Roman Boner ist Portfoliomanager für die RobecoSAM Smart Energy Equities-Strategie. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er Senior Portfoliomanager bei Woodman Asset Management. Davor war er sechs Jahre lang für Swisscanto (später Teil der Zürcher Kantonalbank) als Senior Portfoliomanager tätig und verantwortlich für einen nachhaltigen globalen Aktienfonds sowie Co-Manager des thematisch ausgerichteten Global Water and Climate Fund. Herr Boner begann seine Karriere 1996 bei UBS, wo er in verschiedenen Bereichen einschließlich Private Banking, Asset Management und Trading tätig war. 2003 wurde er Portfoliomanager bei UBS Global Asset Management und konzentrierte sich ab 2005 auf nachhaltige thematische Aktienstrategien, darunter Energieeffizienz- und Klima-Accounts. Roman Boner hat Ökonomie und Business Administration an der Züricher Hochschule für Angewandte Wissenschaften studiert und ist CFA® Charterholder. Michael Studer ist Co-Portfolio-Manager der RobecoSAM Smart Energy Equities-Strategie und führt außerdem thematischen Research mit Schwerpunkt Technologie im Thematic Investing-Team für die Bereiche Energy/Mobility/Materials durch. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er drei Jahre bei Acoro Asset Management tätig, wo er sich als Investmentmanager auf den IT-Sektor (Halbleiter, Software und Internet) konzentrierte. Davor arbeitete er 10 Jahre lang als Senior Equity Analyst im IT-Bereich bei Julius Bär und Bank J. Safra Sarasin und als Sell-Side-Analyst bei der Bank am Bellevue. Michael Studer begann seine Karriere in der Finanzdienstleistungsbranche 2007 als Consultant für Strategy & Operations bei Deloitte. Er hat einen Doktortitel in Rechnungswesen und Controlling und einen Master in Informations- and Technologiemanagement der Universität St. Gallen (HSG), sowie einen Master in International Management der Community of European Management Schools (CEMS). Außerdem hat er am Rensselaer Polytechnic Institute (RPI) in Troy, New York (USA), studiert.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsbezogene Anlageziel des Fonds besteht darin, die Transformation und Dekarbonisierung des globalen Energiesektors zu fördern. Die Transformation und Dekarbonisierung des Energiesektors und Überlegungen zu Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Bilanzziel und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Die gewichtete CO2-Bilanz des Fonds wird der CO2-Bilanz seiner Klima-Benchmark entsprechen oder besser sein als diese. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Der Oktober war für die globalen Aktienmärkte aufgrund höherer Zinsen und einer schwächelnden Weltwirtschaft schwierig. Der Israel-Hamas-Konflikt trug zur Unsicherheit bei, wirkte sich aber nur begrenzt aus. Die globalen Zinssätze lagen nahe ihrem Jahreshoch, und US-Staatsanleihen erreichten fast 5 %. Die Inflation in der Eurozone sank auf unter 3 %, den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren. Auch in den USA sank die Inflation. Die Q3-Berichtssaison begann mit gemischten Ergebnissen. Die meisten Unternehmen verfehlten ihre Umsatzprognosen wegen Inflation und Wachstum. Europäische und japanische Aktien waren schwach, während US-Aktien eine leichte Outperformance erzielten. Aktien der erneuerbaren Energien, vor allem Solarenergie für Privathaushalte, schnitten aufgrund schwacher Aussichten in den USA und nachlassendem Wachstum in Europa schlecht ab. Der Markt für Solarenergie im Versorgungsbereich, vor allem in den USA, schnitt jedoch stark ab.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -11,96%. Im Oktober schnitt der Cluster „Energieversorgung“ am besten ab, schloss jedoch negativ. Die Q3-Berichtssaison war für Anlagenproduzenten wie Schneider Electric und Nexans solide. Der Cluster Energieeffizienz schnitt etwas besser ab als der Gesamtfonds, mit einer großen Streuung in de Teilclustern. Lattice Semiconductor schnitt im Teilcluster Big Data unterdurchschnittlich ab, Vertiv hingegen gut. Der Cluster Erneuerbare Energien schnitt unterdurchschnittlich ab, mit starker Streuung der Aktien. Der Teilcluster Wind übertraf den Fonds, während der Teilcluster Solar am schwächsten war. Energiemanagement war diesen Monat am schwächsten aufgrund der Befürchtung einer Konjunkturabschwächung und schwächeren Nachfrage nach E-Autos. Bei Speichern bestätigten die Batteriehersteller LG Energy und Samsung SDI eine schwächere Nachfrage, bleiben aber mittelfristig positiv eingestellt. Bei Halbleiter-Leistungsmanagement meldete Onsemi leicht bessere Ergebnisse für Q3, senkte jedoch die Umsatzerwartungen für Q4, vor allem aufgrund von Rückgängen in seinem schnell wachsenden Siliziumkarbidsegment.

Die Inflation in Nordamerika und Europa setzt ihren Abwärtstrend fort und nähert sich einem akzeptablen Niveau. Die Fed hält an ihrer Zinsstraffung weiter fest. Jedoch behalten wir genau im Auge, ob Anzeichen für einen Kurswechsel zu erkennen sind, da die hohen Zinsen Verbraucherstimmung und Wachstum belasten. Der von steigenden Zinsen betroffene Sektor erneuerbarer Energien bietet attraktive Einstiegsmöglichkeiten. Der Halbleitersektor nähert sich einer zyklischen Talsohle, wobei der Trend zum E-Auto den Halbleiteranteil antreibt. Industrieunternehmen normalisieren ihre Lieferketten nach der Pandemie. Hohe Auftragsbestände treiben das Umsatzwachstum. Die Zinsängste könnten neue Möglichkeiten für Positionen in Industriewerten bieten. Die Gewinnaussichten für 2024 bleiben trotz der schwierigen Makroökonomie positiv, wobei hohe Energiepreise und die Notwendigkeit der Energieunabhängigkeit als Katalysatoren für Investitionen in intelligente Energietechnologien wirken. Der steigende CO₂-Preis und ein klarer Regulierungsrahmen setzen weitere Anreize. Der Schwerpunkt der Strategie liegt weiterhin auf erneuerbaren Energien, Anbietern von intelligenten Stromnetzen, Energiemanagement und Batterieunternehmen.