Eine intelligentere Alternative zu passiven Anlagen

Die letzten Jahre haben die zunehmende Konzentration auf den Aktienmärkten verdeutlicht. Schlagworte wie FAANG, Glorreiche Sieben und GRANOLA spiegeln wider, wie eine relativ kleine Gruppe von Mega-Cap-Aktien einen überproportionalen Anteil an der Performance des Index aufweist. Zwar haben solche Indizes in letzter Zeit gleichgewichtete Indizes übertroffen, doch die Geschichte belegt, dass dies nicht immer der Fall sein wird, wodurch die Anleger von der Performance einiger weniger dominierender Aktien abhängig sind. Wegen seines aktiven Charakters kann das Enhanced Indexing diese Konzentrationsrisiken potenziell abmildern.

Außerdem könnte das derzeitige makroökonomische Umfeld, das durch hohe Zinssätze und zunehmende geopolitische Instabilität gekennzeichnet ist, in Verbindung mit hohen Aktienmarktbewertungen in den nächsten 10 bis 15 Jahren zu niedrigeren künftigen Aktienrenditen führen. In diesem Szenario können Anleger dank geringem Tracking Error beim Enhanced Indexing ihr Risikobudget anderweitig einsetzen und dennoch die Aktienprämie (marktübertreffende Renditen nach Kosten) erzielen.

Die Strategie basiert auf jahrzehntelangem Anlage-Research und nutzt bewährte Renditesignale. Sie vermeidet auch das Arbitragerisiko, das passive Lösungen aufgrund von Arbitrage vor Indexanpassungen beeinträchtigen kann, und kann diese Chancen sogar nutzen. Zudem können wir dank unserer langjährigen Erfahrung im Bereich Quant und Sustainable Investing die Nachhaltigkeit entsprechend den sich ergebenden Nachhaltigkeitspräferenzen effektiv in diese Strategien einbeziehen.

Die Big-Data-Revolution und das exponentielle Wachstum der Rechenleistung eröffnen außerdem weitere Möglichkeiten im Bereich des Quant Indexing. Aufgrund seiner researchbasierten Kultur ist Robeco gut positioniert, um diese Möglichkeiten zu erkennen und zu nutzen. Unsere bedächtige Pionierarbeit kommt uns zugute: Wir verfügen über eine solide Infrastruktur, ein großes Quant-Team und eine lange Historie der Innovation. Unsere Research-Agenda konzentriert sich daher auf die Verbesserung und Diversifizierung unseres Anlageansatzes. Dazu zählt zum Beispiel die Nutzung nicht korrelierter alternativer Signale von neuen Datenquellen und fortschrittlicher Modellierungsverfahren.

Unser Ziel ist es, das Beste aus Enhanced Indexing in Bezug auf Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit zu bieten. Wichtig ist, dass diese Strategie als kosteneffiziente Lösung mit niedrigem Tracking Error auch gut geeignet ist, Bedenken hinsichtlich der Gebühren zu zerstreuen.