belgiumnl
The characteristics of factor investing

The characteristics of factor investing

14-06-2019 | Research

To make the most of factor investing, understanding how factors work and interact is key. In this research paper, we explain why efficient factor investing requires an understanding of how factor characteristics drive portfolio returns.

  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quant Research
  • Milan Vidojevic
    Milan
    Vidojevic
    Quantitative Researcher

Using a characteristics-based multi-factor return model, we analyze the performance of factor-based equity portfolios and show that generic single-factor portfolios are sub-optimal as they ignore the possibility that they may be unattractive from the perspective of other factors. We also show that differences in performance between integrated and mixed-sleeve multi-factor portfolios, small-cap and large-cap factor portfolios, and equal and value-weighted factor portfolios can be fully attributed to the differences in their factor characteristics.

Ontdek de nieuwste inzichten
Ontdek de nieuwste inzichten
Aanmelden

Download the full research paper

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord