belgiumnl
Image

RobecoSAM SDG High Yield Bonds IE EUR

Index: Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Index
ISIN: LU2061804394
  • Maakt gebruik van een zelfontwikkeld SDG-raamwerk om bedrijven te selecteren met een positieve impact op de SDG’s en om bedrijven met een negatieve impact uit te sluiten.
  • Wordt met een conservatieve benadering beheerd door een ervaren team
  • Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

RobecoSAM SDG High Yield Bonds is een actief beheerd fonds dat belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties die een rating hebben lager dan investment grade. Daarbij heeft het fonds een voorkeur voor het gedeelte van de highyieldmarkt met een hogere rating. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe, met behulp van RobecoSAM’s SDG-raamwerk, om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de VN. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Het SDG-raamwerk van RobecoSAM kent een score toe aan bedrijven op basis van de bijdrage die hun producten, diensten en handelswijzen leveren aan de SDG’s. Engagement, ESG-integratie en RobecoSAM’s uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

RobecoSAM SDG High Yield Bonds IE EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

April was de ultieme herstelmaand voor bedrijfsobligaties, want spreads verkrapten over de gehele linie. Highyieldobligaties lieten een herstel zien, doordat ongekende fiscale en monetaire maatregelen van centrale banken en regeringen genoeg waren om op korte termijn de verwachte economische gevolgen van de Covid-19-uitbraak te compenseren. De Fed was de centrale bank met het grootste pakket aan maatregelen en kondigde voor USD 2,3 biljoen aan aanvullende kredietondersteuning aan. Beleggingen met een directe blootstelling naar de programma’s van de Fed, lieten het grootste herstel zien. Uit de economische cijfers kwam een somber beeld naar voren en het winstseizoen bood nauwelijks aanwijzingen voor wat we de komende kwartalen kunnen verwachten. Tegelijkertijd was de volatiliteit van de olieprijs historisch hoog en werden WTI-futures voor mei in de loop van de maand voor het eerst in de geschiedenis negatief. Het aantal nieuwe uitgifte steeg in april sterk, doordat de omstandigheden op de kapitaalmarkt verbeterden door de stimuleringsmaatregelen van centrale banken. De netto-uitgifte van USD 37 miljard was de op een na hoogste ooit. De instroom in highyieldfondsen liet een sterke omslag zien, met USD 21,3 miljard aan instroom, het hoogste niveau ooit. Dit was meer dan genoeg om de uitstroom van maart te compenseren. De spread op de Global High Yield Index verkrapte 150 bp tot 732 bp, bij een gemiddelde rente van 7,71%.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Deze fondsklasse van het fonds biedt een onafgedekte valuta-exposure.

Derivatenbeleid

RobecoSAM SDG High Yield Bonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten zijn liquide.

Dividendbeleid

In principe keert het fonds jaarlijks dividend uit.

ESG-integratiebeleid

In dit fonds zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van bedrijven om de neerwaartse risico’s van onze creditbeleggingen nog beter te kunnen beoordelen. Engagement en RobecoSAM’s uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleid voor ESG-integratie.

Beleggingsbeleid

RobecoSAM SDG High Yield Bonds belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties die een rating hebben lager dan investment grade. Daarbij heeft het fonds een voorkeur voor het gedeelte van de highyieldmarkt met een hogere rating. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe, met behulp van RobecoSAM’s SDG-raamwerk, om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de VN. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Het SDG-raamwerk van RobecoSAM kent een score toe aan bedrijven op basis van de bijdrage die hun producten, diensten en handelswijzen leveren aan de SDG’s. Engagement, ESG-integratie en RobecoSAM’s uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid. Het fonds streeft naar een outperformance ten opzichte van de Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Index over een volledige creditcyclus. Het beleggingsproces is gebaseerd op een top-down analyse van de creditmarkten in combinatie met een uitvoerige bottom-up issuerselectie. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op de bijdrage aan de SDG’s, maar levert ook aantrekkelijke financiële rendementen op voor onze beleggers. RobecoSAM SDG High Yield Bonds wordt beheerd door ons Credit-team, dat bestaat uit 10 portefeuillemanagers en 22 creditanalisten. Binnen het team zijn Sander Bus, Roeland Moraal en Christiaan Lever verantwoordelijk voor high yield. Sander is betrokken bij het mainstream fonds sinds de oprichting in 1998 en Roeland kwam er in 2003 bij. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. De duration van de portefeuille wordt beheerd in lijn met de index en valuta-exposure is afgedekt. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Belangen in aandelen kunnen alleen aan de portefeuille worden toegevoegd op basis van corporate actions en/of herstructurering van schuld. De portefeuillemanager heeft niet de intentie om gebruik te maken van opties of swaptions. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance.

Risicobeleid

Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces, zodat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De langste periode van economische groei is abrupt geëindigd. Dat einde is op zichzelf geen verrassing, maar de aard van de exogene schok, de snelheid en de enorme omvang van de vertraging zijn dat wel. Hoewel Covid-19 de directe aanleiding is, zijn we er ook van overtuigd dat er meer aan de hand is dan het virus alleen. De huidige gebeurtenissen hebben diepgaande wereldwijde en cyclische wortels. Zolang het einde van corona nog niet in zicht is, zullen de markten buitengewoon volatiel blijven. Desondanks zullen de markten proberen door alle ellende heen te kijken om geleidelijk aan de juiste coronapremie in te prijzen. Dit zorgt ervoor dat de koersen in het highyieldsegment sterk uiteen gaan lopen. De markten maken namelijk onderscheid tussen wie de crisis wel en niet gaat overleven. Aanvullende monetaire en fiscale steun heeft de markten aangezet tot een rally, wat de klap op de korte termijn wat heeft verzacht. Maar voorlopig hebben we nog wel te maken met een diepe recessie, meer faillissementen en herstructureringen en vooral veel onzekerheid. Onze contraire benadering is dat je risico moet verkopen als de zon schijnt en risico moet kopen als de markten in paniek raken. We hebben onze beta in maart verhoogd tot boven 1 en hebben die in april weer verlaagd tot onder 1, nadat de spreads waren omgeslagen. Als de spreads weer oplopen, voegen we misschien meer risico toe.

Roeland Moraal, Sander Bus
Roeland Moraal, Sander Bus

Roeland Moraal, Sander Bus

Roeland Moraal, Vice President, CEFA, portefeuillemanager. Roeland is sinds januari 2004 senior portefeuillemanager High Yield binnen het Robeco Credit-team. Hiervoor was hij twee jaar portefeuillemanager binnen het Rates-team en werkte hij drie jaar als analist bij het Institute for Research and Investment Services (IRIS). Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997 bij Robeco. Hij studeerde toegepaste wiskunde aan de Universiteit van Twente en rechten aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Sinds 2000 is hij CEFA Charterholder en hij is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute. De heer Bus is hoofd van het Creditteam en beheert onze high-yieldportefeuilles. Voordat hij in 1998 bij Robeco in dienst kwam, werkte hij twee jaar als Fixed Income Analyst voor Rabobank. De heer Bus studeerde monetaire economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Sinds 2003 is hij CFA Charterholder en hij is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute. De heer Bus is werkzaam in de beleggingssector sinds 1996.

Team

<HTML><P>RobecoSAM SDG High Yield Bonds wordt beheerd door Robeco’s Credit-team, dat bestaat uit 9 portefeuillemanagers en 23 creditanalisten. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. Onze analisten hebben jarenlange ervaring binnen hun sectoren die ze wereldwijd beheren. Elke analist richt zich op zowel investment grade als high yield, waardoor ze een informatievoordeel hebben en kunnen profiteren van inefficiënties die traditioneel bestaan tussen deze twee marktsegmenten. Daarnaast wordt het Credit-team ondersteund door drie kwantitatieve onderzoekers en vier handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Credit-team 17 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 8 jaar binnen Robeco.</P></HTML>

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU2061804394
BloombergRSHYIEE LX
Valoren50778522
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1571702400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord