RobecoSAM Smart Materials Equities D EUR

Pieter Busscher ist Cluster-Leiter im Thematic Investing-Team für die Bereiche Energy/Mobility/Materials. Er ist Portfoliomanager der RobecoSAM Smart Materials Equities- und RobecoSAM Smart Mobility Equities-Strategien. Er konzentriert sich auf nachhaltige Wachstumschancen bei neuen Materialien, Effizienztechnologien, Wiederverwendung von Ressourcen und neue Mobilitätslösungen. Er begann als stellvertretender Portfoliomanager für die Sustainable Water-Strategie bei Robeco. 2009 wurde Busscher Lead Portfolio Manager für Smart Materials und 2018 mit ihrer Einführung stellvertretender Portfolio Manager für Smart Mobility. Bevor er 2007 zu Robeco kam, begann er seine Laufbahn bei Credit Suisse Asset Management in Zürich. Er hat International Business an der RSM Erasmus Universität und Bank- und Finanzwesen an der Universität St. Gallen studiert und ist CFA® Charterholder.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist es, zur Bekämpfung der Ressourcenknappheit in der Industrie beizutragen und gleichzeitig das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Überlegungen zu Resourcenknappheit und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Bilanzziel und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Die gewichtete CO2-Bilanz des Fonds wird der CO2-Bilanz seiner Klima-Benchmark entsprechen oder besser sein als diese. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Im August kam die stärkste Performance aus dem Bereich Automatisierung und Prozesssteuerung sowie von Ausrüstungsherstellern wie Onto Innovation und Softwareunternehmen wie Autodesk und PTC. Der Bereich „Moderne Materialien“ erholte sich, die stärksten Zuwächse gab es bei „Funktionsmaterialien“ und „Effiziente Baumaterialien“, wobei sich der positive Trend bei den US-Unternehmen TopBuild und Owens Corning fortsetzte. „Prozesstechnologien“ verzeichnete mit Thermo Fisher die größte Stärke bei „Analyseinstrumente“, Recycling war schwächer. „Transformationsmaterialien“ war ebenfalls durchschnittlich, wobei „Energiespeichermaterialien“ schwächer, „Effiziente Beleuchtung“ stärker war.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -2,78%. Die Gesamtleistung des Clusters „Transformationsmaterialien“ war im August negativ, vor allem innerhalb des Teilclusters „Energiespeicherung“. Der chilenische Lithiumproduzent SQM erlitt einen Rückgang seines Aktienkurses um 14 %, nachdem die Geschäftszahlen für Q2 23 wegen niedrigerer Lithiumpreise schwächer waren. Der Cluster Prozesstechnologie war im August rückläufig. „Analyseinstrumente“ war dank Thermo Fisher der stärkste Teilcluster. Der Brennstoffzellenhersteller Plug Power („Saubere Industrielle Lösungen“) war trotz Umsatzwachstums im Quartal erneut schwach. Die Rentabilität hat sich nicht erhöht, da das neue Werk in Georgia noch nicht volle Produktion und vollen Umsatz erreicht hat. Auch ThyssenKrupp Nucera berichtete nach dem jüngsten Börsengang und bestätigte einen Anstieg von Umsatz und EBIT. Im Bereich der Wasserstoffelektrolyse dürfte der Auftragsbestand in der zweiten Jahreshälfte weiter zunehmen. „Intelligente Fertigung“ blieb im August neutral und damit der zweitstärkste Cluster im Monat. Der Halbleiterausrüster ONTO (Automatisierung und Prozesssteuerung) erreichte im Einklang mit seinen Konkurrenten, die starke Q2-Ergebnisse gemeldet hatten, erneut ein Allzeithoch.

Starke langfristige Wachstumsthemen im Zusammenhang mit verringerten Emissionen (Netto-Null-Ziele) und effizienteren Grundstoffen und Produktionstechniken (z. B. intelligente Fertigung) wirken sich auf ihre jeweiligen Sektoren aus. Insbesondere stellen effiziente Baustoffe, 3D-Software, das Internet der Dinge und Robotikunternehmen attraktive Anlagechancen dar. Im auf Wiederverwendung, Recycling und Umnutzung von Kunststoffen konzentrierten Anlagecluster Recycling und Kreislaufsysteme bringen attraktive Gelegenheiten einen Zuwachs bei kreislauforientierten Geschäftsmodellen.