs wird mit Robecos intern entwickeltem dreistufigen SDG-Rahmenwerk beurteilt. Zweitens werden finanziell relevante ESG-Faktoren in die Portfoliokonstruktion integriert, damit der ESG-Score des Portfolios gleich oder besser als der des Referenzindex ist. Durch die Einschränkung von Treibhausgasemissionen wird die CO2-Bilanz des Fonds auf einen niedrigeren Wert gebracht als bei der Paris-aligned Benchmark, um die Vereinbarkeit mit dem gewünschten Dekarbonisierungspfad von 7 % ggü. dem jeweiligen Vorjahr sicherzustellen. Wasserverbrauch und Müllerzeugung werden ebenfalls auf einen gleichen oder niedrigeren Wert gebracht als beim Referenzindex. Mit diesen Regeln für den Portfolioaufbau wird sichergestellt, dass Credits von Unternehmen mit besseren ESG-Werten oder ökologischen Fußabdrucks mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden als Credits von Unternehmen mit schlechteren ESG-Werten oder Umweltbilanzen, die dann wahrscheinlich eher aus dem Portfolio entfernt werden. Drittens wird ein Creditemittent ausgeschlossen, wenn er bei der regelmäßigen Überprüfung für Verstöße gegen internationale Standards auffällt.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem [Indexname].
Marktentwicklungen
Der Solactive Paris Aligned Global Corporate Index erzielte eine positive Creditrendite von 0,05 %, da Credit Spreads enger wurden. Die ggü. EUR abgesicherte Gesamtrendite betrug -1,49 %, da Renditen zugrundeliegender Staatsanleihen stark stiegen. Die Rally an den Märkten für IG-Credits setzte sich im Februar fort, bevor in der letzten Märzwoche eine Ausweitung einsetzte, als die Erwartungen einer kurzfristigen Leitzinssenkung in den USA ausgepreist wurden. Die Konsumausgaben und das Lohnwachstum in den USA blieben stark, und sowohl der Gesamt- als auch der Kernpreisindex entsprachen den Erwartungen. Einige Bereiche sind jedoch gestresst. Zahlungsrückstände bei Autokrediten und Kreditkarten steigen und die Wohnimmobilienkäufe bleiben schwach. EUR-Titel schnitten besser ab als Anleihen in USD. Auf risikobereinigter Basis schnitten die HY-Märkte besser ab als Investment-Grade. Die Emissionstätigkeit am Primärmarkt bleibt robust. Die geopolitische Lage bleibt sehr angespannt, während sich die Ukraine aus einigen Frontgebieten zurückzog und wegen ausgefallener Lieferungen aus den USA über zu wenig Waffen und Munition verfügte. Die US-Wahl gewann durch die Ablehnung eines an von den Demokraten eingebrachtes Einwanderungsgesetz durch die Republikaner an Dynamik, die Einwanderung zum Wahlkampfthema machen wollen.
Erläuterungen zur Wertentwicklung
Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -1,36%. Auf Basis der Schlusskurse verzeichnete der Fonds eine relative Rendite von +0,16 % ggü. der Benchmark. Emittentenauswahl brachte einen stark positiven Beitrag, während Beta-Allokation leicht beeinträchtigte. Ungenauigkeiten bei der Laufzeitabsicherung erwiesen sich als günstig. Die Allokation auf SDG-Scores und die auf ESG-Risikoratings war in beiden Fällen etwas ungünstig. Der Faktor Low-Risk/Quality lieferte den stärksten Beitrag aufgrund der Untergewichtung längerfristiger Anleihen. Die Faktoren Value und Size wirkten sich geringfügig positiv aus, der Momentum-Faktor neutral. Die Sektorallokation war etwas belastend, vor allem aufgrund der Übergewichtung in Technologie. Der Beitrag der Untergewichtung in Kommunikation war positiv. Die Währungsallokation war leicht positiv aufgrund der Übergewichtung in CAD-Anleihen; die Untergewichtung in EUR-Anleihen beeinträchtigte leicht. Die Länderallokation war sehr negativ, vor allem aufgrund der Übergewichtung in den USA und der Untergewichtung in Schwellenländern. Die Allokation zu nachrangigen Gruppen war vor allem aufgrund der Untergewichtung von vorrangigen Finanztiteln etwas ungünstig. Die Ratingallokation wirkte sich leicht positiv aus aufgrund der Off-Benchmark-Position in BAs.
Prognose des Fondsmanagements
Patrick Houweling
Mark Whirdy
Johan Duyvesteyn
RobecoSAM QI Global SDG & Climate Multi-Factor Credits investiert systematisch in Anleihen von Unternehmen mit vornehmlich Investment Grade-Rating, die die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) fördern und dazu beitragen, die globale Erwärmung unter dem Wert von 2 °C zu halten. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einer Reihe quantitativer Faktoren. Auf lange Sicht erwarten wir, dass das Portfolio durch systematische Nutzung von Faktorprämien die Entwicklung seiner Paris-konformen Benchmark übertrifft.