RobecoSAM Sustainable Water Equities I CHF

Dieter Küffer ist Cluster-Leiter im Thematic Investing-Team für die Bereiche Water/Healthy Living/Biodiversity/Circular Economy. Er ist Portfoliomanager der Strategie RobecoSAM Sustainable Water Equities seit ihrer Einführung im Jahr 2001, dem Jahr seines Einstiegs bei Robeco. In der Vergangenheit hat er auch mehrere andere thematische Strategien bei Robeco gemanagt. Vor seinem Wechsel zu Robeco leitete er ein Team, das für aktiv gemanagte Aktienmandate schweizerischer institutioneller Kunden der UBS Asset Management in Zürich zuständig war. Er begann seine Laufbahn 1986 als Anlageberater in der Private Banking Division von UBS. Dieter Küffer ist eidgenössisch diplomierter Bankexperte und CFA® Charterholder. Amy Wanner-Thavornsuk ist Co-Portfoliomanagerin der RobecoSAM Sustainable Water Equities-Strategie und führt außerdem thematischen Research im Thematic Investing-Team für die Bereiche Water/Healthy Living/Circular Economy/Biodiversity durch. Vor Ihrem Eintritt in die Firma im Jahr 2019 war sie 9 Jahre lang bei JPMorgan Assets Management in London tätig, wo sie 6,5 Jahre lang in derselben Rolle für Schwellenländeraktien zuständig war. Sie arbeitet seit fast 15 Jahren in der Finanzbranche, mit vorheriger Arbeitserfahrung im Investmentbanking und der Beratung. Ihre Laufbahn begann 2003 bei PWC in Bangkok als Wirtschaftsprüferin. Frau Wanner-Thavornsuk hat einen BS in Finanzwesen und Buchhaltung der Chulalongkorn University in Thailand und einen MBA der Bayes Business School, UK. Sie ist eine CFA® Charterholderin. FALSE

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist es, zur Bekämpfung globaler Probleme in Bezug auf Wasserknappheit, -qualität und -verteilung beizutragen. Überlegungen zu Wasser und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Für die Integration von ESG-Faktoren in die Investmentanalyse gibt es keinen Nachhaltigkeitsindikator. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die globalen Aktienmärkte gaben gemessen am MSCI World Index in EUR nach. Im MSCI World Index war der Energiesektor im Plus, während Rohstoffe und Versorger im Minus lagen. Einige führende Wirtschaftsindikatoren wurden etwas schwächer, andere hielten sich. Das Bild war daher gemischt. Regional blieb vor allem China hinter den Erwartungen zurück, während die USA mithalten konnten. Der Fonds schnitt im August in EUR besser als MSCI World ab.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 0,04%. Der Cluster Qualität und Analytik schnitt gut ab. Innerhalb dieses Clusters waren Danaher und Avantor am stärksten. Danaher scheint von der erwarteten Abspaltung von Veralto zu profitieren, die für Ende September erwartet wird. Avantor profitierte durch niedrige Bewertung. Die anderen drei Cluster waren in etwa neutral. In Bauwesen und Materialien schnitt China Lesso schwach ab. In einem relativ schwierigen Umfeld in China entwickelte sich das Unternehmen im Vorfeld guter Quartalszahlen negativ. Bau- und Beratungsunternehmen wie Arcadis und ICF International erzielten gute Ergebnisse und profitierten von einem guten Geschäftsumfeld.

Der Fonds ist für Anbieter von Analysegeräten wegen der guten Wachstumschancen weiterhin übergewichtet. Baumaterialien sind auch weiter übergewichtet. Wir bevorzugen entweder infrastrukturbezogene Baumaterialien- oder Wohnimmobilientitel mit relativ hohem Reparatur- und Renovierungsanteil. Der Fonds hat nur eine kleine Gewichtung in US-Wasserversorgern. Brasilianische Wasserversorger werden aktuell nicht gehalten.