belgiumnl
Image

Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR

Index: Bloomberg Barclays Global-Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0934195610
  • Belegt wereldwijd in staats- en bedrijfsobligaties
  • Profiteert van wereldwijde kansen via dynamische strategieën over verschillende vastrentende categorieën
  • Solide en lange track record sinds 1974
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Global Total Return Bond Fund belegt wereldwijd in staats- en bedrijfsobligaties uit ontwikkelde landen, maar heeft ook de flexibiliteit om te beleggen in schuldpapier uit opkomende landen. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds voert een actief durationbeleid (rentegevoeligheid). Het doel is om het aantal dalingen te beperken bij een stijgende obligatierente en de rendementen te verbeteren bij een dalende obligatierente. Valutaposities buiten de basisvaluta maken onderdeel uit van de totaalrendementstrategie, maar zijn beperkt.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,43%. Het fonds had in december een negatief absoluut rendement, doordat de rente wereldwijd steeg. De performance van het fonds lag boven die van de index. De overwogen duration in de VS en de posities in de euro en het Britse pond gericht op een versteiling van de yield curve droegen bij aan de performance. Obligaties uit de Europese periferie, wereldwijde bedrijfsobligaties en overheidsgerelateerde obligaties droegen allemaal positief bij aan de relatieve performance, terwijl alleen de valuta-allocatie negatief uitpakte, voornamelijk vanwege de positionering in de Chinese yuan. Ook de longpositie in verschillende opkomende landen met een hoge rating leverde afgelopen maand een positieve bijdrage aan de performance.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Staatsobligaties boekten in december een negatief rendement. Amerikaanse Treasuries daalden 0,8% en Duitse Bunds leverden 1,2% in. Staatsobligaties hadden last van de hoge risicobereidheid en de daardoor geringe vraag naar veilige havens aan het eind van het jaar. Het optimisme werd aangewakkerd door de ‘fase 1’-handelsdeal tussen de VS en China. De rente op obligaties steeg ook als reactie op sterke werkgelegenheidscijfers in de VS. De eerste vergadering van de ECB met Christine Lagarde als voorzitter had weinig invloed op de koersen. Dat moeten we als een succes beschouwen, gezien het sterke profiel van Draghi. De spreads voor obligaties uit de Europese periferie verkrapten in december. Het rendement was licht negatief, met een daling van 0,2% voor Spanje en van 0,3% voor Italië. Er was weinig landspecifiek nieuws dat voor de verkrapping zorgde, maar de spreads reageerden op het sterkere rendement van risicovolle beleggingen. Portugal bleef het tot het einde van het jaar beter doen, met een vlak rendement voor de maand december.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds streeft naar een maximaal risicogecorrigeerd rendement in euro's. Derivaten worden gebruikt om de meeste valutaposities van beleggingen van deze aandelenklasse af te dekken. Valutaposities buiten de basisvaluta maken onderdeel uit van de totaalrendementstrategie, maar zijn beperkt.

Dividendbeleid

Alle gemaakte winst wordt geaccumuleerd en niet als dividend uitgekeerd. Daarom komt het volledige rendement tot uitdrukking in de koersontwikkeling.

ESG-integratiebeleid

Voor het fonds Robeco Global Total Return Bond Fund spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.

Beleggingsbeleid

Het Robeco Global Total Return Bond Fund belegt in staatsobligaties en bedrijfsobligaties met als doel te profiteren van kansen in vastrentende categorieën over de hele wereld. Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico, met een volatiliteit van 2-6%. De duration van het fonds wordt actief beheerd en kan schommelen tussen 0 en 10 jaar. Valutaposities buiten de basisvaluta maken onderdeel uit van de totaalrendementstrategie, maar zijn beperkt. De ruggengraat van het beleggingsproces is consistent en diepgaand fundamenteel onderzoek naar zowel bedrijven als landen. Een belangrijk onderdeel in deze analyse is de beoordeling van factoren op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (environmental, social & governance; ESG).

Risicobeleid

Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds streeft naar een ex-ante volatiliteit van het totaalrendement binnen een bereik van 2-6% en kan de duration van de portefeuille aanpassen tussen 0 en 10 jaar. De leveragepositie van derivaten op fondsniveau wordt beperkt zoals beschreven in het prospectus.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De markten eindigden 2019 optimistisch. Vooral de fase 1-handelsdeal tussen China en de VS leidde tot hogere koersen voor risicovolle beleggingen en een hoger rendement. Dit optimisme kan heel goed aanhouden in 2020, wat slecht nieuws is voor de kortetermijnvooruitzichten voor obligaties met een langere looptijd. Als we verder kijken dan het huidige optimisme, zien we slechts een bescheiden impuls voor de Chinese groei en risico's voor de Amerikaanse economie vanwege het einde van de cyclus. Centrale banken lijken niet erg bereid de rente te verhogen. De risico's voor de korte rente bevinden zich volgens ons aan de onderzijde, terwijl we op de korte termijn een versteiling van de curve verwachten.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard is co-hoofd van het Global Macro-team en portefeuillemanager van het Robeco Global Total Return Bond Fund en van Robeco All Strategy Euro Bonds. Hij kwam in 2018 bij Robeco in dienst. In de periode van 2014 tot 2018 werkte Jamie bij HSBC Bank in Londen, waar hij hoofd European & US Credit Strategy was. Daarvoor bekleedde hij verschillende senior functies op het gebied van vastrentende beleggingen bij Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management en PIMCO Europe. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Dresdner Kleinwort Benson in Londen. Jamie is afgestudeerd in geschiedenis aan de Universiteit van Cambridge. Bob Stoutjesdijk is portefeuillemanager en strateeg in het Global Macro-team van Robeco. Bob was van 2011 tot 2019 werkzaam bij Shell Asset Management Company als portefeuillemanager Fixed Income Sovereign Credit. Daarvoor was hij portefeuillemanager Fixed Income bij SNS Asset Management. Hij begon zijn carrière in 2008 bij APG Asset Management als kwantitatief analist. Bob studeerde Economics & Business aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CAIA® Charterholder.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0934195610
BloombergRORDHEU LX
Valoren21434864
WKNA1WZHE
Beschikbaarheid
Datum 1e koers142041600000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord