Robeco MegaTrends D EUR

Marco van Lent ist Portfoliomanager des Robeco MegaTrends/Rolinco und Portfoliomanager des Robeco Digital Innovations Fonds. Marco van Lent kam im Oktober 2007 als Co-Manager eines europäischen Aktienfonds zu Robeco. Im Jahr 2010 wurde er Portfoliomanager des Robeco Infrastructure Equities Fonds. Im Jahr 2013 war Herr van Lent Mitbegründer des MegaTrends-Teams von Robeco und er verwaltet seit Auflegung des Digital Innovations-Fonds von Robeco im Jahr 2017 auch diesen Fonds. Davor war er als Portfoliomanager bei Van Lanschot Asset Management (später Kempen Capital Management), Philips Investment Management und Van Spaendonck Asset Management tätig. Marco van Lent hat einen Master in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft von der Universität Tilburg. Steef Bergakker ist Portfoliomanager von Robeco MegaTrends/Rolinco und Portfoliomanager des Robeco Digital Innovations Fonds. Zuvor war er Trendforscher im Trends Equities-Team und hat mehrere White Papers verfasst. Vorher war Steef Bergakker Portfoliomanager von Robeco Infrastructure Equities und Robeco Hollands Bezit. Von 1990 bis 2008 arbeitete Steef Bergakker in unterschiedlichen Funktionen beim IRIS (Institute for Research and Investment Services), dem früheren auf Research ausgerichteten Joint-Venture von Robeco und der Rabobank. Er hat einen Master in Geld-, Finanz- und Anlagetheorie der Erasmus Universität Rotterdam. Dora Buckulčíková ist Portfoliomanagerin von Robeco MegaTrends/Rolinco. Sie kam im Jahr 2021 zu Robeco und ist speziell für die MegaTrends-Strategie zuständig. Frau Buckulčíková verfügt über Berufserfahrung im Buy-Side-Research und arbeitete von 2014 bis 2020 bei Baillie Gifford als Analystin und Anlagemanagerin. Bevor Sie zu Robeco kam, war sie als Research-Beraterin für einen großen, global ausgerichteten Impact-Fonds aus Großbritannien tätig. In dieser Funktion stellte sie langfristig orientiertes thematisches und auf Nachhaltigkeit fokussiertes Anlageresearch bereit. Frau Buckulčíková ist Chartered Financial Analyst (CFA) und verfügt über einen Abschluss der Universität Edinburgh als Master of Arts in Wirtschaft und Chinesisch.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch Ausschlüsse, ESG-Integration, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die globalen Aktienmärkte bauten ihren neusten Anstieg allmählich aus und stiegen bis Mitte April um weitere 1 %. Die Anleger beendeten daraufhin den Aufwärtstrend abrupt mit Gewinnmitnahmen und drückten den Index wieder um 3 %. Es gab keinen speziellen Auslöser für diese Wende, auch wenn neue Themen wie die US-Schuldenobergrenze immer wieder zu den Sorgenthemen der Anleger wie die US-Bankenkrise (mit der First Republic als nächster Schwachpunkt), geopolitische Spannungen zwischen China, den USA und Taiwan und die Abschwächung des chinesischen Wachstums hinzukamen. Weil viele Unternehmen besser als erwartete Zwischenergebnisse vorlegten, erholten sich die Aktienmärkte jedoch und schlossen den Monat nahezu unverändert ab, wobei der MSCI AC World Index um 0,2 % fiel.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -2,82%. In diesem Monat entwickelten sich nur zwei Trends – Gesundes Altern und Digitale Welt – etwas besser als der Index, während die anderen drei eine deutlich negative Performance zeigten. Gesundes Altern stieg aufgrund seiner defensiveren Eigenschaften um 0,6 %, während der Trend Digitale Welt aufgrund guter Zwischenergebnisse von Schwergewichten wie Amazon, Visa und Alphabet um 0,2 % stieg. Unser größter Trend, Vernetzte Unternehmen fiel im April um 5,6 %. In dieser Kategorie fielen fünf Beteiligungen um mehr als 10 %, darunter TSMC, Palo Alto Networks und Keysight. Der Trend Aufstieg der Mittelschicht fiel um 3 % und liegt nun seit Jahresbeginn wieder hinter dem MSCI AC World Index zurück. Schonender Umgang mit Ressourcen war der schlechteste Trend und beendete den Monat mit einer Rendite von -6,3 %. Im April waren die drei größten Aktien Microsoft, Intuitive Surgical und EssilorLuxottica. Die drei schwächsten Aktien waren Alibaba (Schwäche der chinesischen Aktien, Senkung der Preise für seine Cloud-Dienste um bis zu 50 %, um Marktanteile zu gewinnen), TSMC (zweites Quartal in Folge, Reduzierung der Prognose) und Palo Alto Networks (Angst vor einer Verlangsamung des Cloud-Komplexes und schwache Ergebnisse des Konkurrenten Tenable).

Obwohl viele der makroökonomischen Probleme des Jahres 2022 noch nicht gelöst sind und Rezessionsängste in den größten Volkswirtschaften der Welt bleiben, gibt es weiterhin viele Gründe für Optimismus. Aktienbewertungen sind erheblich gesunken, Wachstumserwartungen sind zurückgegangen und Rentabilität steht wieder im Mittelpunkt. Und obwohl wir nicht vorgeben, als langfristiger Anleger jährliche Schwankungen an den Aktienmärkten vorhersagen zu können, halten wir das für vielversprechend für trendorientierte Aktienauswahl im Jahr 2023.