RobecoSAM SDG Credit Income EH USD

Im September gab es mehrere Ereignisse, die die Märkte hätten beeinträchtigen können, aber bisher waren die Auswirkungen auf die Credit Spreads eher gering. Der Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index verengte sich um 1 Bp auf 0,88 %, der Bloomberg Barclays Global High Yield Index weitete sich um 17 Bp auf 3,82 % aus und der Spread des JP Morgan CEMBI Index vergrößerte sich um 14 Bp auf 2,64 %. In Europa führten die geringen Gasvorräte zu einem Anstieg der Gas- und Strompreise um das Achtfache im Vergleich zu den Winterpreisen letztes Jahr. Die USA werden bald die Schuldenobergrenze erreichen, was zu einem Stillstand der Regierung führen könnte. Öl überschritt die Marke von 80 USD und die anderen Rohstoffmärkte entwickelten sich auch gut. Außerdem gibt es in einigen Sektoren Arbeitskräftemangel und Lieferengpässe. Diese Störungen auf der Angebotsseite könnte sich auf einzelne Unternehmen erheblich auswirken. Die größte Volatilität sahen wir im chinesischen Immobiliensektor. Ein Bankrott von Evergrande scheint unmittelbar bevorzustehen, und andere schwächere Akteure könnten folgen. Die Zentralbanken haben sich von ihrer übertrieben entgegenkommenden Haltung verabschiedet. Die Renditen von Staatsanleihen sind stark gestiegen, da die Gesamtinflation einen neuen Höchststand erreicht hat. In den USA stiegen die Renditen auf 10-jährige Anleihen um 18 Bp auf 1,49 %.

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Der Fonds setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein.

Im Prinzip zahlt diese Anteilsklasse des Fonds eine Dividende aus.

In der RobecoSAM SDG Credit Income-Strategie streben wir Anlagen mit positivem gesellschaftlichem Effekt an und gleichzeitig solide finanzielle Erträge. Den Effekt definieren wir im Einklang mit den Nachhaltigkeitsziele der UN (UN Sustainable Development Goals - SDGs). Wir identifizieren und evaluieren den Beitrag bestimmter Anleihen zu den SDGs und vergeben Scores für alle Emittenten, die vom Analystenteam abgedeckt werden. Anhand dieser Scores werden die Anleihen Kategorien mit positivem, neutralem oder negativem Effekt in Bezug auf die SDGs zugeordnet. Die Scores werden anschließend in einem Filterprozess dazu verwendet, das investierbare Universum zu definieren, wobei Anleihen mit negativem Beitrag zu den SDGs ausgeschlossen werden. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Kreditanalysten ESG-Faktoren in ihre Analysen der fundamentalen Kreditqualität von Unternehmen.

Der RobecoSAM SDG Credit Income ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in Unternehmen investiert, die zur Realisierung der Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs) beitragen. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Ziel des Fonds ist es, das jeweilige Einkommen zu maximieren.Der Fonds hat nachhaltige Anlagen i. S. v. Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor zum Ziel. Der Fonds fördert die Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs), indem er in Unternehmen investiert, deren Geschäftsmodelle und betriebliche Praxis mit den Zielen übereinstimmen, die in den 17 SDGs definiert sind. Der Fonds integriert ESG (d. h. ökologische und soziale Faktoren, Corporate Governance) in den Investmentprozess, wendet eine verhaltens- und produktbasierte Ausschlussliste (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) an und meidet Anlagen in Kraftwerkskohle, Waffen, militärische Kontrakte und schwer gegen humane Arbeitsbedingungen verstoßende Unternehmen, ergänzend zu Anlegerdialogen. Der Fonds investiert in eine breite Palette festverzinslichen Anlagen und nutzt ertragswirksame Umsetzungsstrategien. Der Fonds berücksichtigt explizit den Beitrag von Unternehmen zu den UN SDGs. Das Portfolio wird auf Basis des Universums zulässiger Anlagen und der maßgeblichen SDGs mithilfe eines intern entwickelten Frameworks konstruiert, zu dem weitere Informationen auf der Website www.robeco.com/si verfügbar sind. Die Anlagepolitik des Fonds wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses. Dadurch soll sichergestellt werden, dass die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.