belgiumnl
Image

Robeco Emerging Stars Equities F EUR

Index: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0792910050
  • Belegt flexibel en dynamisch
  • Richt zich op de aantrekkelijkste opkomende markten
  • Geconcentreerde portefeuille met aandelen van 35 tot 50 ondernemingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Emerging Stars Equities F EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,24%. Het fonds deed het in november beter dan de MSCI Emerging Markets Index. De aandelenselectie was positief, terwijl de landenselectie licht negatief uitpakte. De negatieve bijdrage aan de landenallocatie kwam van de overweging in Hongarije, Rusland en Turkije. De positieve bijdrage aan de landenallocatie kwam van de onderweging in Saoedi-Arabië en China. De aandelenselectie was met name goed in China, waar het fonds geen belang heeft in Alibaba, Meituan en Pinduoduo. Deze bedrijven daalden fors in november doordat beleggers niet enthousiast werden van de winstcijfers. Verder lieten fondsposities in China Resources Land, Kunlun Energy (gasdistributie), Guangzhou Automobile (auto's) en Haier Smart Home (huishoudelijke apparaten) een relatieve outperformance zien. In Brazilië deed ijzerertsproducent CSN Mineração het in november goed, net als het Taiwanese Micro-Star (PC-games) en Wiwynn (servers). Negatieve bijdragen aan de aandelenselectie kwamen in november van de Zuid-Afrikaanse internetspeler Naspers en de Indiase private bank ICICI Bank. In Zuid-Korea was de aandelenselectie ook zwak door Coway (water- en luchtfilters), Hyundai Mobis (auto-onderdelen) en Hana Financial (bank).

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De start van november was goed voor de aandelenmarkten door het aanhoudende heropeningsmomentum, maar het laatste deel van de maand gooide roet in het eten. Het sentiment op de wereldwijde aandelenmarkt had last van de nieuwe omikronvariant en de wat agressieve opmerkingen van Jerome Powell naar aanleiding van de aanhoudende inflatie. Ontwikkelde markten daalden 1,4% (in euro's) en bleven daarmee achter bij hun ontwikkelde tegenhangers, die 0,6% stegen (in euro's). Er ontstonden nog meer zorgen over het wereldwijde groeimomentum, bijvoorbeeld door de correctie van de grondstofprijzen in november van o.a. ijzererts, olie en aluminium. Centrale banken in opkomende markten reageerden vanuit monetair standpunt navenant, met een renteverhoging in Zuid-Korea, Zuid-Afrika, Mexico, Polen, Hongarije, Peru en Tsjechië. In China wist Alibaba geen indruk te maken met zijn winstcijfers en kreeg de koers in november een correctie te verduren. Rusland, met veel energie, bleef in november achter door de stevige daling van de energieprijzen. Ook de Turkse lira daalde fors omdat de autoriteiten de centrale bank blijven aanzetten tot verdere renteverlagingen.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

Dividendbeleid

In principe keert het fonds geen dividend uit, dus zowel de door het fonds gegenereerde inkomsten als de totale performance komen tot uitdrukking in de koers van het aandeel.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Beleggingsbeleid

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Stemmen en engagement

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

In de ontwikkelde wereld zijn de vaccinatiecampagnes goed op stoom gekomen, terwijl de wereldeconomie herstelt en het monetaire en fiscale beleid zeer ondersteunend blijft. Wel nemen de zorgen over de inflatie toe vanwege oplopende grondstoffenprijzen, een hogere inflatie in de VS en tekorten aan diverse zaken als halfgeleiders en transportcontainers. De opkomst van de nieuwe omikronvariant is ook een reden tot zorg. Hoewel de inflatie in sommige opkomende markten stijgt, blijft deze over het algemeen relatief laag. Toch zijn sommige landen begonnen met het preventief verhogen van de rente. De Chinese aandelenmarkt heeft te maken met verschillende tegenslagen: de potentiële impact van de schuldenproblematiek bij Evergrande, de vertraging van de economische groei, stroomuitval in diverse regio's en strengere regelgeving in het kader van de doelstelling 'gemeenschappelijke welvaart'. Wel heeft de Chinese regering veel instrumenten in handen om bij te sturen en zal die ervoor zorgen dat de groei relatief stabiel blijft en dat een brede verspreiding van de schuldenproblematiek van Evergrande wordt voorkomen. Wereldwijd zijn aandelenmarkten niet echt goedkoop te noemen, maar opkomende markten zijn in onze ogen aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van ontwikkelde.

Jaap van der Hart, Karnail Sangha
Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart is portefeuillemanager van Robeco’s high conviction strategie voor opkomende markten sinds de oprichting ervan in november 2006. Hij is al sinds 1994 in dienst bij Robeco. Daar begon hij op de afdeling Quantitative Research en stapte hij in 2000 over naar het Emerging Markets Equities-team. Door de jaren heen is Jaap verantwoordelijk geweest voor de beleggingen in Zuid-Amerika, Oost-Europa, Zuid-Afrika, Mexico, China en Taiwan. Hij coördineert het landenallocatieproces en beheert het fonds Emerging Stars sinds de oprichting ervan in 2006. Sinds 2015 is hij ook de fondsmanager van Emerging Opportunities. Jaap studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij heeft verschillende wetenschappelijke artikelen over aandelenselectie in opkomende markten gepubliceerd. Karnail Sangha is fondsmanager van Robeco Emerging Smaller Companies Equities en is verantwoordelijk voor de beleggingen van het team in India en Pakistan. Voordat hij in 2000 in dienst kwam bij Robeco, was hij Risk Manager/Controller bij AEGON Asset Management. Karnail studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Sinds 2003 is hij CFA-charterholder.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0792910050
BloombergRGCEMFE LX
Valoren18786529
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1341360000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord