belgiumnl
Flexibele oplossingen voor duurzaam beleggen – twee client cases

Flexibele oplossingen voor duurzaam beleggen – twee client cases

03-12-2018 | Visie

Mensen kijken op verschillende manieren tegen duurzaam beleggen aan. Eén uniforme benadering werkt dan ook niet voor iedereen.

  • Masja Zandbergen - Albers
    Masja
    Zandbergen - Albers
    Head of sustainability integration
  • Guido Moret
    Guido
    Moret
    Head of Sustainability Integration Credits

In het kort

  • Er is niet één uniforme benadering voor duurzaam beleggen
  • Het Franse pensioenfonds FRR wilde een zeer duurzame portefeuille
  • BNP Paribas Fortis heeft nu EUR 10 miljard aan duurzame beleggingen

Daarom hanteert Robeco een flexibele, modulaire benadering. Daarmee kunnen we maatwerkoplossingen voor duurzaam beleggen ontwikkelen die voldoen aan de wensen van onze institutionele klanten. De twee onderstaande client cases laten zien hoe dit in zijn werk gaat.

FRR – halvering CO2-voetafdruk

In 2015 wilde het Franse pensioenfonds Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) dat zijn passieve portefeuille zou voldoen aan de hoogste duurzaamheidsnormen. Het was vooral belangrijk om de CO2-voetafdruk te halveren. Bovendien moest het ESG-profiel van de beleggingen worden verbeterd, met een nadruk op milieukwesties.

Wij realiseerden ons dat veel aspecten die het FRR belangrijk vond, bouwstenen waren van onze bestaande strategie Robeco QI Global Sustainable Equities. Deze strategie integreert de Smart ESG-scores van ons zusterbedrijf RobecoSAM in het beleggingsmodel. De vraag was alleen: hoe kunnen we de milieugerelateerde eisen van het pensioenfonds integreren in onze oplossing en tegelijkertijd het rendement maximaliseren?

Dat is ons gelukt door gebruik te maken van de Environmental Impact Monitoring-tool van RobecoSAM. Deze tool stelt de milieuvoetafdruk van portefeuilles vast op basis van vier belangrijke criteria: uitstoot van broeikasgassen, energieverbruik, watergebruik en afvalproductie. Onze oplossing integreert systematisch de Environmental Dimension Score die deze tool berekent. Deze toekomstgerichte maatstaf is een aanvulling op de actuele milieuscore van een bedrijf. Zo kunnen wij vaststellen in hoeverre een bedrijf klaar is voor toekomstige uitdagingen en mogelijkheden op milieugebied.

Corporate Sustainability Assessment

Om ervoor te zorgen dat de portefeuille voldoet aan de hoogste ESG-normen, hebben we ook veel gebruikgemaakt van de enorme database die RobecoSAM heeft opgebouwd met zijn jaarlijkse Corporate Sustainability Assessment. Uiteindelijk komt het erop neer dat de portefeuille van FRR de ergste milieuvervuilers vermijdt en een algoritme hanteert met een restrictie voor 50% minder CO2-uitstoot. Bovendien belegt de portefeuille alleen in bedrijven die het best zijn uitgerust om toekomstige milieu-uitdagingen het hoofd te bieden.

Deze oplossing draait echter niet alleen maar om duurzaamheid. De voornaamste verantwoordelijkheid van een pensioenfonds is om te voldoen aan de fiduciaire verplichtingen richting beleggers. Tijdens onze gesprekken met FRR kwam naar voren dat het pensioenfonds bereid was om voor een hoger rendement oplossingen te overwegen die niet puur passief waren. Daarom konden wij een Enhanced Indexing-strategie voorstellen. Deze is niet alleen ontworpen om het marktrendement binnen te halen met een sterk duurzaamheidsprofiel, maar ook om goed beloonde factorpremies te benutten.

BNP Paribas Fortis – duurzaam beleggen vanaf nul

De tweede client case gaat over de Belgische bank BNP Paribas Fortis. In 2011 was de bank aan het opkrabbelen na de financiële crisis en op zoek naar een nieuwe manier om een concurrentievoordeel te creëren. De bank besloot dat te doen door duurzaam beleggen te omarmen, met Robeco als strategisch partner.

Op dat moment had de bank nog vrijwel geen beleggingen in duurzame strategieën. In slechts zes jaar tijd heeft BNP Paribas Fortis echter een beheerd vermogen in duurzame strategieën opgebouwd van zo'n EUR 10 miljard. Daarmee wordt de bank nu gezien als de leider in duurzaamheid op de Belgische markt. 

Dit heeft de bank te danken aan een aantal factoren. De belangrijkste is de sterke toewijding aan duurzaamheid binnen de gehele organisatie, van de absolute top van het bedrijf tot de onderste laag. Het is nu zelfs zo dat de bankiers proactief met duurzame oplossingen komen in plaats van met traditionele. Dit heeft een belangrijke rol gespeeld bij de indrukwekkende toename van het beheerde vermogen in duurzame beleggingen van de bank.

Duurzaamheid als standaard

De bank heeft van duurzame oplossingen de standaard gemaakt voor haar beleggers. Zo moeten klanten van BNP Paribas Fortis er bewust voor kiezen als ze niet in een duurzaam product willen beleggen. Het bedrijf heeft duurzaam beleggen gepositioneerd als een must voor zijn klanten vanwege de vele voordelen die het biedt.

Robeco heeft BNP Paribas Fortis vanaf het begin ondersteund, waardoor een nauwe band is ontstaan tussen beide bedrijven. De bank gebruikt voor haar paraplufondsen allerlei strategieën van Robeco. Zo belegt de bank naast de specialistische duurzaamheidsoplossingen van RobecoSAM ook in de producten van Robeco waarin ESG-factoren zijn geïntegreerd. 

Denk daarbij aan thematische strategieën van RobecoSAM en aan verschillende duurzame producten voor zowel aandelen als obligaties. Voor de bank is een geloofwaardig ESG-perspectief een voorwaarde voor een mogelijke belegging. Wij zijn blij dat we BNP Paribas Fortis konden bijstaan in iedere stap van het duurzaamheidstraject.

Dit is een verkorte versie van een hoofdstuk uit 'The Big Book of SI.

Klik hier om het boek te bestellen.
Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord