belgiumnl
Image

Robeco Chinese A-share Equities D EUR

Index: MSCI China A International Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU1664415368
  • Gericht beleggen in Chinese A-aandelen, met de voordelen van Robeco's toegang tot de QFII-quota.
  • Profiteert van de grootste groeimarkt ter wereld.
  • Geconcentreerde portefeuille met aandelen van 30 tot 50 ondernemingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Chinese A-share Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in Chinese A-aandelen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds zoekt naar aantrekkelijke macro-economische thema's en selecteert fundamenteel gezonde bedrijven. Dit kunnen grote, middelgrote of kleine bedrijven zijn. Het fonds selecteert voornamelijk Chinese binnenlandse aandelen (A-aandelen).

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Chinese A-share Equities D EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -7,79%. Robeco Chinese A-share Equities bleef in maart 0,73% achter bij de referentie-index. Vastgoed en consument defensief droegen positief bij aan de relatieve performance. Een negatieve bijdrage kwam van de sectoren energie en gezondheidszorg. Poly Developments, Bank of Nanjing, WuXi AppTec, Muyuan Foods en YTO Express leverden de grootste bijdrage aan de performance. Shede Spirits, Luxshare Precision, China Tourism Group, Ganfeng Lithium en Will Semiconductor waren verantwoordelijk voor de grootste negatieve bijdrage.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Chinese productie-PMI daalde in maart met 0,7 procentpunt en de diensten-PMI daalde flink met 3,8 procentpunt door de laatste Covid-schok. De verkoop van en beleggingen in vastgoed zijn in maart waarschijnlijk flink verzwakt na verrassend sterke cijfers in januari en februari en het herstel van de infrastructuurinvesteringen hield aan. De uitbraak van omikron blijft waarschijnlijk drukken op de groei van China in het tweede kwartaal. Shangai zit nu in een lockdown van meerdere weken en op lokaal niveau zijn de Covid-beperkingen over de hele linie aangescherpt. We verwachten de komende maanden extra verruiming van het macrobeleid, waaronder een verlaging van de reserveverplichtingen, een verlaging van de beleidsrente, sterkere infrastructuurinvesteringen en meer versoepelingen in de vastgoedsector.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Beleggingsbeleid

Robeco Chinese A-share Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in Chinese A-aandelen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds zoekt naar aantrekkelijke macro-economische thema's en selecteert fundamenteel gezonde bedrijven. Dit kunnen grote, middelgrote of kleine bedrijven zijn. Het fonds selecteert voornamelijk Chinese binnenlandse aandelen (A-aandelen).De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan de Benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Stemmen en engagement

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

We zijn relatief positief over de markt voor A-aandelen, maar die kan wel volatiel zijn met het oog op de mogelijke impact van de vastgoedsector, geopolitieke risico’s en oplevingen van Covid-19 in 2022. Hoewel we verwachten dat de regering het beleid om groei te ondersteunen gaat versnellen, zoals versoepelingen voor de vastgoedsector en extra infrastructuurinvesteringen, bereikt de economische groei waarschijnlijk pas in de tweede helft van 2022 een bodem, wat de onzekerheid voor de performance van de markt op korte termijn vergroot. Het beleid in China slaat om van strengere regelgeving naar het ondersteunen van de groei. Schuldafbouw en decarbonisatie doen de komende tijd een stapje terug. Een redelijke groei (5% of meer) is waarschijnlijk de ondergrens, want stabiliteit heeft nu prioriteit. Mogelijk volgt er meer beleidsondersteuning voor de macro-economie, met een proactief fiscaal beleid en een behoedzaam monetair beleid bij voldoende liquiditeit. Mogelijk gaan de fiscale uitgaven omhoog, volgen er nieuwe belasting- en prijsverlagingen en worden de infrastructuurinvesteringen opgeschroefd. Voor 2022 worden een stabiel begrotingstekort en nieuwe speciale quota voor lokale staatsobligaties verwacht, in combinatie met iets hogere infrastructuuruitgaven.

Team China, advised by Jie Lu
Team China, advised by Jie Lu

Team China, advised by Jie Lu

Het beleggingsteam van Chinese Equities bestaat uit vijf beleggingsprofessionals die gemiddeld 10 jaar ervaring hebben. Ze vullen elkaars vaardigheden aan en hebben een wereldwijde beleggingsachtergrond. De portefeuillemanagers van het team voegen lokale inzichten toe aan het bredere regionale en wereldwijde perspectief. Dankzij de lokale aanwezigheid in Hongkong en Shanghai is respectievelijk de buitenlandse en de binnenlandse markt afgedekt. Jie Lu is hoofd van Investments China. Hij is verantwoordelijk voor alle beleggingen en onderzoeksactiviteiten van Robeco in China. Voordat hij in november 2015 in dienst trad bij Robeco, was Jie van 2011 tot 2015 werkzaam als portefeuillemanager bij Norges Bank Investment Management in Shanghai en van 2009 tot 2011 als analist in Hongkong. Daarvoor werkte hij op de M&A-afdeling van Morgan Stanley Asia Ltd. Jie begon zijn carrière in 2000 als een engineer bij Motorola, Inc. en bekleedde daarna verschillende managementfuncties. Jie is een native speaker van het Mandarijn. Hij studeerde met onderscheiding af in Finance and Marketing aan de Kellogg School of Management van Northwestern University in de VS. Daarnaast heeft hij een master in Electrical Engineering and Computer Science van de University of Illinois in de VS en een bachelor in Biochemistry van Fudan University in China.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1664415368
BloombergROCAEDE LX
Valoren37873579
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1502928000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord