Robeco New World Financials I USD

Patrick Lemmens ist Lead Portfolio-Manager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt im Bereich Finanzwesen/Fintech. Vor seinem Wechsel zu Robeco im Jahr 2008 arbeitete er von Oktober 2003 bis Dezember 2007 als Manager des ABN AMRO Financials-Fonds. Zuvor war er Analyst of Global Financials bei ABN AMRO und Global Sector-Coordinator der Financial Institutions Equities Group von ABN AMRO. Patrick Lemmens begann seine Laufbahn in der Anlagebranche im Jahr 1993. Er hat einen Master-Abschluss in Betriebswirtschaft von der Erasmus-Universität Rotterdam und ist zertifizierter European Financial Analyst. Michiel van Voorst ist Co-Portfoliomanager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt in den Bereichen Finanzwesen/FinTech/Next Digital Billion. 2019 kehrte Herr Van Voorst zu Robeco zurück, nachdem er für Union Bancaire Privée in Hongkong als CIO Asian Equities tätig war. Davor verbrachte Herr Van Voorst zwölf Jahre bei Robeco in verschiedenen gehobenen Positionen. Unter anderem war er Senior Portfoliomanager der Fonds Rolinco Global Growth und Robeco Asian Stars. Bevor er 2005 zu Robeco kam, war Michiel Van Voorst als Portfolio Manager US Equity bei PGGM und als Ökonom bei der Rabobank Netherlands tätig. Herr Van Voorst begann 1996 seine Laufbahn in der Anlagebranche. Michiel van Voorst verfügt über einen Titel als Master in Economics der Universität Utrecht. Außerdem ist er Chartered Financial Analyst (CFA®). Koos Burema ist Co-Portfoliomanager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt im Bereich Finanzwesen/Fintech. Koos Burema war Analyst im Emerging Markets-Team, wo er für Korea und Technologie in Taiwan und Festlandchina zuständig war. Außerdem war er für die Integration von ESG in den Anlageprozess verantwortlich. Vor seinem Wechsel in das Team im Januar 2010 arbeitete er bei Robeco als Portfolio Manager für verschiedene Branchenteams. Er begann 2007 seine Laufbahn in der Branche. Koos Burema hat einen Master-Abschluss in Betriebswirtschaft der Universität Groningen und ist CFA®-Charterholder.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch Ausschlüsse, ESG-Integration, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI All Country World Financials Index (Net Return, USD).

In nur drei Monaten ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen von unter 4 % auf über 5 % im Oktober in die Höhe geschnellt, wodurch es an den Aktienmärkten im selben Zeitraum eine Korrektur um fast 10 % gab. Leider brachte der Oktober keine Erleichterung, da sich die Anleiherenditen weiterhin mehrjährigen Höchstständen näherten und der MSCI AC World ein Ergebnis von -3,0 % in USD verzeichnete. Auch im MSCI AC World Financials Index gab es im Oktober eine Korrektur um 3,4 %. Vor allem bei den Anleihekursen dauerte die anhaltend negative Dynamik an, was die Anleger zur Vorsicht mahnen sollte. Im Bereich „Digitale Finanzen“ bewiesen sowohl Visa als auch Mastercard trotz des Rückgangs des Zahlungsverkehrsvolumens in den USA die Robustheit ihrer Ergebnisse. Im Bereich „Finanzdienstleistungen in den Schwellenländern“ hingegen gibt es weiterhin Probleme in China, was die Rückstellungen von Standard Chartered für ihr Engagement im chinesischen Immobilienmarkt verdeutlichen. Gleichzeitig haben Unternehmen in Lateinamerika starke Leistungen vorgelegt: Nu Holdings verzeichnet 90 Millionen Kunden in Brasilien, Mexiko und Kolumbien, und MercadoLibre erzielte im dritten Quartal ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 66,0 %.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -4,26%. Im Oktober lag der Robeco New World Financials unter der Benchmark. Die besten Beiträge zur Performance leisteten NU Holdings, T&D Holdings und Tradeweb Markets. Der Trend mit der besten Performance war „Finanzprodukte im Bereich Altersvorsorge“, knapp gefolgt von „Digitale Finanzprodukte“. Der Trend „Finanzdienstleistungen in den Schwellenländern“ lieferte das schlechteste Ergebnis und war der einzige Trend mit negativem Beitrag zur relativen Performance. Die Branchengruppen Banken und Kapitalmärkte trugen am meisten zur Performance bei, während Finanzdienstleistungen, Versicherungen und IT-Dienstleistungen am ungünstigsten waren. Im Januar 2023 hatten wir eine Update-Besprechung mit Morningstar und die Bewertung mit Bronze wurde bestätigt.

Das Jahr 2023 hat sich bislang anders entwickelt, als es viele Marktteilnehmer erwartet hatten. Die globalen Aktienmärkte schnitten stark ab, wobei sich Finanzwerte zunächst schwertaten und deutlich hinter dem MSCI World All Countries zurückblieben. Seit Ende Mai liegen sie wieder klar auf Erholungskurs. Wie sind die Aussichten für den weiteren Verlauf von 2023? Es besteht nach wie vor Rezessionsgefahr, da die Zentralbanken ihre Geldpolitik erheblich gestrafft haben. Bislang scheinen Arbeitsmärkte und Gewinne sehr fest zu bleiben. Makroökonomisch werden die globalen Liquiditätsbedingungen entscheidend sein, da sie die Rückkehr der Risikobereitschaft signalisieren könnten. Die stark invertierte Renditekurve und die angespannten Liquiditätslage verschlechtern die Aussichten für risikobehaftete Anlagen, Aktien eingeschlossen. Entscheidend ist, wann sich diese Bedingungen verbessern. Denn wenn dies der Fall ist, gibt es gute Gründe bei Finanztiteln optimistisch zu sein.