Robeco New World Financials I USD

Patrick Lemmens ist Lead Portfolio-Manager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt im Bereich Finanzwesen/Fintech. Vor seinem Wechsel zu Robeco im Jahr 2008 arbeitete er von Oktober 2003 bis Dezember 2007 als Manager des ABN AMRO Financials-Fonds. Zuvor war er Analyst of Global Financials bei ABN AMRO und Global Sector-Coordinator der Financial Institutions Equities Group von ABN AMRO. Patrick Lemmens begann seine Laufbahn in der Anlagebranche im Jahr 1993. Er hat einen Master-Abschluss in Betriebswirtschaft von der Erasmus-Universität Rotterdam und ist zertifizierter European Financial Analyst. Michiel van Voorst ist Co-Portfoliomanager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt in den Bereichen Finanzwesen/FinTech/Next Digital Billion. 2019 kehrte Herr Van Voorst zu Robeco zurück, nachdem er für Union Bancaire Privée in Hongkong als CIO Asian Equities tätig war. Davor verbrachte Herr Van Voorst zwölf Jahre bei Robeco in verschiedenen gehobenen Positionen. Unter anderem war er Senior Portfoliomanager der Fonds Rolinco Global Growth und Robeco Asian Stars. Bevor er 2005 zu Robeco kam, war Michiel Van Voorst als Portfolio Manager US Equity bei PGGM und als Ökonom bei der Rabobank Netherlands tätig. Herr Van Voorst begann 1996 seine Laufbahn in der Anlagebranche. Michiel van Voorst verfügt über einen Titel als Master in Economics der Universität Utrecht. Außerdem ist er Chartered Financial Analyst (CFA®). Koos Burema ist Co-Portfoliomanager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt im Bereich Finanzwesen/Fintech. Koos Burema war Analyst im Emerging Markets-Team, wo er für Korea und Technologie in Taiwan und Festlandchina zuständig war. Außerdem war er für die Integration von ESG in den Anlageprozess verantwortlich. Vor seinem Wechsel in das Team im Januar 2010 arbeitete er bei Robeco als Portfolio Manager für verschiedene Branchenteams. Er begann 2007 seine Laufbahn in der Branche. Koos Burema hat einen Master-Abschluss in Betriebswirtschaft der Universität Groningen und ist CFA®-Charterholder.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch Ausschlüsse, ESG-Integration, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Analyse der Anlagekandidaten werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um bestehende bzw. mögliche Risiken und Chancen in punkto ESG einzuschätzen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem einen mindestens um 20 % besseren CO2-Fußabdruck an als der Referenzindex. Außerdem gilt: Wird ein Aktienemittent bei der laufenden Überwachung wegen Verstößen gegen internationale Normen ausgesondert, wird mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nimmt der Fonds seine Aktionärsrechte wahr und übt im Einklang mit Robecos Abstimmungspolitik seine Stimmrechte aus.In den folgenden Abschnitten sind die ESG-Kennzahlen dieses Fonds aufgeführt und werden kurz beschrieben. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Illustration des Nachhaltigkeitsprofils verwendete Index basiert auf dem [Indexname].

Im August legte der MSCI AC World um 2,5 % und der MSCI ACWI Financials Index um 3,4 % in USD zu. Bedeutsam waren der Rückgang des japanischen TOPIX um 12 % und ein Anstieg des VIX durch die Zinserhöhung der BoJ und weltweite Marktanpassungen. Trotz anfänglicher Verluste erholten sich die Märkte. Der Trend Digitale Finanzen schnitt gut ab: der Umsatz von Adyen stieg um 26 % und der Aktienkurs von PayPal um 10 %. MercadoLibre glänzte mit einer Umsatzsteigerung von 42 %. Finanzprodukte im Bereich Altersvorsorge hatte mit Carlyle, Aegon und in China engagierten Versicherern wie AIA zu kämpfen. Die Positionen des Fonds in Digitale Finanzen, darunter MercadoLibre und Nu Holdings, waren stark, Finanzprodukte im Bereich Altersvorsorge wurden durch Chinas Marktbedingungen gebremst.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 2,99%. Im August blieb Robeco New World Financials etwas unter der Benchmark. Am stärksten im Fonds waren Nu Holdings, Adyen, MercadoLibre und PayPal, Carlyle Group und Coinbase dagegen am schwächsten. Digitale Finanzen leistete einen positiven Beitrag, Finanzprodukte im Bereich Altersvorsorge nicht. Die Branchengruppen Banken, Einzelhandel ohne Spezialisierung und Fachdienstleistungen trugen am meisten zur Performance bei, Versicherungen, Kapitalmärkte und Software waren am ungünstigsten. Morningstar hat das Bronze-Rating des Fonds von Februar 2024 bestätigt.

Aktien im Allgemeinen und Finanztitel im Besonderen korrelieren weiterhin stark mit globalen Liquiditätsindikatoren. Die Entwicklung der (realen) Zinssätze, die Kreditspreads und die globalen Zentralbankmaßnahmen werden weiterhin den Ton an unseren Märkten bestimmen. Die Zentralbanken in den Industrieländern scheinen zuversichtlich zu sein, dass die Inflation eingedämmt ist, und streben eine Lockerung an. Auch wenn bei den Zinssätzen der Höhepunkt überschritten ist, ist die Ära der „Nullzinspolitik“ unserer Meinung nach Vergangenheit. Dies bedeutet, dass die Geschäftsmodelle vieler Finanzunternehmen grundsätzlich viel besser aufgestellt sind, um solide Renditen jenseits der Kapitalkosten zu erwirtschaften und einen wirtschaftlichen Mehrwert zu schaffen, der über Dividenden und Rückkäufe an die Anleger zurückgegeben werden kann. Unseres Erachtens nach ist eine aktive Anlagestrategie mit Fokus auf die am besten geführten Banken und Versicherer der richtige Weg, um von diesen Chancen zu profitieren. Das Trendwachstum für Digitale Finanzen ist weiterhin robust, was darauf hoffen lässt, dass die Anleger diese strukturellen Wachstumsvorteile wieder zu schätzen wissen werden. Für viele digital native Unternehmen in Schwellenländern sind die Auswirkungen der Pandemie sogar gravierender.