Robeco Emerging Stars Equities IE EUR

In mei daalde de MSCI Emerging Markets Index 0,8% in euro's, waarmee deze achterbleef bij ontwikkelde markten, die 3,2% stegen. De wereldwijde markten werden ondersteund door een geleidelijke versoepeling van de lockdowns, aanhoudende fiscale en monetaire steun en berichten over potentiële vaccins. Grondstoffen herstelden, aangevoerd door energieprijzen. Brent-olie steeg 37%. De relatie tussen de VS en China verslechterde. Er werd weer gesproken over het van de beurs halen van Chinese ADR’s en het Chinese Volkscongres stemde in met de nieuwe nationale veiligheidswet voor Hongkong, die daardoor zijn speciale status dreigt te verliezen.Binnen opkomende markten kondigden verschillende landen ook een geleidelijke versoepeling van de lockdowns aan. Maar in sommige landen, zoals Brazilië, Mexico India en Zuid-Afrika, neemt het aantal nieuwe besmettingen nog steeds toe. In mei verlaagden 11 centrale banken uit opkomende markten de rente, boven op de fiscale stimulering, om de impact van de Covid-19-crisis te verzachten. China besloot om geen groeidoel te stellen voor dit jaar, maar zich in plaats daarvan te richten op het ondersteunen van de werkgelegenheid. De beste opkomende markten waren Argentinië, Rusland en Brazilië, terwijl India en Taiwan tot de achterblijvers behoorden.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.

Robeco Emerging Stars Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Stars Equities belegt wereldwijd in opkomende economieën. Het fonds richt zich op zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De top-downlandenselectie is de eerste stap in het samenstellen van de portefeuille, omdat uit onderzoek blijkt dat het rendement op aandelen in opkomende markten wordt bepaald door landspecifieke factoren. Vervolgens selecteren we met behulp van fundamentele analyse bedrijven die het op de lange termijn waarschijnlijk beter doen dan hun branchegenoten. Kernpunten van onze fundamentele analyse zijn: groeivooruitzichten voor de sector, positie van een bedrijf binnen de sector, concurrentiekracht, financiële gezondheid en strategie, corporate governance en kwaliteit van het management. Met ons eigen kwantitatief model beoordelen we aandelen op aantrekkelijke kenmerken. Het fonds belegt gemiddeld in 35-50 bedrijven en het samenstellen van de portefeuille is onafhankelijk van de index. Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen en dat de portefeuille gespreid is. Het fonds kan beleggers beschermen tegen negatieve valutaire ontwikkelingen door het actief afdekken van valutarisico's Het fonds streeft ernaar volledig belegd te zijn. Robeco Emerging Stars streeft naar een hoger rendement dan de MSCI Emerging Markets Index over een volledige marktcyclus. Dit Subfund mag beleggen in Chinese A-aandelen via de QFII-faciliteit en/of een Stock Connect Programme, wat mogelijk extra risico's met zich meebrengt op het gebied van clearing en afwikkeling, regelgeving, bedrijfsprocessen en tegenpartijen.

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.