RobecoSAM Smart Mobility Equities D EUR

Pieter Busscher ist Portfoliomanager der RobecoSAM Smart Materials Equities- und RobecoSAM Smart Mobility Equities-Strategien. Er konzentriert sich auf nachhaltige Wachstumschancen bei neuen Materialien, Effizienztechnologien, Wiederverwendung von Ressourcen und neue Mobilitätslösungen. Er begann als stellvertretender Portfoliomanager für die Sustainable Water-Strategie bei Robeco. 2009 wurde Pieter Busscher leitender Portfoliomanager für Smart Materials und 2018 mit ihrer Einführung stellvertretender Portfoliomanager für Smart Mobility. Bevor er 2007 zu Robeco kam, begann er seine Laufbahn bei Credit Suisse Asset Management in Zürich. Er hat International Business an der RSM Erasmus Universität und Bank- und Finanzwesen an der Universität St. Gallen studiert und ist CFA® Charterholder.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsbezogene Anlageziel des Fonds besteht darin, die Transformation und Dekarbonisierung des globalen Transportsektors zu unterstützen. Die Transformation und Dekarbonisierung des globalen Transportsektors und Überlegungen zu Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Bilanzziel und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Die gewichtete CO2-Bilanz des Fonds wird der CO2-Bilanz seiner Klima-Benchmark entsprechen oder besser sein als diese. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Ende 2022 sah das Thema Smart Mobility in vielen Märkten sehr starke Wachstumszahlen. Der erste Monat des Jahres ist traditionell langsamer, und 2023 war keine Ausnahme. Interessanterweise zeigt der US-Markt in Kalifornien, dass das Tesla Model 3 den Toyota Camry übertrifft (15 % bzw. 11 % Marktanteil). Nach letzten Preissenkungen für das Tesla Model 3 kostet das Leasing eines Model 3 oder eines Camry in den USA jetzt etwa das Gleiche.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 1,03%. Tesla hat erhebliche Preissenkungen für alle Regionen und Modelle angekündigt. Deshalb kommt das Unternehmen für IRA-Anreize in Frage und wird zu sehr attraktiven Preisen angeboten. Renesas meldete Gewinne und seine Prognose lag deutlich über den Erwartungen. Das Unternehmen sieht besondere Stärke im automobilbezogenen Geschäft. Gleichzeitig kündigte das Unternehmen einen Aktienrückkauf im Wert von 50 Mrd. JPY an und erwägt eine Dividende nach 2023. Analog Devices lieferte ebenfalls starke Ergebnisse und Prognosen. Es wird erwartet, dass Umsätze im Automobilbereich und mehrjährige Trends in industrieller Automatisierung, Prüfung und Elektrifizierung wachsen. STMicroelectronics meldete starke Q4-Ergebnisse, gestützt auf das Automobil- und Einzelartikelgeschäft, das um 38 % ggü. Vj. wuchs. Das übrige Geschäft schnitt besser ab als befürchtet. Die Prognose für das Geschäftsjahr wurde angehoben. BYD übertraf die Konsenserwartung für das Nettoergebnis 2022 deutlich. Es wuchs in China um mehr als 100 %. Das Unternehmen plant, 2023 mehrere neue Modelle auf den Markt zu bringen und die Produktion außerhalb Chinas auszuweiten.

Die zugrundeliegenden Fundamentaldaten (wie sie in den Kernthemen der Strategie zum Ausdruck kommen) sind sehr robust. Die aktuell angespannte Versorgungssituation für Komponenten verursacht einige Produktionsstörungen, die über das Ende des zweiten Halbjahres andauern könnten, kommt aber den Halbleiterunternehmen zugute. Technologieunternehmen mit starken und nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen bleiben der Anlageschwerpunkt der Strategie. Der Schwerpunkt liegt auf Entwicklern von elektrischen Hochvolt-, Niedervolt- und softwaregesteuerten Lösungen für Elektrifizierung, Konnektivität und autonomes Fahren. Weitere Schlüsseltechnologien sind Batteriemanagementsysteme, Wechselrichter, 3D-Sensorik, Big-Data-Kommunikation und künstliche Intelligenz (KI). Die Strategie wird weiter Engagement im EF-Markt anstreben sowie in Unternehmen, die global die Entwicklung der Elektrofahrzeuginfrastruktur fördern.