Robeco Emerging Stars Equities F EUR

De MSCI Emerging Markets Index steeg in januari 3,8% in euro's en deed het daarmee beter dan de volwassen markten, die 0,3% daalden. Aandelen uit opkomende markten werden gesteund door de Democratische zege in de Amerikaanse Senaat, die zorgde voor hoop op meer fiscale stimulering. De wereldwijde uitrol van vaccins hielp ook mee, al corrigeerden de wereldwijde markten in de laatste week van de maand door toegenomen zorgen over de pandemie. Internetgerelateerde sectoren gingen het meest omhoog ten koste van sommige sectoren van de oude economie. De best presterende landen waren China, Taiwan en landen in het Midden-Oosten zoals de Verenigde Arabische Emiraten, Egypte en Koeweit. Taiwan bleef profiteren van de stijgende vraag naar geavanceerde chips. De eerste maand van het jaar begon met een indrukwekkende instroom naar opkomende markten van USD 20 miljard.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

In principe keert het fonds geen dividend uit, dus zowel de door het fonds gegenereerde inkomsten als de totale performance komen tot uitdrukking in de koers van het aandeel.

Robeco Emerging Stars Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Stars Equities belegt wereldwijd in opkomende economieën. Het fonds richt zich op zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De top-downlandenselectie is de eerste stap in het samenstellen van de portefeuille, omdat uit onderzoek blijkt dat het rendement op aandelen in opkomende markten wordt bepaald door landspecifieke factoren. Vervolgens selecteren we met behulp van fundamentele analyse bedrijven die het op de lange termijn waarschijnlijk beter doen dan hun branchegenoten. Kernpunten van onze fundamentele analyse zijn: groeivooruitzichten voor de sector, positie van een bedrijf binnen de sector, concurrentiekracht, financiële gezondheid en strategie, corporate governance en kwaliteit van het management. Met ons eigen kwantitatief model beoordelen we aandelen op aantrekkelijke kenmerken. Het fonds belegt gemiddeld in 35-50 bedrijven en het samenstellen van de portefeuille is onafhankelijk van de index. Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen en dat de portefeuille gespreid is. Het fonds kan beleggers beschermen tegen negatieve valutaire ontwikkelingen door het actief afdekken van valutarisico's Het fonds streeft ernaar volledig belegd te zijn. Robeco Emerging Stars streeft naar een hoger rendement dan de MSCI Emerging Markets Index over een volledige marktcyclus. Dit Subfund mag beleggen in Chinese A-aandelen via de QFII-faciliteit en/of een Stock Connect Programme, wat mogelijk extra risico's met zich meebrengt op het gebied van clearing en afwikkeling, regelgeving, bedrijfsprocessen en tegenpartijen.

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.