belgiumnl
Image

Robeco Investment Grade Corporate Bonds DH EUR

Index: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Corporates ex financials 2% issuer constraint
ISIN: LU0427063705
  • Gespreide exposure naar niet-financiële credits
  • Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces
  • Ervaren managementteam
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Investment Grade Corporate Bonds is een actief beheerd fonds dat een gespreide exposure biedt naar bedrijfsobligaties van niet-financiële bedrijven met een investmentgraderating die luiden in euro’s. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het beleggingsproces maakt gebruik van een top-downmarktvisie om de aantrekkelijkheid van credits en de factoren die op korte termijn bepalend zijn voor de creditmarkten te beoordelen. Dit wordt gecombineerd met deskundige issuerselectie om een breed gespreide portefeuille te creëren. Het fonds heeft een conservatief profiel en heeft een beperkte exposure naar afgeleide instrumenten.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Investment Grade Corporate Bonds DH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 4,07%. Het fonds noteerde afgelopen maand een totaalrendement van 4,15%, tegenover 3,68% voor de index. De relatieve performance werd bepaald door een combinatie van issuerselectie en beta. Issuers als Verizon, ZF Friedrichshafen en Kraft Heinz droegen positief bij aan het fonds. De betapositie lag afgelopen maand iets boven 1, wat licht negatief uitpakte voor de performance van het fonds. De excess return van de markt ten opzichte van staatsobligaties was namelijk negatief (3,13%).

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Het totaalrendement van de Europese bedrijfsobligatiemarkt was in april 3,73%. Het sentiment op de creditmarkten sloeg om aan het begin van de maand, waardoor de spreads aanzienlijk verkrapten vanaf hun piek in maart. De excess return van de bedrijfsobligatiemarkt bedroeg 3,26%, doordat de spreads 53 basispunten verkrapten naar 186 basispunten aan het einde van de maand. De huidige spreads zijn nog wel steeds hoger dan tijdens de piek van de verkoopgolf in 2015/2016. Covid-19 blijft zich over de hele wereld verspreiden, maar sommige regeringen zijn inmiddels begonnen met het versoepelen van de lockdownmaatregelen. De in april gepubliceerde winstcijfers en economische cijfers schetsen een zeer somber beeld. De energiesector bleef rake klappen krijgen, want de prijs voor Amerikaanse oliefutures werd zelfs even negatief. De centrale banken en beleidsmakers breiden hun fiscale en monetaire maatregelen proactief uit om zo een bodem onder de markt te leggen. De Federal Reserve kondigde aan zelfs obligaties van gevallen engelen te gaan kopen, wat het sentiment op de highyieldmarkt ondersteunde. De geldstroom is volledig omgeslagen, want er stroomt nu weer geld terug naar obligatiefondsen. Issuers profiteren van de toegenomen liquiditeit en in april werd dan ook weer voor een recordbedrag aan obligaties uitgegeven.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds belegt uitsluitend in euro's luidende effecten.

Derivatenbeleid

Robeco Investment Grade Corporate Bonds maakt gebruik van derivaten voor afdekkingen. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit. De door het fonds gemaakte winst komt tot uitdrukking in de koers van het aandeel. Dit betekent dat de totale performance van het fonds tot uitdrukking komt in de performance van de koers van het fonds.

ESG-integratiebeleid

Onze analyse van issuers kijkt verder dan de traditionele financiële factoren en neemt ook de prestaties op het gebied van ESG-factoren mee. In onze ogen is het voor weloverwogen beleggingsbeslissingen essentieel om rekening te houden met deze ESG-factoren, omdat die een materiële impact kunnen hebben op de financiële performance van de issuer. Dit sluit perfect aan bij de basisbehoefte van een creditportefeuille om de verliezers te vermijden, want veel kredietkwesties uit het verleden zijn toe te schrijven aan zaken als slechte governancekaders, milieukwesties of zwakke normen voor gezondheid en veiligheid. De ESG-integratie is bedoeld om het risico-rendementsprofiel van de beleggingen te verbeteren en heeft niet als doel om een impact te hebben. De ESG-analyse is volledig geïntegreerd in de bottom-up effectenanalyse. We hebben per sector vastgesteld wat de belangrijkste ESG-factoren zijn. In de analyse bepalen we hoe elk bedrijf is gepositioneerd voor deze ESG-factoren en hoe deze positie de fundamentele kredietkwaliteit beïnvloedt.

Beleggingsbeleid

Robeco Investment Grade Corporate Bonds biedt gespreide exposure naar ongeveer 80 issuers van bedrijfsobligaties binnen de Europese markt voor investment-grade credits (alleen bedrijfsobligaties). Het fonds heeft geen exposure naar financiële bedrijven. Het bevat voornamelijk obligaties en mag slechts zeer beperkt gebruik maken van derivaten. Het fonds streeft naar het behalen van outperformance ten opzichte van zijn index, de Barclays Euro-Aggregate: Corporates ex financials 2% Issuer Cap. De index past een issuer cap toe om concentratierisico te voorkomen. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op het beheer van een goed gespreide portefeuille met een langetermijnvisie. Top-down bètapositionering is gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waar het team discussieert over de fundamentele vooruitzichten voor de markt, de waardering van de obligatiemarkten en het technische plaatje. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. Bij de issuerselectie wordt gebruikt gemaakt van een zelf ontwikkeld kwantitatief model. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance. Het fonds Investment Grade Corporate Bonds wordt beheerd door ons Credit-team, dat bestaat uit acht portefeuillemanagers en dertien creditanalisten. Binnen het team zijn Victor Verberk, Peter Kwaak en Jan Willem de Moor verantwoordelijk voor investment grade. Zij werken al zes jaar samen bij Robeco. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De langste periode van economische groei is abrupt geëindigd. Dat einde is op zichzelf geen verrassing, maar de aard van de exogene schok, de snelheid en de enorme omvang van de vertraging zijn dat wel. Hier wordt geschiedenis geschreven. Hoewel Covid-19 de directe aanleiding is, zijn we er ook van overtuigd dat er meer aan de hand is dan het virus alleen. In deze neergaande markt komt alles sneller – ook de beleidsmatige reactie van monetaire en fiscale autoriteiten. Er worden bijna dagelijks nieuwe maatregelen aangekondigd, waaronder liquiditeitsinjecties en grootschalige fiscale stimuleringsmaatregelen. In zowel het investmentgrade- als het highyieldsegment liepen de spreads in enkele weken uit van een laag niveau tijdens de bullmarkt naar recessieniveau. Ze liggen nu weer op het niveau van 2019, mogelijk vooruitlopend op toekomstige verwachtingen. Ook al bestaan er zorgen over een tweede of zelfs een derde golf van coronapatiënten. Als we teruggaan naar de basisprincipes, zouden creditspreads het faillissementsrisico, neerwaartse risico en liquiditeitsrisico in de loop van de tijd moeten compenseren. Wij denken dat de spreads het recessierisico al compenseren, maar blijven alert op het aantal Covid-19-gevallen. De conclusie is dat de waarderingen nu duidelijk laag zijn. Deze spreads komen zelden voor in creditcategorieën.

Peter Kwaak
Peter Kwaak

Peter Kwaak

De heer Kwaak is senior portefeuillemanager en lid van het Credit-team. Voordat hij in 2005 bij Robeco in dienst kwam, werkte de heer Kwaak drie jaar als portefeuillemanager credits en high yield bij Aegon Asset Management en twee jaar als portefeuillemanager bij NIB Capital. Peter Kwaak begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. De heer Kwaak is CFA Charterholder en studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Tevens is hij geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Team

<HTML><P>Het fonds Robeco Investment Grade Corporate Bonds wordt beheerd door Robeco's Credit-team, dat bestaat uit 9 portefeuillemanagers en 23 creditanalisten. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. Onze analisten hebben jarenlange ervaring binnen hun sectoren die ze wereldwijd beheren. Elke analist richt zich op zowel investment grade als high yield, waardoor ze een informatievoordeel hebben en kunnen profiteren van inefficiënties die traditioneel bestaan tussen deze twee marktsegmenten. Daarnaast wordt het Credit-team ondersteund door kwantitatieve onderzoekers en handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Credit-team 17 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 8 jaar binnen Robeco.</P></HTML>

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0427063705
BloombergROBCBDE LX
Valoren10160932
WKNA0RNKA
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1242000000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord