belgiumnl
Euro government bonds

Euro government bonds

Actieve en adaptieve benadering voor staatsobligaties in euro's

Kernpunten

  • Gestructureerd fundamenteel en kwantitatief onderzoeksraamwerk voor het analyseren van de markten
  • Verschillende performance drivers: landenallocatie, duration, yield curve en relatieve waarde
  • ESG-criteria zijn volledig geïntegreerd om de fundamentele analyse te verrijken en te fungeren als een vroege indicator

Filosofie

De obligatiemarkten zijn inefficiënt. Wij zijn in staat deze inefficiënties te identificeren en te benutten en geloven dat een contraire benadering nodig is om te populaire beleggingen te vermijden. We doen uitvoerig onderzoek naar de schuldendynamiek om erachter te komen waar de marktconsensus de kans op grote structurele verschuivingen mogelijk onderschat.

Het rendement op staatsobligaties in euro's wordt gedomineerd door risicocycli en regime shifts. We zijn ervan overtuigd dat we met een contraire benadering en een focus op waarde kunnen profiteren van inefficiënties in de loop van de cyclus.

Verschillende factoren zorgen ervoor dat de obligatiemarkten gesegmenteerd zijn, zoals de beperkingen van het mandaat van verschillende soorten beleggers en organisatorische inflexibiliteit. Dat kan leiden tot onevenwichtigheden en veranderende verbanden tussen sectoren, wat actieve beleggers kansen biedt om het rendement te verhogen en het risico te verlagen.

Proces

Dankzij ons bewezen, onderzoeksgedreven raamwerk voor landenallocatie kunnen we het risicoprofiel en de spreadvooruitzichten van individuele landen beoordelen. Die worden vervolgens afgezet tegen het verschil in rente. Dit resulteert in overwegingen en onderwegingen in landen. Deze strategie maakt het mogelijk om te profiteren van relatieve renteschommelingen tussen landen en dankzij het actieve rentebeheer kunnen we voordeel behalen uit parallelle verschuivingen en twists van de yield curve.

Onze innovatieve, zelfontwikkelde Country Sustainability Ranking biedt waardevolle inzichten in het vermogen van landen om de houdbaarheid van de staatsschuld te verbeteren en het vertrouwen van de markt te herwinnen. Aan de hand van onze Green Bond Assessment bepalen we of een staatsobligatie echt ‘groen’ is. Beide raamwerken zijn belangrijk voor het succes van onze landenallocatie en obligatieselectie.

Ontdek de nieuwste inzichten
Ontdek de nieuwste inzichten
Aanmelden

Team

De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor het portefeuillerisico en het opdoen van nieuwe ideeën. Ze maken deel uit van het Global Macro-team, dat bestaat uit zeer ervaren portefeuillemanagers, economen, strategen en macro-analisten. Het team wordt verder ondersteund door en maakt deel uit van een breder Robeco-raamwerk van specialisten op het gebied van duurzaamheid, trading en kwantitatief beleggen.

Neem contact met ons op

Neem contact met ons op als u meer wilt weten over deze strategie.

Contact

Gerelateerde strategieën