Unser firmeneigenes SDG Framework ist ein Tool, das Unternehmen auf der Grundlage ihres Beitrags zu den 17 UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung bewertet. Die Gesamtleistung eines Unternehmens in Bezug auf die relevanten SDGs wird in einem SDG-Score für das Unternehmen zusammengefasst. Anhand der Scores werden Portfolios erstellt, die einen positiven Beitrag zur Erreichung der Ziele leisten sollen.
Wie wir das SDG Framework einsetzen
Mithilfe des SDG Frameworks wird bewertet, ob Unternehmen den Übergang zu einer nachhaltigeren Gesellschaft unterstützen oder ihm schaden. Diese Bewertung dient dazu, Unternehmen auf ihre Eignung für die Aufnahme in Aktien- und Unternehmensanleihefonds auf der Grundlage ihrer Beiträge zu den Zielen zu überprüfen.
Die Unternehmen werden auf einer Skala bewertet, die von -3 (stark negative Beiträge) über 0 (neutral) bis +3 (stark positiv) reicht. Sie werden für jedes einzelne Ziel bewertet und erhalten einen Gesamtscore, der Aufschluss über ihre Gesamtauswirkungen auf die SDGs gibt.
Für das Framework werden drei Fragen gestellt, um diese Bewertungen vorzunehmen:
Was stellt das Unternehmen her?
Wie läuft die Herstellung ab?
Ist es in etwaige Kontroversen verwickelt?
Das Robeco SDG Framework
Mit diesen Scores können wir die SDGs in die Anlagestrategien integrieren. Wir können Unternehmen mit negativen Scores meiden, um sicherzustellen, dass unsere Investitionen den Nachhaltigkeitszielen nicht wesentlich schaden, oder wir können nur in die führenden Unternehmen investieren.
Unser SDG Framework hat sich bei der Bewertung der Nachhaltigkeit als so erfolgreich erwiesen, dass es nun bei den meisten der wichtigsten Aktien- und Anleihestrategien von Robeco als zentrale Nachhaltigkeitskomponente eingesetzt wird. Es wird auch in Multi-Asset-Fonds verwendet, da es sowohl die Anlageklassen Aktien als auch Unternehmensanleihen umfassen kann.
Eine unschätzbare Hilfe
In den sieben Jahren seiner Anwendung haben wir festgestellt, dass das Framework eine unschätzbare Hilfe bei der Bewertung eines echten Nachhaltigkeitsniveaus ist, das ESG-Ratings allein nicht abdecken können. Dies liegt zum Teil daran, dass ein Unternehmen ein hohes ESG-Rating, aber einen niedrigen SDG-Score aufweisen kann. Ein Tabakunternehmen mit niedrigen CO2-Emissionen, guten Arbeitsbeziehungen und ausgezeichneter Unternehmensführung könnte beispielsweise ein hohes ESG-Rating erzielen. Sein Produkt ist dennoch gesundheitsschädlich und würde daher einen niedrigen SDG-Score erhalten. Diese Problematik wird in zwei neueren Erkenntnissen zu diesem Thema ausführlicher behandelt.1
Da der Übergang zu einer CO2-armen Welt immer wichtiger wird, kann das SDG Framework dabei helfen, die Bereitschaft eines Unternehmens zu bewerten, wobei insbesondere geprüft wird, ob Unternehmen Lösungen zur Bekämpfung des Klimawandels, zur Eindämmung des Verlusts der Biodiversität oder zur Verbesserung der Gesundheit und des Wohlbefindens der Menschen anbieten.
Alle Unternehmen in unserem Anlageuniversum werden nun durch das SDG Framework abgedeckt, wodurch er zu einem unschätzbaren Research-Tool für die Aktienanalysten und Portfoliomanager von Robeco wird. Viele andere Assetmanager nutzen ESG-Scores im Anlageprozess, und einige betrachten die Beiträge zu den Zielen für nachhaltige Entwicklung – aber es gibt nur wenige, die beides mit ihren eigenen Research-Tools leisten können.
1Siehe Messung der Nachhaltigkeitsbilanz: Vergleich eines SDG-Scores mit ESG-Ratings und Stehen ESG-Ratings mit beliebten themen- und wirkungsorientierten Fonds in Einklang?