RobecoSAM Sustainable Water Equities D EUR

Dieter Küffer ist Leiter des thematischen Investmentteams für die Bereiche Sustainable Water/Healthy Living/Biodiversity/Circular Economy. Er ist Portfoliomanager der Strategie RobecoSAM Sustainable Water Equities seit ihrer Einführung im Jahr 2001, dem Jahr seines Einstiegs bei Robeco. In der Vergangenheit hat er auch mehrere andere thematische Strategien bei Robeco gemanagt. Vor seinem Wechsel zu Robeco leitete er ein Team, das für aktiv gemanagte Aktienmandate schweizerischer institutioneller Kunden der UBS Asset Management in Zürich zuständig war. Er begann seine Laufbahn 1986 als Anlageberater in der Private Banking Division von UBS. Dieter Küffer ist eidgenössisch diplomierter Bankexperte und CFA® Charterholder. Amy Wanner-Thavornsuk is Co-Portfolio-Managerin der RobecoSAM Sustainable Water Equities-Strategie und führt außerdem thematischen Research im Thematic Investing-Team für die Bereiche Water/Healthy Living/Circular Economy/Biodiversity durch. Vor Ihrem Eintritt in die Firma im Jahr 2019 war sie 9 Jahre lang bei JPMorgan Assets Management in London tätig, wo sie 6,5 Jahre lang in derselben Rolle für Schwellenländeraktien zuständig war. Sie arbeitet seit fast 15 Jahren in der Finanzbranche, mit vorheriger Arbeitserfahrung im Investmentbanking und der Beratung. Ihre Laufbahn begann 2003 bei PWC in Bangkok als Wirtschaftsprüferin. Frau Wanner-Thavornsuk hat einen BS in Finanzwesen und Buchhaltung der Chulalongkorn University in Thailand und einen MBA der CASS Business School, UK. Sie ist eine CFA® Charterholderin.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist es, zur Bekämpfung globaler Probleme in Bezug auf Wasserknappheit, -qualität und -verteilung beizutragen. Überlegungen zu Wasser und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Für die Integration von ESG-Faktoren in die Investmentanalyse gibt es keinen Nachhaltigkeitsindikator. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Nach einer starken Erholung im Januar, bewegten sich die globalen Aktienmärkte im Februar seitwärts. Insgesamt war ein guter Start ins neue Jahr. Nach einer langen Dürre kam es in Kalifornien Anfang des Jahres zu schweren Überschwemmungen und in den Bergen auch zu starken Schneefällen. Kurzfristig kann es helfen, die Stauseen wieder aufzufüllen, wenn der Schnee später zu schmelzen beginnt. Langfristig steht Kalifornien mit längeren Dürreperioden und schweren Überschwemmungen vor großen Herausforderungen.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 0,20%. Der Fonds lief seit Monatsbeginn seitwärts. Im Februar gaben viele Unternehmen ihre Zahlen bekannt. Daraufhin gab es viele Kursreaktionen aufgrund der Quartals-, Halbjahres- oder Jahreszahlen sowie der Aussichten der Unternehmen. So legten Kemira, Valmet und Comfort Systems USA bessere Ergebnisse vor als erwartet, und deren Aktien stiegen an. Der Anbieter von Modellierungs- und Optimierungssoftware Ansys profitierte auch von einer starken Geschäftsentwicklung. International Flavors & Fragrances veröffentlichte eher negative Zahlen, und die Aktie sank. Analytik als Gruppe schnitt schlecht ab, obwohl deren Geschäftsentwicklung im Allgemeinen gut war.

Der Fonds ist für Anbieter von Analysegeräten wegen der guten Wachstumschancen weiterhin übergewichtet. Baumaterialien sind auch weiter übergewichtet. Wir bevorzugen entweder infrastrukturbezogene Baumaterialien- oder Wohnimmobilientitel mit relativ hohem Reparatur- und Renovierungsanteil. Der Fonds hat nur eine kleine Gewichtung in US-Wasserversorgern. Brasilianische Wasserversorger werden aktuell nicht gehalten. Insgesamt gab es keine wesentlichen Änderungen in der Positionierung des Fonds.