belgiumnl
The impact of deep energy retrofit costs on the real estate sector

The impact of deep energy retrofit costs on the real estate sector

24-05-2022 | Visie
The real estate sector is estimated to produce around 40% of annual global greenhouse gas (GHG) emissions. The sector therefore plays an important role in GHG emissions reduction plans, for countries to align with the Paris agreement. Reducing carbon emissions within the real estate sector cannot be solved solely by electrification or the use of renewable energy contracts for current building operations. Improvements in energy efficiency will also be necessary.
  • Frank Onstwedder
    Frank
    Onstwedder
    Portfolio Manager
  • Folmer Pietersma
    Folmer
    Pietersma
    Portfolio Manager
  • Ilyasse Boustani
    Ilyasse
    Boustani
    Fundamental Equity intern

For many assets a deep energy retrofit – a renovation of a building addressing all these components – will be needed. Our analysis of deep energy retrofit cases in office buildings indicates that the lower the energy consumption intensity before a retrofit, the higher the costs will be of reducing energy consumption intensity even further.

It is important that companies in the listed real estate sector address the challenges associated with energy consumption intensity policies and allocate capital accordingly. While manageable overall, we find that the additional CAPEX needed is not equally distributed among the sector’s companies. Some real estate companies seem better positioned for the energy transition than others, which might not be fully reflected in current stock price valuations.

Ontdek de nieuwste inzichten op het gebied van duurzaamheid
Ontdek de nieuwste inzichten op het gebied van duurzaamheid
Aanmelden

Download the full report

Disclaimer

Dit document is niet beschikbaar voor gebruikers uit landen waar het aanbieden van buitenlandse financiële diensten niet is toegestaan, zoals ‘US persons’.

Uw gegevens worden niet aan derden verstrekt. Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers. Alle aanvragen worden gecontroleerd.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord