Robeco Sustainable Global Stars Equities IL EUR

De berichten over Oekraïne schommelden tussen hoop en vrees, maar de wereldwijde aandelenmarkten begonnen in maart de weg omhoog weer in te zetten. Het is niet verrassend dat gezondheidszorg sinds het begin van de oorlog de beste sector is, aangezien die niet direct wordt geraakt door exposure naar consumenten of de inflatie. Energie en mijnbouw presteerden ook sterk, doordat die duidelijk profiteren van de onderliggende beweging van de grondstoffenprijzen. Ondertussen is in de VS de 2-10-jaarscurve omgekeerd, wat betekent dat de korte rente hoger is dan de lange rente – traditioneel een waarschuwingssignaal voor economische problemen. Andere economische indicatoren wijzen echter niet op een ophanden zijnde recessie, met stijgende aandelenmarkten aangezien de economische groei nog wel even aanhoudt. Daarnaast werd de 2-10-jaarscurve in de EU steiler, doordat de inflatie zorgt voor een hogere rente aan het langere eind, met een ECB die eerst de kwantitatieve verruiming wil afbouwen en pas dan de rente wil verhogen. Tot slot herinnerde China ons eraan dat Covid-zorgen nog niet helemaal van genegeerd moeten worden. Het land houdt vast aan zijn strikte zero-Covid-beleid in veel grote steden, wat risico met zich meebrengt voor de groeivooruitzichten.

Het fonds ondervangt valutaschommelingen via actief valutabeheer. Valutarisico's worden afgedekt wanneer dat nodig is.

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Sustainable Global Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel dan de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces, en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en streeft naar een betere milieuvoetafdruk. Het fonds heeft een geconcentreerde portefeuille van aandelen met het hoogste groeipotentieel, die we selecteren op basis van een hoge vrije cashflow, een aantrekkelijk rendement op geïnvesteerd kapitaal en een positief duurzaamheidsprofiel. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.