Robeco All Strategy Euro Bonds CH EUR

Bijna alle staatsobligatiemarkten realiseerden een negatief rendement in februari, doordat het reflatiethema aan kracht won. Amerikaanse Treasuries verloren 2,4%, Duitse Bunds 2,0% en Britse Gilts maar liefst 5,7%. Gilts hadden last van hun hogere duration, terwijl opmerkingen van de hoofdeconoom van de BoE Haldane over een mogelijk ontwakende ‘inflatietijger’ ook niet hielpen. Functionarissen van de Fed en de ECB deden ook weinig om de stijging van de rente tegen te gaan en keurden daarmee deze beweging goed. De perifere obligatiemarkten hielden relatief goed stand, al stegen de spreads van Italiaanse BTP’s en Spaanse Bono’s wel vanaf een laagtepunt in de loop van de maand. BTP’s profiteerden van de aanstelling van Mario Draghi als premier van Italië en deden het netto 1,2% beter dan Bunds, terwijl Bono’s 0,2% achterbleven bij Bunds.

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Robeco All Strategy Euro Bonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten worden gezien als zeer liquide.

Het fonds keert per kwartaal dividend uit. Genoemde dividenden zijn streefdividenden en kunnen wijzigen als gevolgvan marktomstandigheden.

Voor Robeco All Strategy Euro Bonds spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.

Robeco All Strategy Euro Bonds is een actief beheerd fonds dat voornamelijk belegt in staats- en bedrijfsobligaties die luiden in euro's. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel ten opzichte van de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement.Het fonds is een actief obligatiefonds dat streeft naar optimale risicogecorrigeerde rendementen. Het maakt gebruik van een flexibele beleggingsbenadering en is niet volledig gebonden aan de onderliggende benchmark.De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's en issuers) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.