belgiumnl
Image

RobecoSAM Global SDG Credits DH EUR

Index: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index (hedged into EUR)
ISIN: LU1811861357
  • Maakt gebruik van een zelfontwikkeld SDG-raamwerk om bedrijven te selecteren met een positieve impact op de SDG’s en om bedrijven met een negatieve impact uit te sluiten.
  • Biedt gespreide exposure naar wereldwijde investmentgradecredits en optimaliseert het risico-rendementsprofiel via off-benchmarkexposure naar high yield en credits uit opkomende markten.
  • Streeft naar een outperformance ten opzichte van de Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index over de volledige creditcyclus.
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

RobecoSAM Global SDG Credits belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating, aangevuld met de beste kansen in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG's) van de VN. De gebruikte methodologie in het screeningsproces beoordeelt de bijdrage aan de SDG's van alle bedrijven waarin het belegt om zo het belegbare universum voor het fonds te creëren. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Engagement, ESG-integratie en Robeco's uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

RobecoSAM Global SDG Credits DH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,18%. Het fonds realiseerde een negatief totaalrendement, vanwege de issuerselectie. Het fonds bleef achter bij de index. De excess return van de markt bedroeg 0,97%. De betapositie lag afgelopen maand onder 1, wat negatief uitpakte. De Amerikaanse markt deed het echter aanzienlijk beter dan de Europese markt. Het fonds neemt nog steeds minder risico in Amerikaanse credits ten opzichte van de index en leverde daardoor wat performance in afgelopen maand.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van 0,00% (afgedekt naar EUR). De creditspreads verkrapten en de rente ging omhoog. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries steeg van 1,78% naar 1,92%. De Duitse 10-jaarsrente steeg van -0,36% naar -0,18%. De creditspread op de Global Corporate Bond Index daalde 10 basispunten naar 98.Het gebrek aan nieuwe uitgiftes en het aanhoudende positieve nieuws over de handelsdeal tussen de VS en China leidden tot een zeer sterke markt. Bedrijfsobligaties met een lage rating en een hoog risico deden het beter dan andere bedrijfsobligaties. Credits uit opkomende landen presteerden beter dan credits uit andere markten, gevolgd door Amerikaanse en Britse credits. Vooral langlopende obligaties deden het goed na maanden van underperformance.De rally van december droeg bij aan wat al een recordjaar was voor de algemene creditmarkten. Credits uit opkomende landen realiseerden dit jaar een rendement van 13,1%, dankzij zowel verkrappende spreads als lagere staatsobligatierentes. De markt is nog maar 13 bp verwijderd van het krappe niveau in 2018.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco Global Credits biedt de flexibiliteit van een geïntegreerde strategie. Het fonds belegt in de 'best-of-class' credits uit alle beleggingscategorieën, ongeacht soort of allocatie, en volgt geen benchmark (maar heeft wel een referentie-index).. De noodzaak van flexibele, geïntegreerde creditstrategieën neemt steeds meer toe vanwege de ontregelende werking van het beleid van centrale banken. Bovendien herwaarderen creditmarkten effecten, omdat economieën en bedrijven op een verschillend tempo verbeteren.

Dividendbeleid

Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.

ESG-integratiebeleid

In dit fonds zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum te vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van bedrijven om de neerwaartse risico's van onze creditbeleggingen nog beter te kunnen beoordelen. Bovendien wordt de milieuvoetafdruk van de portefeuille actief verkleind en is een deel van de portefeuille belegd in groene obligaties.

Beleggingsbeleid

RobecoSAM Global SDG Credits belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating. De kern van de portefeuille bestaat uit investmentgradecredits, aangevuld met de beste kansen in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds streeft ernaar een bijdrage te leveren aan het realiseren van de SDG’s van de VN door de SDG-score van alle bedrijven in het beleggingsuniversum te beoordelen. Het fonds belegt alleen in bedrijven die een bijdrage leveren aan deze doelen. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op het beheer van een goed gespreide portefeuille met een langetermijnvisie. Bedrijven die geen bijdrage leveren aan de SDG’s van de VN worden uitgesloten van het beleggingsuniversum. De top-downbetapositionering wordt gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waarin de huidige omgeving voor bedrijfsobligaties wordt gedefinieerd en waarin we bespreken in welke fase van de creditcyclus we ons bevinden. Deze analyse is gebaseerd op een fundamenteel, technisch en waarderingsperspectief. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De inmiddels ruim 12 maanden durende handelsoorlog en het krappere monetaire beleid van centrale banken tot juni hebben hun weerslag gehad op de wereldeconomie en meer specifiek op de productiesectoren. Centrale banken over de hele wereld willen graag de rust op de markten herstellen door toch weer te kiezen voor een ruimer beleid. En ook de VS en China zijn er meer op gebrand om tot een soort handelsovereenkomst te komen en zo een verdere verslechtering te voorkomen. Hoewel de markten vrij snel reageerden op het betere nieuws, vooral omdat sommige macrocijfers in december gunstiger bleken te zijn dan verwacht, denken we dat het nog te vroeg is om te juichen. De ondersteuning van de centrale banken leidt wel tot een vertraging van de verslechtering, waardoor deze cyclus weer iets langer kan aanhouden.De waarderingen op de creditmarkten zijn meer uiteengelopen, waarbij 'veilige' beleggingen zeer duur worden verhandeld. Aan de andere kant zijn bedrijven met een hoger schuldniveau, cyclische bedrijven of die met een hoger risico sterk achtergebleven, vooral in high yield. De algemene spreads rechtvaardigen geen agressief risicoprofiel, maar we zien wel dat er kansen blijven ontstaan.

Victor Verberk,Reinout Schapers
Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk,Reinout Schapers

De heer Verberk is sinds januari 2008 Hoofd en Portefeuillemanager Investment Grade Credits. Voordat hij in 2008 bij Robeco in dienst kwam, was de heer Verberk CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor werkte hij bij Mn Services als Hoofd Fixed Income en werkte hij bij Axa Investment Managers als Portefeuillemanager Credits. Victor Verberk begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997. De heer Verberk studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, en werd in 1999 CEFA Charterholder. De heer Schapers is Portfolio Manager Emerging Market Credits in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst kwam, werkte Reinout vijf jaar als senior portefeuillemanager high yield credits bij Aegon Asset Management en was hij sinds 2008 Hoofd European High Yield. Daarvoor werkte hij bij Rabo Securities als fusie- en overnamespecialist en bij Credit Suisse First Boston als corporate finance-analist. Hij heeft een ingenieurstitel in architectuur van de Technische Universiteit Delft. Reinout Schapers is werkzaam in de beleggingssector sinds 2003.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1811861357
BloombergRGSDDHE LX
Valoren41496938
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1526428800000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord